اسٹاک مارکیٹ کی نوعیت اور کس طرح اسٹاک تاریخ جاری ہیں
بالآخر، ان سبقوں کو پڑھنے اور پڑھنے کی طرف سے، یہ میری امید ہے کہ آپ ایک بیلنس شیٹ اٹھا سکتے ہیں اور یہ سمجھتے ہیں کہ نمبروں کا مطلب کیا ہے. اس کی پہلی قسط میں، ہم اس بات پر تبادلہ خیال کریں گے کہ اسٹاک مارکیٹ کیوں موجود ہے اور ایک چھوٹی سی، خاندانی ملکیت کمپنی سے کارپوریٹ کو عوامی طور پر تجارت کی اسٹاک کے ساتھ کاروبار کیسے بناتا ہے.
مالی شرائط
اس مضمون اور اس کے علاوہ یہاں اس سائٹ پر، آپ مالیاتی شرائط بھر آئے گی جن کے ساتھ آپ ابھی تک واقف نہیں ہوسکتے. میں یہاں بہت گہرائی میں نہیں جاؤں گا، لیکن مندرجہ ذیل شرائط کچھ عام ہیں.
- فی آمدنی آمدنی : منافع کی رقم جس میں ہر حصہ حقدار ہے.
- عوام جا رہا ہے : جب کمپنی کسی آئی پی او کی منصوبہ بندی کر رہی ہے تو اس کے لئے سلیانگ.
- آئی پی او : ابتدائی پبلک کی پیشکش کے لئے مختصر. ایک آئی پی او ہے جب کمپنی اپنی پہلی بار اسٹاک فروخت کرتی ہے.
- مارکیٹ کیپ : اگر آپ نے کمپنی میں اسٹاک کے ہر ایک حصے کو خریدا تو آپ کو پیسے کی رقم ادا کرنا پڑے گی. ( مارکیٹ ٹوپی کا حساب کرنے کے لئے، فی حصص کی قیمت کی طرف سے حصص کی تعداد میں اضافہ.) مارکیٹ کیپٹلائزیشن کے لئے مختصر.
- حصص : ایک حصہ، یا ایک عام اسٹاک، ایک کمپنی کے منافع، نقصانات اور اثاثوں کے "حصص" میں سرمایہ کار کی ملکیت کی نمائندگی کرتا ہے. یہ تخلیق ہوتا ہے جب ایک کاروبار اپنے آپ کو ٹکڑے ٹکڑے میں لے جاتا ہے اور سرمایہ کاری کرنے والوں کو انہیں نقد رقم کے تبادلے میں فروخت کرتی ہے.
- ٹکر سمبول : خطوط کا ایک چھوٹا گروپ ہے جو ایک خاص اسٹاک کی نمائندگی کرتا ہے (مثال کے طور پر "کوکا کولا کمپنی" میں "کیو"، "جان" اور "جانسن" کا ٹکرر علامت ہے "جے جے جے" کا ٹکرر علامت ہے.)
- ادارے : مالیاتی ادارے یا سرمایہ کاری والے بینک جو تمام کاغذات کا کام کر رہی ہے اور کمپنی کے آئی پی او کو آرکسٹریٹنگ کرتی ہے.
اسٹاک مارکیٹ کا تعارف
اسٹاک مارکیٹ بہت سے لوگوں کے لئے الجھن کا ایک بڑا ذریعہ ہوسکتا ہے. اوسط شخص عام طور پر دو اقسام میں سے ایک میں آتا ہے. پہلا یقین ہے کہ سرمایہ کاری جوا کی شکل ہے. وہ اس بات کو یقینی بناتے ہیں کہ اگر آپ سرمایہ کاری کرتے ہیں، تو آپ کو آپ کے پیسے کھونے کے امکانات سے کہیں زیادہ ہو جائے گا. اکثر یہ خوف خاندان کے اراکین اور دوستوں کے ذاتی تجربات کی طرف سے حوصلہ افزائی کر رہے ہیں جنہوں نے اسی قسم کے ساتھیوں کا سامنا کیا یا عظیم ڈپریشن کے ذریعے رہتے تھے. یہ احساس حقائق میں نہیں ہیں. کوئی شخص جو سوچ کے اس لائن پر یقین رکھتا ہے صرف اس بات کو سمجھ نہیں آتا کہ اسٹاک مارکیٹ کیا ہے یا یہ کیوں موجود ہے.
