جنک بانڈ - آپ کے پورٹ فولیو میں آپ سے بچنے والے سب سے سستا سرمایہ کاری

جرک بانڈز کے خطرے اور غصہ میں ایک مختصر اور سادہ سبق

آپ جانتے ہیں کہ آپ کو بھوک بانڈ میں سرمایہ کاری نہیں کرنا چاہئے. آپ کا سی پی اے اس کا منظور نہیں کرے گا اور اگر آپ کو دریافت ہوئی تو آپ کا شوہر یا بیوی غصہ ہو جائے گا. جرم آپ کو کھا لے گا جیسا کہ آپ نے زیادہ معقول ہولڈنگز جیسے ڈپٹیپمنٹ یا سرمایہ کاری گریڈ بانڈ کے سرٹیفکیٹس کو تبدیل کر دیا. پھر بھی، آپ کارپوریٹ بانڈز کی اس خاص قسم میں لمبی نظر انداز کرنے میں مدد نہیں کرسکتے لیکن ان کی زیادہ سے زیادہ اوسطا پیداوار کے ساتھ.

جب تم کرتے ہو، میں یہ سب سے پوچھتا ہوں کہ آپ کو یاد ہے کہ تمباکو نوشی سرمایہ کاری عام طور پر تمباکو نوشی میں جا رہی ہے، اور جب یہ بچہ گر جاتے ہیں تو وہ سخت ہوتے ہیں. انہیں کچھ بھی نہیں کے لئے جکڑے بانڈ کہا جاتا ہے. وہ زیادہ سے زیادہ ہیں، بالکل بالکل نہیں ہیں: جنک.

جرک بانڈ حاصل کرنے کے لئے آزمائش کو سمجھنا مشکل نہیں ہے. جب میں نے پہلے اس مضمون کو 16 جولائی، 2001 کو لکھا تھا، تو وہ 10٪ سے 12 فی صد حاصل کر رہے تھے. مجھے اس بارے میں بہت سے سوالات مل رہے ہیں، اور کس طرح، سرمایہ کاری پورٹ فولیو میں شامل کرنے کے لئے. 2015 اور 2016 میں سب سے زیادہ حال ہی میں، کبھی متوقع طور پر خاتمے سے پہلے (2008-2009 کریڈٹ بحران کے دوران ایک تجربہ کار واپسی کے بعد)، وہ سرمایہ کاروں کو قریبی حصے میں اضافی مدت کی وجہ سے کم از کم حصہ میں سرمایہ کاروں کو گراؤنڈ کررہا تھا. صفر فیصد سود کی شرح جس میں savers خود کو مل گیا ہے. بعض اوقات، لوگ قبول نہیں کرسکتے ہیں کہ ان کا ردعمل جانے کا بہتر طریقہ ہے. ایک بینک اکاؤنٹ میں نقد پارکنگ اور اس پر کچھ بھی نہیں کمانے کے لئے بیوقوف کی قیمت کے خطرے پر لے جانے سے کہیں زیادہ اعلی حکمت عملی تھی لہذا مجھے دوبارہ جواب دینے دو: جناب بانڈ خریدنے کے لئے اوسط سرمایہ کار کے لئے عملی طور پر کبھی اچھا وقت نہیں ہے.

آپ کر سکتے ہیں، اور زیادہ تر ممکنہ طور پر، اپنی پوری زندگی کے بغیر کسی کو بغیر ہی لے جا سکتے ہیں. انہیں دولت بنانے کی ضرورت نہیں ہے. اصل میں، وہ آپ کو جو کچھ کرتے ہیں وہ آپ کو کھو دینے کے لۓ زیادہ امکان ہے.

پھر بھی، اگر آپ جک بانڈ میں دلچسپی رکھتے ہیں تو، وہ کس طرح کام کرتے ہیں، اور وہ "گرنے فرشتے" کے طور پر کہا جاتا ہے کہ ایک متعلقہ قسم کے بانڈ سے مختلف، پڑھنے کے لئے کس طرح.

جنک بانڈز کی بنیادیں

پابندی کی درجہ بندی کے ایجنسی جیسے فچ، سٹینڈرڈ اور Poors، اور موڈی قرض کے مسائل کے لئے درجہ بندی کی درجہ بندی. دنیا میں ہر پابندی میں دو اقسام، سرمایہ کاری اور غیر سرمایہ کاری گریڈ میں سے ایک میں آتا ہے.

