بیلنس شیٹ پر بھروسہ

سرمایہ کاری سبق 3 - بیلنس شیٹ کا تجزیہ

اس موقع پر مالیاتی بیانات کو سمجھنے کے لئے ہمارے سفر میں، ہم توازن کے شیٹ پر نیکی کے بارے میں بات کرنے کی ضرورت ہے. گڈول ایک نظم و ضبط سے متعلق ہے جس میں خریداری اکاؤنٹنگ کہا جاتا ہے اور یہ اس سرمایہ کاری کے سبق کے دائرہ کار سے باہر نکلتا ہے لہذا ہم تیس ہزار فٹ خیال کرنا پڑے گا؛ آپ کو اس موضوع کی بنیادی باتوں کا ایک مہذب سمجھ دینے کے لئے کافی ہے تاکہ آپ کے پاس ایک عام خیال ہے جسے آپ دیکھ رہے ہو جب آپ فارم 10-K یا سالانہ رپورٹ کھولیں.

GAAP اکاؤنٹنگ کے قوانین کے تحت، بیلنس شیٹ پر نیک وکیل اس کاروبار کی شناختی اثاثوں کو اوپر اور اس سے باہر کاروبار خریدنے کے لئے پریمیم کی نمائندگی کرتا ہے. زیادہ مخصوص ہونے کے لئے، جب ایک کمپنی کسی دوسرے کو خریدتا ہے، اس کی ادائیگی کی قیمت خرید کی قیمت کہا جاتا ہے. اکاؤنٹنٹس خریداری کی قیمت لے لیتے ہیں اور اس کی کمپنی کی قیمت کی قیمت سے کچھ دوسرے خریداری اکاؤنٹنگ کے ایڈجسٹمنٹ کے ساتھ کم کرتے ہیں، جیسا کہ فرم کے کلائنٹ کے رشتے اور میلنگ کی فہرست کے لئے ایک خاص قدر تفویض کرتے ہیں. کیا باقی ہے، اور مختص نہیں کیا جاسکتا ہے، اچھی طرح سے شامل ہے. ماضی میں، اور خاص طور پر چھوٹے تاجروں کے درمیان، یہ بھی "نیلے آسمان" کے طور پر بھی جانا جاتا تھا؛ آپ نے اپنے انوینٹری، عمارت، فکسچر اور نقد سے باہر ایک کاروبار کے لئے کیا ادائیگی کی ہے.

گڈول نے گزشتہ نسل میں ایک دلچسپ تبدیلی سے گزر چکا ہے. دہائیوں کے لئے، جب ایک کمپنی نے دوسری کمپنی خریدا، تو یہ دو اکاؤنٹنگ طریقوں میں سے ایک کا استعمال کرسکتا ہے: دلچسپی کا طریقہ کار یا خریداری کا طریقہ.

جب سود کا طریقہ کار استعمال کیا جاتا تھا تو، دو کاروباری اداروں کے بیلنس شیٹوں کو مشترکہ کیا گیا اور کوئی نیک کام نہیں کیا گیا.

جب خریداری کا طریقہ کار استعمال کیا جاتا ہے تو، حاصل کرنے والی کمپنی نے دوسری کمپنی کے لئے ان کی بیلنس شیٹ پر اچھی طرح سے شے اثاثہ کے تحت ادا کی ہے. اس وقت اکاؤنٹنگ قوانین کی ضرورت ہوتی ہے جو 40 سال سے زائد عرصے تک لکھا جائے گا، اسی طرح میں قیمتوں میں اضافہ اور امور کا اہتمام کیا جاتا ہے.

