کب ملک بہت زیادہ قرض ہے؟
قرض سے جی ڈی پی تناسب سال کے لئے مجموعی اقتصادی پیداوار کا ملک کے خود مختار قرض کی موازنہ کرتا ہے. اس کی پیداوار مجموعی گھریلو مصنوعات کی طرف سے ماپا جاتا ہے.
یہ تناسب سرمایہ کاروں، رہنماؤں، اور اقتصادیات کے لئے ایک مفید آلہ ہے. یہ انہیں ان کے قرض کو ادا کرنے کی ملکیت کی صلاحیت کا تعین کرنے کی اجازت دیتا ہے. ایک اعلی تناسب کا مطلب یہ ہے کہ ملک اس کا قرض ادا کرنے کے لئے کافی نہیں ہے. کم تناسب کا مطلب یہ ہے کہ ادائیگی کرنے کے لئے کافی اقتصادی پیداوار موجود ہے.
اگر ایک ملک گھر میں تھا تو، جی ڈی پی اس کی آمدنی کی طرح ہے. اگر آپ زیادہ پیسہ کماتے ہیں تو بینک آپ کو بڑا قرض دے گا. اسی طرح، سرمایہ کاروں کو ملک کے قرض پر لے جانے کے لئے خوش ہو جائے گا اگر یہ زیادہ پیدا ہوتا ہے. ایک بار جب سرمایہ کاروں کو دوبارہ ادائیگی کے بارے میں فکر کرنا شروع ہو جائے تو، وہ زیادہ سے زیادہ ڈیفالٹ کے خطرے کے لئے زیادہ دلچسپی کا مطالبہ کریں گے. یہ ملک کی قرضوں کی لاگت بڑھتی ہے. یہ فوری طور پر قرض بحران بن سکتا ہے.
ٹائٹنگ پوائنٹ
ٹائٹل پوائنٹ کیا ہے؟ ورلڈ بینک نے ایک مطالعہ پایا کہ اگر قرض سے جی ڈی پی کا تناسب ایک وسیع مدت کے وقت 77 فی صد سے زائد ہے، تو یہ اقتصادی ترقی میں کمی ہے. اس سطح سے اوپر ہر فی صد کا قرض اقتصادی ترقی میں 1.7 فی صد کا اضافہ ہوتا ہے.
ابھرتی ہوئی مارکیٹوں کے لئے یہ بھی بدتر ہے. وہاں، ہر اضافی فی صد کا قرض 64 فیصد سے زیادہ ہے، ہر سال 2 فیصد کی شرح میں سست ہو جائے گا.
قرض سے جی ڈی پی کی شرح کا استعمال کیسے کریں
قرض سے جی ڈی پی کا تناسب، سرمایہ کاروں کو سرکاری بانڈز میں ممالک کے درمیان قرض کی سطح کا موازنہ کرنے کی اجازت دیتا ہے.
مثال کے طور پر، جرمنی کا قرض 2.7 ملین ٹریلین ہے، جو یونان کی بھوک ہے، جو 514 بلین ڈالر ہے. لیکن جرمنی کی جی ڈی پی $ 3.8 ٹریلین ڈالر ہے، یونان کے $ 281 بلین ڈالر سے زیادہ. اسی وجہ سے جرمنی (یورپی یونین میں سب سے بڑا ملک) یونان کو ضمانت دینا پڑا، اور نہ ہی دوسرا راستہ. جرمنی کے لئے قرض سے جی ڈی پی تناسب 72 فیصد آرام دہ اور پرسکون ہے جبکہ یونان 182 فیصد ہے.