نام نہاد سرمایہ کاری گریڈ بانڈز بی بی بی یا اس سے زیادہ کی درجہ بندی رکھتے ہیں (کچھ استعمال ترمیم کے نظام؛ مثال کے طور پر، بی بی بی کے درجہ کردہ جینک بانڈ اب بھی سرمایہ کاری کے گریڈ ہوں گے لیکن بی بی بی کی درجہ بندی کے تحت درجہ بندی کریں گے، جو بی بی بی +، وغیرہ کے نیچے درج کریں گے). اس درجہ بندی کو تفویض کرنے سے، ایجنسی یہ کہہ رہا ہے کہ اس کی کمپنی کی موجودہ مالیاتی حیثیت، دلچسپی کی کوریج کے تناسب ، اور معاشی نقطہ نظر پر مبنی ہے، یہ موقع ڈیفالٹ کافی نہیں ہے. یہ معاملات اکثر بانڈ ہولڈرز کے لئے لمبی، غیر منقولہ دلچسپی کی ایک تاریخ ہے؛ بانڈ ورک جیسے گھڑی کام بہاؤ.

دوسری طرف غیر سرمایہ کاری کے گریڈ کے مسائل، وہ لوگ ہیں جو بی بی یا کم کی درجہ بندی کو تفویض کر لیتے ہیں. یہ ذمہ داریاں پرنسپل کے پہلے سے طے شدہ یا نقصان کا زیادہ خطرہ ہیں. کمپنیوں کو جو ان بانک بانڈز کو مسلط کرتے ہیں کسی بھی طرح سرمایہ کاروں کو ان کے پیسہ کو خطرہ دینے کے لئے داخل ہونا ضروری ہے. ایسا کرنے کے لئے، وہ اپنے سرمایہ کاری کے ہم منصبوں کے مقابلے میں بہت زیادہ کوپ کی شرح پیش کرتے ہیں. آئندہ طور پر، یہ مادہ خطرے کو بڑھاتا ہے کیونکہ کمپنیاں جو کم دلچسپی کے الزامات کو کم کرنے کے قابل ہیں ان کے بہتر دارالحکومت کے ہم منصبوں کو دوگنا یا ٹرپل دینا.

جنک بینڈ لیورڈڈ خریداری اور کارپوریٹ مائعوں کی نسل میں بہت مقبول تھے (دوسری صورت میں 1980 کے طور پر جانا جاتا ہے). آخر میں، انہوں نے ممکنہ طور پر تباہ کن نتائج کے ساتھ تھوڑی دیر کی واپسی کی ہے. چھوٹے سرمایہ کار ان خطرات کو مکمل طور پر سمجھنے کے بغیر خرید رہے ہیں اور ان کے بعد یہ پتہ لگانے کے بعد، یہ بہت دیر ہو چکی ہے. اسی کی کہانی باہر چل جائے گی کیونکہ یہ ہر 10 سے 20 سال لگتی ہے، ایک نئی نسل اپنے پیروکاروں کے دردناک سبق سکھاتا ہے.

گرین فرینڈ بانڈ بمقابلہ جنک بانڈ

کاروباری تاریخ کے دوران، اچھی کمپنیوں نے کبھی کبھی مشکلات کا سامنا کرنا پڑا ہے جس کی وجہ سے ان کی قرضوں کی شرح کم ہو گئی ہے. اس کے نتیجے میں کمپنی کے بانڈ کے معاملات میں اضافہ ہوتا ہے. یہ قسم کے مسائل "گر گئے فرشتے" کے طور پر جانا جاتا ہے. وہ جرک بانڈز سے مختلف ہیں کہ وہ سرمایہ کاری گریڈ کے طور پر جاری کئے گئے تھے اور فضل سے گر گئے تھے.

خریدنے کے فرشتہ فرشتے، اگر ذہنی طور پر ہو تو، جب تک پختگی تک ان کے حصول کی امید کے ساتھ جرک بانڈ حاصل کرنے کے مقابلے میں بہت کم تعصب ہے. اس قسم کے آپریشن کو ان لوگوں کو چھوڑ دیا جانا چاہئے جو کارپوریشن کے مالیات کا اندازہ کرنے کے قابل ہو اور اس صورت حال کے مناسب امکانات کا اندازہ لگائیں.

جنک بینڈ میں سرمایہ کاری پر نیچے کی لائن

جب تک تم جانتے ہو کہ تم کیا کر رہے ہو اس وقت تک ان سے بچیں. اگر آپ ان کی خریداری کرتے ہیں، تو مکمل تفہیم کے ساتھ ایسا کریں کہ جب تک آپ کو یقین ہے کہ آپ کے خریداری پرنسپل کی حفاظت کا وعدہ کرنے کے قابل نہیں ہیں، جب تک کہ آپ کو سرمایہ کاری نہیں ہے.

شک میں جب، پرانے بیان کو یاد رکھیں: وال سٹریٹ پر بندوق کے فی بیرل کے آخر میں چوری کی بجائے تھوڑی اضافی پیداوار تک پہنچ گئی ہے.