گڈول انکم بیان پر تیار نہیں ہے

ان دنوں، یہ معاملہ نہیں ہے. بہت سے لوگوں کی طرف سے کچھ بڑے لابی کے بعد اس طرح پسند نہیں تھا کہ تحریر سے تحریر اقتصادی حقیقت کی خرابی کا اثر تھا اور آمدنی کم ہونے کے مقابلے میں ان کے مقابلے میں بدتر ہو جاتے ہیں، اب بھی زیادہ عقلی اکاؤنٹنگ فلسفہ کیا دیکھا جاتا ہے کسی بھی قسم کی تحریر کے ساتھ، کسی اثاثے کے طور پر بیلنس شیٹ پر رہتا ہے، جب تک کہ یہ "خراب" نہیں سمجھا جاتا ہے.

خیراتی معذور ٹیسٹنگ پیچیدہ ہے اور پیٹنٹ کی متوقع نقد کی بہاؤ کی رعایتی نقد بہاؤ تجزیہ کی طرح چیزوں میں شامل ہوسکتا ہے، ایک مثال فراہم کرنے کے لئے، لیکن نئے علاج کے پیچھے خیال یہ ہے کہ ایک عمدہ کاروبار ، ایک حقیقی کاروبار بہت سے فرنچائز کی قیمت ، نگہداشت میں کمی واقع ہوتی ہے اور حقیقت میں، بڑھتی ہوئی ہے.

آپ کو ایک خیال دینے کے لۓ کہ کس طرح ماضی میں اچھی طرح سے علاج کے بارے میں عجیب بات تھی، ہیرسی کمپنی، جس نے سرمایہ کاروں کے امیروں کی نسل پیدا کی. جب ہیشر نے جون 1963 ء میں ریز کی خریداری کی، ریسی نے ہر سال 14،000،000 ڈالر کی فروخت کی تھی. ٹرانزیکشن کے لئے Hershey $ 23،300،000 ادا کیا. آج، ریز کی مکھن مکھن مکھن کا کپ اکیلے سالانہ فروخت میں $ 500،000،000 سے زیادہ پیداوار کرتا ہے.

ہیسای کے گنجائش اور انضمام کے ساتھ، اس طرح کی معیشتوں کی پیمائش ہوتی ہے، اس سے دوسری صورت میں دارالحکومت پر اعلی ریٹائٹس کی اجازت نہیں دی گئی ہے.

خراب ہونے والی وجہ سے، حقیقی اقتصادی نگہداشت، جو بیلنس شیٹ پر کہیں بھی نہیں دکھاتا ہے، اب اب حصول کے وقت سے زیادہ ہی زیادہ ہے. پرانے اکاؤنٹنگ قوانین کی وجہ سے، اگرچہ، Hershey ریائس کے بیلنس شیٹ پر کوئی بھلائی نہیں لیتا ہے.

ایک قدر سرمایہ کاری کے طور پر، خیراتی لکھنا آفس کا نقصان کچھ حد تک پھنس گیا تھا کیونکہ کمپنیوں نے پرانے طریقہ کے تحت بڑے حصول میں مصروفیت کی ہے فی ایک فی صد مصنوعی طور پر اداس آمدنی حاصل کرنے کے لئے. اس وجہ سے عام طور پر لاگو کردہ خالص آمدنی کا سبب بنتا ہے کہ مالک کی آمدنی کے مقابلے میں نمایاں طور پر سمجھا جاتا ہے.

خاص شعبوں اور صنعتوں میں اکاؤنٹنگ کے کچھ مخصوص نرخوں کے ساتھ مشترکہ، دواسازی کے طور پر، آپ کو اس عجیب صورتحال کے ساتھ سامنا کرنا پڑا جس میں حقیقی آمدنی کی اطلاع مبینہ طور پر آمدنی سے اوپر تھی، اور حصص سے زیادہ زیادہ مہنگا لگ رہا تھا.

یہ ایک حادثہ نہیں تھا کہ ان فورسز نے شعبوں اور صنعتوں میں کردار ادا کیا جو گزشتہ صدی کے سب سے بڑے سرمایہ کاری کے مواقع پیدا کرتے ہیں .