لہذا، قرض سے جی ڈی پی کا تناسب ایک اچھا پیش گوئی ہے جس کا ملک ڈیفالٹ کرے گا؟ ہمیشہ نہیں. جاپان کے قرض سے جی ڈی پی کا تناسب 228 فیصد ہے. جاپان ڈیفالٹ کے خطرے میں نہیں ہے، کیونکہ اس کا زیادہ تر اپنے شہریوں کی طرف سے منعقد ہوتا ہے. یونان کے بہت سے قرض غیر ملکی حکومتوں اور بینکوں کی طرف سے منعقد کی گئیں. جیسا کہ یونان کا بینک نوٹ بن گیا ہے، اس کا قرض درجہ بندی ایجنسیوں جیسے سٹینڈرڈ اور غریب کی طرف سے کم تھا، جس نے سود کی شرح میں اضافے کی. یونان کو زیادہ آمدنی بڑھنے کا راستہ تلاش کرنا پڑا، اور اخراجات اور ٹیکس میں اضافے کو بڑھانے کے لۓ اقدامات کئے. اس نے مزید معیشت کو سست کردیا، مزید آمدنی کو کم کرنے اور اس کا قرض ادا کرنے کی صلاحیت.
2017 میں، امریکی قرض سے جی ڈی پی کا تناسب 104 فیصد تھا . یہ $ 20.493 ٹریلین ڈالر (دسمبر 2، 2017) میں تقسیم کیا گیا ہے جس کی وجہ سے چوتھا سہ ماہی جی ڈی پی کے لئے 19.739 ٹریلین ڈالر تھا. لیکن یہ ملک کے لئے ایک اہم نہیں ہے جو اپنی کرنسی میں قرض جاری کر سکتا ہے. امریکہ کو قرض ادا کرنے کے لئے زیادہ ڈالر پرنٹ کر سکتا ہے. اس وجہ سے، ڈیفالٹ کا خطرہ بہت کم ہے. دوسری طرف، قرض ہولڈرز کم سے کم رقم کے ساتھ ہوا. آخر میں انہیں امریکی قرض سے بچنے کا موقع ملے گا.
جیسا کہ ملک کے قرض سے جی ڈی پی کا تناسب بڑھ جاتا ہے، یہ اکثر اشارہ کرتا ہے کہ مندی کا سلسلہ جاری ہے. یہی وجہ ہے کہ کسی ملک کی جی ڈی پی میں کمی کی کمی ہوتی ہے.
اس سے ٹیکس اور وفاقی آمدنی کا سبب بنتا ہے، اسی وقت کم از کم حکومت اس کی معیشت کو فروغ دینے کے لئے زیادہ خرچ کرتی ہے. اگر حوصلہ افزائی خرچ کامیاب ہو جائے تو، مندی اٹھائے گی، ٹیکس (اور وفاقی آمدنی) بڑھ جائے گی، اور قرض سے جی ڈی پی کا تناسب دور ہونا چاہئے.
حکومتی سیکیورٹیشن میں سرمایہ کاروں کے عقیدے کا بہترین فیصلہ کن قرض ہے . جب پیداوار کم ہیں، اس کا مطلب ہے کہ اس کے قرض کی بہت زیادہ ضرورت ہے. اس کی واپسی زیادہ زیادہ نہیں ہوتی ہے. اس سلسلے میں امریکہ خوش قسمت ہے. عظیم اعتقاد کے دوران، سرمایہ کاروں نے امریکی قرضے سے فرار ہو گئے. یہ انتہائی محفوظ سمجھا جاتا ہے.
جیسا کہ عالمی معیشت میں بہتری بڑھ رہی ہے، سرمایہ کار اعلی خطرے کے ساتھ آرام دہ اور پرسکون ہوسکتے ہیں کیونکہ وہ اعلی ریٹرن چاہتے ہیں. امریکی قرض پر بچت asdemand falls. اضافہ جب اعلی ہیں، نظر آتے ہیں.
اس کا مطلب یہ ہے کہ سرمایہ کار قرض نہیں چاہتے. ملک کو اپنے بانڈ خریدنے کے لۓ زیادہ دلچسپی ادا کرنا ضروری ہے.
یہ ایک نیچے سرپل پیدا کرتا ہے. اعلی سودے کی شرح ملک کو قرض دینے کے لئے زیادہ مہنگا بناتی ہے. یہ مالی اخراجات میں اضافہ ہوتا ہے، جو بڑے بجٹ کا خسارہ پیدا کرتا ہے، جو زیادہ قرض پیدا کرتا ہے. یونان کے قرض بحران کا ایک اچھا مثال ہے.
