مائیکروسافٹ سے ایک نمونہ بیلنس شیٹ کا تجزیہ

بیلنس شیٹ کا تجزیہ کا بنیادی مقصد یہ ہے کہ اگر کمپنی مالی طور پر مضبوط اور اقتصادی طور پر مؤثر ہے تو یہ تعین کرنا ہے. ہم سب سے پہلے بیلنس شیٹ دیکھیں گے جو دونوں کی ایک مثالی مثال ہے. مائیکروسافٹ کے 2001 10K بیان میں یہ پایا جا سکتا ہے.

مائیکروسافٹ کے بیلنس شیٹ پر ایک فوری نوٹ

ہم تجزیہ شروع کرنے سے پہلے، سب سے زیادہ توازن شیشے کے برعکس، سب سے زیادہ حالیہ سال باندھ میں دائیں ہاتھ کی طرف ہے.

اس کالم پر روشنی ڈالی گئی ہے لہذا آپ کو صحیح اعداد و شمار کو دیکھنے کے لئے اس بات کا یقین ہو گا.

ایک اضافی نقطہ: جب کمپنیاں ان کے بیلنس شیٹ کو جمع کرتی ہیں، تو وہ خلائی بچانے کے لئے طویل تعداد کے اختتام پر 000 کی تعداد کو ختم کر دیتے ہیں. اگر آپ بیلنس شیٹ کے سب سے اوپر دیکھتے ہیں کہ نمبرز "ہزاروں" میں بیان کیے جاتے ہیں، تو "000" شامل کریں اصل رقم (یعنی $ 10،000 میں بیان کردہ 10،000 ڈالر). اگر ایک بیلنس کا شیٹ لاکھوں میں بیان کیا جاتا ہے تو، آپ کو "000،000" (یعنی، لاکھوں ڈالر میں 10 ڈالر کا اضافہ 10،000،000 ڈالر ہو گا) شامل کرنے کی ضرورت ہوگی.

ذہن میں رکھو ہم جون 2001 کے بجائے مالیاتی بیلنس شیٹ کا تجزیہ کررہے ہیں. یہ معلومات مختلف ہوسکتی ہے جب آپ Moneycentral، Yahoo !، یا TheStreet پر تلاش کرنے جاتے ہیں کیونکہ وہ سب سے تازہ ترین ڈیٹا استعمال کرتے ہیں. اس تجزیہ کا مقصد آپ کو خریدنے کے بارے میں مشورہ نہیں دینا ہے، بلکہ آپ کو بیلنس شیٹ کا تجزیہ کرنے کے عمل کو دکھانے کے لئے.

نقد پوزیشن

پہلی بات آپ کو بتائے گی کہ مائیکروسافٹ نے 31.6 بلین ڈالر نقد اور مختصر مدت میں سرمایہ کاری کی ہے.

اس کا مطلب یہ نہیں ہے جب تک کہ آپ کمپنی کے قرض سے اس کا موازنہ نہ کریں جب تک یہ معلوم ہو کہ پیسہ قرض لیا ہے. بیلنس شیٹ پر غور کریں اور کسی بھی طویل مدتی قرض کی تلاش کریں. آپ کو معلوم ہے کہ اس کے لئے ایک اندراج نہیں ہے. یہ ایک غلطی نہیں ہے؛ مائیکروسافٹ میں کوئی طویل مدتی قرض نہیں ہے.

ابھی تک بہت حوصلہ افزائی نہ کرو. یاد رکھو کہ کچھ کاروبار مختصر مدت کے قرضے کے ساتھ روزانہ کے آپریشنز کو فنڈ کرتے ہیں (10 کے حصہ میں کرسمس میں ہمارے محکمہ اسٹور ایگزیکٹو کے بارے میں سوچتے ہیں).

یہ دیکھنے کے لئے کہ مائیکروسافٹ کو زندہ رہنے کے لئے مختصر مدت کے قرض کا استعمال کر رہا ہے، موجودہ ذمہ داریوں کو ملاحظہ کریں. 2001 میں مائیکروسافٹ کی موجودہ ذمہ داریوں کی پوری قیمت 11،132 ڈالر تھی. کمپنی کے پاس نقد رقم میں $ 31.6 بلین ڈالر کا موازنہ کریں. کیا اس کا قرض ادا کرنے کے لئے کافی رقم ہے؟ بالکل. مائیکروسافٹ کے بیلنس شیٹ نے موجودہ ذمہ داریوں اور طویل مدتی قرضوں کو ادا کرنے کے لئے 3 لاکھ رقم کی ضرورت ہے. یہ وصول کرنے اور دیگر اثاثوں کا حساب کرنے کے بغیر ہے. آپ اس بات کو یقینی بن سکتے ہیں کہ کمپنی کو دیوار جانے کا کوئی خطرہ نہیں ہے.

کام چلانے کے لیے سرمایہ

چلو کمپنی کے کام کرنے والے دارالحکومت کا حساب لگائیں. موجودہ اثاثوں ($ 39،637 $) کو لے لو اور موجودہ ذمہ داریوں کو (11،132 $ ڈالر) کم کر دیں. جواب $ 28،505 ہے. مائیکروسافٹ نے 28.5 بلین ڈالر کام کرنے والے دارالحکومت میں ہے.

حصص کے مطابق دارالحکومت تلاش کرنے کے لئے، بیلنس شیٹ کے نچلے حصے کو دیکھو. آپ دیکھیں گے کہ بقایا 5.383 ارب حصص ہیں. بقایا 5.383 ارب حصص کی طرف سے 28.5 بلین ڈالر کا کام کرنے والے دارالحکومت لے لو اور اسے تقسیم کریں. جواب، $ 5.29، فی ورکنگ کا دارالحکومت کی رقم ہے.

