مثال کے ساتھ خود مختار قرض بحران

امریکہ، یورپ، یونان، اور آئس لینڈ قرض بحران کے بارے میں وضاحت

جب ایک ملک اپنے بلوں کو ادا کرنے میں قاصر ہے تو ایک خودمختار قرض بحران ہے. لیکن یہ رات رات ایسا نہیں ہوتا کیونکہ بہت انتباہ علامات موجود ہیں. ملک کے رہنما سیاسی وجوہات کے لئے ان اشارے کو نظر انداز کرتے وقت یہ ایک بحران بن جاتا ہے.

پہلا نشان ظاہر ہوتا ہے جب ملک ملتا ہے تو قرض دہندگان سے کم سود کی شرح نہیں مل سکی. کیوں؟ سرمایہ کاروں سے تعلق ہے کہ ملک بانڈ ادا کرنے کے قابل نہیں ہوسکتی ہے.

وہ ڈرتے ہیں کہ وہ قرض ڈیفالٹ میں جائیں گے.

جیسا کہ قرض دہندگان پریشان ہونے لگے ہیں، انہیں اپنے خطرے کو دور کرنے کے لئے زیادہ سے زیادہ پیداوار حاصل ہوتی ہے. اعلی پیداوار، زیادہ سے زیادہ ملک کو اپنے خود مختار قرض کو مسترد کرنے کے لئے خرچ کرتی ہے. وقت میں، یہ واقعی قرض دینے میں رکاوٹ نہیں رکھ سکتا. اس کے نتیجے میں، یہ خرابی. سرمایہ کاروں کا خوف خود کو پورا ہونے والی پیشن گوئی بنتی ہے.

یہ یونان، اٹلی اور سپین کے ساتھ ہوا. یہ یورپی قرض بحران کا باعث بن گیا. یہ بھی ہوا جب آئس لینڈ نے ملک کے بینک قرض پر قبضہ کر لیا، اس کی قیمتوں کی قیمت میں اضافہ ہوا. لیکن یہ 2011 میں ریاست ہائے متحدہ امریکہ میں نہیں ہوا، کیونکہ سود کی شرح کم رہی. لیکن اس نے بہت مختلف وجوہات کے لئے قرض بحران کا تجربہ کیا.

یونانی قرض بحران

2009 میں قرض بحران کا آغاز ہوا جب یونان نے اعلان کیا کہ اس کا اصل بجٹ خسارہ 12.9 فی صد مجموعی گھریلو مصنوعات تھا ، یورپی یونین کی جانب سے ذمہ داری 3 فی صد کی حد سے زائد سے زائد ہے.

کریڈٹ کی درجہ بندی کے ایجنسیوں نے یونان کی کریڈٹ کی درجہ بندی کو کم کیا اور اس کے نتیجے میں، سود کی شرح کو بڑھا دیا.

عام طور پر، ایک ملک صرف اپنے قرض ادا کرنے کے لئے زیادہ پیسے پرنٹ کرے گا. لیکن 2001 میں، یونان نے اپنی کرنسی کے طور پر یورو اپنایا. کئی سالوں کے لئے، یونان نے اپنی سود کی شرح میں کم شرح اور غیر ملکی براہ راست سرمایہ کاری کے ساتھ ، خاص طور سے جرمن بینکوں سے اپنے یورو کی رکنیت سے فائدہ اٹھایا.

بدقسمتی سے، یونان نے یورپی یونین سے اس قرض کی ادائیگی کے لئے فنڈز کے لئے پوچھا. بدلے میں، یورپی یونین نے سختی کے اقدامات کو عائد کیا . قابل ذکر سرمایہ کار، بنیادی طور پر جرمن بینکوں نے مطالبہ کیا کہ یونان نے ان کی سرمایہ کاری کی حفاظت کے لئے اخراجات کم کیے.

لیکن ان اقدامات نے اقتصادی ترقی اور ٹیکس آمدنی کم کی. جیسا کہ سود کی شرح میں اضافہ جاری رہا، یونان نے 2010 میں خبردار کیا کہ یہ قرضوں کی ادائیگیوں پر ڈیفالٹ کرنے پر مجبور ہوسکتا ہے. یورپی یونین اور بین الاقوامی مالیاتی فنڈ نے یونان کو ضمانت دینے پر اتفاق کیا. لیکن انہوں نے واپسی میں مزید بجٹ کا مطالبہ کیا. اس نے ایک نیچے سرپل پیدا کیا.