لہذا، قرضوں سے جی ڈی پی تناسب، اس کی تمام غلطیوں کے لئے، اب بھی بڑے پیمانے پر استعمال کیا جاتا ہے. یہ انگوٹھے کا ایک اچھا قواعد ہے جس کا اشارہ ہے کہ ملک کی معیشت کتنی طاقتور ہے، اور اس کا امکان یہ ہے کہ اس کا قرض ادا کرنے کے لۓ اچھے ایمان کا استعمال کیا جائے.
قرض سے جی ڈی پی کی شرح کا اندازہ کیسے لگائیں
قرض سے جی ڈی پی تناسب کو معلوم کرنے کے لئے، آپ کو دو چیزوں کو جاننا ہوگا: ملک کی قرض کی سطح اور ملک کی اقتصادی پیداوار. یہ بہت آسان لگتا ہے جب تک کہ آپ یہ معلوم نہیں کریں گے کہ یہ قرض دو طریقوں سے ماپا ہے. زیادہ تر تجزیہ کاروں کو کل قرض نظر آتا ہے. کچھ، سی آئی اے ورلڈ فیکٹ بک کی طرح، صرف عوامی قرض لگ رہا ہے.
یہ ایک چھوٹا سا گمراہ ہے. امریکہ میں، تمام قرض بنیادی طور پر عوام کی ملکیت ہے. یہاں کیوں ہے. امریکی خزانہ دو اقسام ہیں. عوام کی طرف سے منعقد ہونے والے قرض پر مشتمل امریکی خزانہ نوٹ یا امریکی بچت بانڈز پر مشتمل ہے جو انفرادی سرمایہ کاروں ، کمپنیوں اور غیر ملکی حکومتوں کے مالک ہیں. پبلک قرض پنشن فنڈز ، باہمی فنڈز اور مقامی حکومتوں کی ملکیت بھی ہے.
دوسرا زمرہ انٹرپرائز ہولڈنگز ہے. یہ سی آئی اے ورلڈ فیکٹ بک کی طرف سے نہیں کی قسم کی ہے، کیونکہ یہ قرض وفاقی حکومت خود کو قرض دینے کے لۓ نہیں ہے، باہر قرض دہندہ. سی آئی اے کے اعداد و شمار اگر حکومت خود کو ادا نہیں کرتا تو کیا ہے؟ یہ صرف دو اداروں کے درمیان اکاؤنٹنگ کا ایک طریقہ ہے.
لیکن یہ بہت اہمیت رکھتا ہے. پیسہ وفاقی حکومت "خود مختتا ہے" پیسہ واقعی سماجی سیکیورٹی ٹرسٹ فنڈ اور وفاقی محکمہ ریٹائرمنٹ کے فنڈز میں زیادہ تر منحصر ہے. بچے بومر نسل کا شکریہ، یہ ایجنسیوں نے تنخواہ کے ٹیکس سے زیادہ آمدنی حاصل کی ہے اور اس کے مقابلے میں انہیں ابھی فوائد میں ادا کرنا ہوگا. اس کا مطلب یہ ہے کہ ان کے پاس اضافی نقد ہے، جو وہ خزاناورس خریدنے کے لئے استعمال کرتے ہیں. حکومت صرف تمام سرکاری پروگراموں پر اس سے زیادہ نقد خرچ کرتی ہے.
جب بومرز ریٹائرڈ ہوتے ہیں تو، سماجی سلامتی اپنے خزانہ ہولڈنگز میں فوائد ادا کرے گی. لیکن اس قرض کی ادائیگی کرنے کا نقد کہیں کہیں سے آنا ہوگا. اس کا مطلب یہ ہے کہ خزانہ کو مزید قرض جاری کرنا پڑے گا یا کانگریس ٹیکس بڑھانا ہوگا.
لہذا، آپ کو کل قرضوں کو ہمیشہ نظر آنا چاہئے، نہ صرف قرض پر عوام کو قرضہ ملے. یہی وجہ ہے کہ تمام وفاقی قرض آخر میں عوام کے لئے قرضہ دار ہے. لہذا انٹراگوافی ہولڈنگز کو امریکی قرض سے جی ڈی پی کے تناسب میں شمار کیا جاسکتا ہے.