اگر آپ فی سیکنڈ $ 5.29 پر مائیکروسافٹ کی اسٹاک خرید سکتے ہیں، آپ کو ہر سال کمپنیوں کی فکسڈ اثاثوں ( ریل اسٹیٹ ، کمپیوٹرز، طویل مدتی سرمایہ کاری وغیرہ وغیرہ) مل جائے گی.

کمپنی شاید اس سے کم تجارت نہیں کرے گی، لیکن کاروبار کا تجزیہ کرتے وقت آپ ہمیشہ اسے ذہن میں رکھنا چاہئے. بعض اوقات، خاص طور پر سنجیدہ اقتصادی بحران کے دوران، آپ کو کارپوریٹ دارالحکومت کے قریب فروخت کرنے والے کمپنیوں کو مل جائے گا.

سیلز کا کام کرنے والے دارالحکومت فی ڈالر

ہم نے سرمایہ کاری کا دارالحکومت $ 28.505 بلین ڈالر کی ہے. مائیکروسافٹ کے آمدنی کا بیان کے مطابق مجموعی آمدنی (مجموعی طور پر کل فروخت) 25.296 بلین ڈالر تک پہنچ گئی. سیلز کے فی ورکنگ کارپوریشن کے فارمولا کے بعد، ہم 1.12 (یا 112٪) کے ساتھ آئے ہیں. اس کا مطلب یہ ہے کہ مائیکروسافٹ نے پچھلے برس اس کی فروخت سے زیادہ کام کرنے والی سرمایہ ہے. اگر آپ کو سبق سے یاد ہے تو بھاری مشینری کے مینوفیکچررز کو 20-25 فیصد سے زیادہ تر کام کرنے والے دارالحکومت اور رینج کی ضرورت ہوتی ہے. 112٪ اعداد و شمار کسی بھی معیار کے معیار سے زیادہ ہے. اہم تشویش مالی تحفظ نہیں ہے، لیکن کارکردگی.

مائیکرو مائیکروسافٹ اس رقم کو کام کرنے کیوں نہیں دے رہا ہے؟

موجودہ تناسب

موجودہ تناسب کم از کم 1.5 ہونا چاہئے لیکن شاید 3 یا 4 سے زائد نہیں ہونا چاہئے. مائیکروسافٹ کے موجودہ اثاثوں کو لے کر اور موجودہ ذمہ داریوں کو تقسیم کرنے کے لۓ، ہمیں معلوم ہے کہ سافٹ ویئر کمپنی 3.56 کا موجودہ تناسب ہے. جب تک کہ کاروبار نئی مصنوعات کو شروع کرنے کے لئے وسائل کی بچت نہیں کر رہی ہے، نئی پیداوار کی سہولیات کی تعمیر، قرض ادا کرنا، یا حصول داروں کو ایک لابینت ادا کرے، موجودہ تناسب عام طور پر یہ اشارہ کرتا ہے کہ انتظام بہت مؤثر طریقے سے نقد رقم کا استعمال نہیں کر رہا ہے.

فوری تناسب

فوری تناسب کا حساب کرنے کے لئے، ہمیں فوری اثاثوں کو لے کر موجودہ ذمہ داریوں کو تقسیم کرنا ہوگا. اگر آپ نے مائیکروسافٹ کے موجودہ اثاثوں کا مطالعہ کیا ہے تو، آپ کو معلوم ہوگا کہ انوینٹری کے لئے کوئی اندراج نہیں ہے. آپ جانتے ہیں کہ مائیکروسافٹ سافٹ ویئر فروخت کرتا ہے، مطلب یہ ہے کہ اس کی مصنوعات معلومات سے متعلق ہیں؛ انوینٹری کو لے جانے کی ضرورت نہیں ہے. جیسے ہی ایک گاہک کو ایک آرڈر ملتا ہے، کمپنی اس پروگرام کو CD-ROM یا DVD پر لوڈ کرسکتا ہے اور اسے ایک ہی دن میں لے سکتا ہے. کیونکہ وہاں کوئی انوینٹری نہیں ہے، خرابی یا غیر ملکی کا کوئی خطرہ نہیں ہے.

انوینٹری جو موجودہ اور تیز تناسب کے درمیان سب سے بڑا فرق ہے. فوری تناسب اس کی موجودہ ذمہ داریوں کے خلاف کمپنی کے فوری وسائل کو پیمانے کے لئے ڈیزائن کیا گیا تھا. تقریبا تمام مائیکروسافٹ کے وسائل پہلے ہی مائع ہیں. صرف چیزیں جو منقولہ آمدنی کے ٹیکس میں $ 1.949 بلین نہیں ہیں (آپ کو نقد رقم بڑھانے کے لئے کس طرح استعمال کیا جا رہا ہے) اور $ 2.417 ارب "دوسرے" موجودہ اثاثوں کو منسوب کیا جاۓ. یہ موجودہ اثاثوں میں $ 39،637 بلین ڈالر سے کم کریں اور آپ کو 35.271 بلین ڈالر ملے. فوری اثاثہ میں یہ 35 بلین ڈالر اس چیز کی نمائندگی کرتی ہے جو کمپنی کو فوری طور پر نقد رقم میں تبدیل کر سکتی ہے. موجودہ ذمہ داریاں ($ 35.271 $ 11،132 کی طرف سے تقسیم کردہ) سے تقسیم کریں اور آپ $ 3.168 حاصل کریں. یہاں تک کہ مالیاتی طاقت کا سب سے زیادہ سخت ٹیسٹ کے تحت، مائیکروسافٹ کی موجودہ اثاثوں میں ہر $ 1 کی ذمہ داریوں میں $ 3.168 ہے.

مائیکروسافٹ کے مالیاتی شیٹ پیش نظارہ