2012 تک، یونان کے قرض سے جی ڈی پی تناسب 175 فیصد تھا، دنیا میں سب سے زیادہ سے زیادہ. بانڈ ہولڈرز کے بعد، ان کے تمام سرمایہ کاری کو کھونے کے بارے میں، 25 ڈالر سینٹ ڈالر پر منایا. 25 فیصد بے روزگاری کی شرح، سیاسی افراتفری، اور ایک محنت سے بینکوں کے نظام کے ساتھ یونان اب ڈپریشن سٹائل کے مشن میں ہے.

یونانی قرض بحران ایک بڑا بین الاقوامی مسئلہ تھا کیونکہ اس نے یورپی یونین کی اقتصادی استحکام کو دھمکی دی.

یوروزون قرض بحران

یونانی قرض بحران جلد از جلد یوروزون میں پھیلا ہوا ہے کیونکہ یونانی کاروباری اداروں اور خودمختاری قرضوں میں بہت سے یورپی بینکوں نے سرمایہ کاری کی ہے. دوسرے ممالک جیسے آئر لینڈ، پرتگال اور اٹلی نے بھی یورپی یونین کے ارکان کے طور پر کم سود کی شرح کا فائدہ اٹھایا تھا.

2008 مالی بحران نے ان ممالک کو خاص طور پر سختی سے مارا. نتیجے کے طور پر، انہیں ان کے خودمختار قرض پر ڈیفالٹ سے رکھنے کے لئے bailouts کی ضرورت ہے.

سپین تھوڑا مختلف تھا. حکومت فاسکی ذمہ دار تھی، لیکن 2008 مالیاتی بحران نے اپنے بینکوں کو سختی سے متاثر کیا. انہوں نے ملک کے ریل اسٹیٹ بلبلا میں بہت زیادہ سرمایہ کاری کی تھی. جب قیمتوں میں کمی آئی تو، یہ بینکوں نے مسلسل رہنے کے لئے جدوجہد کی. اسپین کی وفاقی حکومت نے انہیں کام کرنے کے لۓ انہیں جیل دیا. وقت کے ساتھ، سپین نے اپنے قرض کو ریفریجنگ کرنے میں دشواری پیش کی. آخر میں مدد کے لئے یورپی یونین کو تبدیل کر دیا.

اس نے خود یورپی یونین کی ساخت پر زور دیا. جرمنی اور دیگر رہنماؤں نے بحران کو حل کرنے کے بارے میں اتفاق کیا. جرمنی چاہتا تھا کہ وہ یورپی یونین کے کمزور ملک کو مضبوط کرے گا کیونکہ مشرقی جرمنی تھا.

لیکن، یہ اسی طرح کے بدستور اقدامات نے ممالک کو قرض کی ادائیگی کے لئے کافی بڑھایا ہے، ایک شیطانی سائیکل بنانا مشکل ہے. دراصل، یوروزون میں سے زیادہ تر نتیجے میں مبتلا ہوگئے. یوروزون بحران 2011 میں عالمی اقتصادی خطرہ تھا.

امریکی قرض بحران

بہت سے لوگوں نے خبردار کیا کہ امریکہ یونان کی طرح ہوا جائے گا، اس کے بل ادا کرنے میں قاصر ہیں. لیکن اس کی وجہ تین وجوہات کی بنا پر نہیں ہے:

1. امریکی ڈالر ایک عالمی کرنسی ہے ، باقی مستحکم ہے یہاں تک کہ ریاستہائے متحدہ امریکہ کو رقم پرنٹ جاری رکھے گا.
2. فیڈرل ریزرو کو کم سے کم سستی کے ذریعے سود کی شرح کم رکھتی ہے.
3. امریکی معیشت کی طاقت کا مطلب ہے کہ امریکی قرض نسبتا محفوظ سرمایہ کاری ہے.

2013 میں، سیاسی وجوہات کی وجہ سے امریکہ اپنے قرض پر ڈیفالٹ کے قریب آیا. جمہوریہ پارٹی کی چائے کی پارٹی کی شاخ نے قرض کی چھت بڑھانے یا حکومت کو فنڈ کرنے سے انکار کردیا جب تک کہ اوباماکیر کو ضائع نہیں کیا گیا. جب تک جمہوریہ کو بجٹ کے عمل میں واپس آنے کے لئے دباؤ میں اضافہ ہوا، قرض کی حد بڑھانے اور حکومت کو فنڈ دینے کے بعد اس نے 16 روزہ حکومت کی بندش کی. جس دن ختم ہوا، امریکی قومی قرض 17 کروڑ ڈالر کی ریکارڈ سے اوپر بڑھ گیا، اور اس کے جی ڈی پی کا تناسب 100 فیصد سے زائد تھا.

سال پہلے، 2012 صدارتی انتخابات کے دوران قرض ایک مسئلہ تھا. ایک بار پھر، چائے پارٹی نے ریپبلکنوں کو ایک مالی چیلنج کے دوران ریاست ہائے متحدہ امریکہ پر زور دیا جب تک خرچ نہیں ہوا. پہاڑ خراب ہوگیا، لیکن اس کا مطلب یہ ہے کہ بجٹ میں بجٹ کے بجائے 10 بجے کا بجٹ جمع ہوجائے گا.

2010 میں امریکی قرضے بحران کا آغاز ہوا. ڈیموکریٹس، جو امیر اور ریپبلکنوں پر ٹیکس میں اضافے کی حمایت کرتے تھے، جنہوں نے اخراجات میں کمی کی دعوت دی، قرض کو روکنے کے طریقوں سے لڑا. اپریل 2011 میں کانگریس نے اخراجات کو کم کرنے کے لئے مالی سال 2011 بجٹ کی منظوری میں تاخیر کی. اپریل میں حکومت کو تقریبا بند کر دیا گیا. جولائی میں، کانگریس نے قرض کی چھت بڑھانے پر زور دیا، پھر اخراجات میں کمی کے لۓ.

کانگریس نے بجٹ کنٹرول ایکٹ کو منظور کرکے، اگست میں قرض کی حد بڑھائی . اس سے کانگریس کو 2012 کے اختتام تک 1.5 کروڑ ڈالر تک قرض کو کم کرنے کا راستہ پورا کرنے کی ضرورت ہے. جب یہ نہیں ہوا تو اس نے اس پر حملہ کیا. یہ مارچ 2013 میں شروع ہونے والے مالیاتی مالیاتی اخراجات میں 10 فیصد کمی کی لازمی ہے.

کانگریس نے 2012 کے صدارتی مہم کے نتائج کے بعد ان کے اختلافات کو حل کرنے میں کام کرنے کے بعد تک انتظار کیا. ٹیکس کی بہتری کے ساتھ مشترکہ قبضہ، ایک مالی کلف پیدا ہوا جس نے 2013 میں ہونے والے بازو کو فروغ دینے کی دھمکی دی. ان مذاکرات کے نتیجے پر غیر یقینی صورتحال کاروباری اداروں کو تقریبا $ 1 ٹریلین کی سرمایہ کاری کرنے اور معاشی ترقی کو کم کرنے سے رکھتی تھیں. اگرچہ امریکہ کا کوئی حقیقی خطرہ نہیں تھا کہ اس کے قرضوں کے ذمہ داریاں نہیں ملیں، امریکی قرضے میں بحران نے اقتصادی ترقی کو نقصان پہنچایا.

آئندہ طور پر، بحران نے بانڈ مارکیٹ کے سرمایہ کاروں پر فکر نہیں کی. انہوں نے امریکی خزانے کا مطالبہ کیا. اس نے سود کی شرح 2012 میں 200 سال کی عمروں میں کم کی ہے.

آئس لینڈ قرض بحران

2009 میں، آئس لینڈ کی حکومت کو ختم کر دیا گیا کیونکہ اس کے رہنماؤں نے ملک کے دیوالیہ پن کی طرف سے پیدا ہونے والے کشیدگی کی وجہ سے استعفی دیا. آئس لینڈ نے $ 62 بلین بینک قرض لیا جب اس نے تین بڑے بینکوں کو ملکیت دی. آئس لینڈ کا جی ڈی پی صرف 14 ارب ڈالر تھا. اس کے نتیجے میں، اس کی کرنسی نے اگلے ہفتے اگلے ہفتے میں 50 فیصد اضافہ کیا اور افراط زر بڑھا دیا.

بینکوں نے بہت سے غیر ملکی سرمایہ کاری کیے ہیں جو 2008 مالیاتی بحران میں دیوالیہ ہو گئے تھے. آئس لینڈ نے ان کے خاتمے کو روکنے کے لئے بینکوں کو قومی کر دیا. لیکن یہ اقدام، اس کے نتیجے میں، حکومت کی موت کے بارے میں لایا.

خوش قسمتی سے، سیاحت، ٹیکس میں اضافے، اور سرمایہ کاری کی روک تھام پر توجہ مرکوز کی وجہ سے آئس لینڈ کی معیشت دیوالیہ پن سے برآمد ہوئی اس کی اہم وجہ تھی .