دوسری قسم پر مشتمل ہوتا ہے وہ لوگ جو جانتے ہیں کہ انہیں طویل عرصہ سے سرمایہ کاری کرنا چاہئے، لیکن پتہ نہیں کہ کہاں شروع ہوسکتا ہے. بہت سے لوگوں کی طرح محسوس ہوتا ہے کہ سرمایہ کاری کسی قسم کا سیاہ جادو ہے کہ صرف چند لوگ جانتے ہیں کہ کس طرح استعمال کرنا ہے. زیادہ سے زیادہ اکثر نہیں، وہ اپنے مالی فیصلوں سے پیشہ وروں کو چھوڑ دیتے ہیں اور آپ کو یہ بتا نہیں سکتا کہ وہ کسی خاص اسٹاک یا ملٹی فنڈ کا مالک کیوں ہیں. ان کی سرمایہ کاری انداز انماد عقیدت یا محدود ہے "یہ اسٹاک بڑھ رہا ہے ... ہمیں اسے خریدنا چاہئے." اگرچہ سطح پر ایسا نہیں لگ رہا ہے، یہ گروپ پہلے سے کہیں زیادہ خطرہ ہے.
وہ عوام کی طرح سرمایہ کاری کرتے ہیں اور پھر حیران ہوتے ہیں کہ ان کے نتائج عام ہیں (یا بعض صورتوں میں، تباہ کن).
اس سلسلے میں اس سلسلے میں، میں نے ثابت کیا کہ اوسط سرمایہ کار ایک کمپنی کے بیلنس شیٹ کا اندازہ کرسکتا ہے اور چند نسبتا سادہ حسابات کے مطابق کر سکتے ہیں، وہ اس بات کا یقین کر رہے ہیں کہ وہ کمپنی کے "اصلی" یا حقیقی قدر کے مطابق ہیں. یہ ایک شخص اسٹاک کو دیکھنے کی اجازت دیتا ہے اور جانتا ہے کہ یہ قابل ہے، مثال کے طور پر، $ 40 فی حصص. یہ ہر سرمایہ کار کو ایک سیکورٹی سے محروم ہوجاتا ہے جب آزادی کو جاننے کی آزادی دیتا ہے، ان کی طویل مدتی واپسیوں میں کافی اضافہ ہوتا ہے، یا زیادہ سے زیادہ.
کاروبار اور اسٹاک مارکیٹ کی نوعیت
اس سے پہلے کہ ہم اس کی جانچ پڑتال کرنے سے قبل ایک کمپنی کی قدر کریں، کاروباری نوعیت اور اسٹاک مارکیٹ کی نوعیت کو سمجھنے کے لئے ضروری ہے. یہ اچھی طرح سے سرمایہ کاری کرنے کے لئے سیکھنے کا مرکز ہے.
تقریبا ہر بڑے کارپوریشن نے چھوٹے، ماں اور پاپ آپریشن کے طور پر شروع کر دیا، اور ترقی کے ذریعے، مالیاتی اداروں بن گئے. مثال کے طور پر، 2016 میں وال مارٹ، Amazon.com، اور میک ڈونلڈڈ نے سال کے اختتام تک تقریبا 20.7 بلین ڈالر کا منافع جمع کیا تھا. وال مارٹ اصل میں ارکنساس میں واحد سنگل اسٹور کاروبار تھا. Amazon.com ایک گیراج میں آن لائن کتابچےر کے طور پر شروع ہوا. McDonalds ایک بار ایک چھوٹا سا ریستوراں تھا جس میں سن Bernardine، باہر کیلیفورنیا کے باہر کبھی نہیں سنا تھا. یہ چھوٹے کمپنیوں نے چھوٹے، آبائی شہروں سے کاروباری اداروں کو امریکی معیشت میں کس طرح سے بڑے کاروبار میں بڑھایا؟ انہوں نے خود کو اسٹاک فروخت کرکے دارالحکومت اٹھایا.
جب ایک کمپنی بڑھ رہی ہے تو، سب سے بڑی رکاوٹ اکثر توسیع کرنے کے لئے کافی پیسے اٹھاتا ہے. عام طور پر مالک اس پر قابو پانے کے دو اختیارات ہیں. وہ یا تو ایک بینک یا وینچر دارالحکومت سے پیسہ قرض لے سکتے ہیں یا سرمایہ کاروں کو کاروبار کا حصہ فروخت کرسکتے ہیں اور پیسے کو استعمال کرتے ہیں کہ وہ ترقی کو فروغ دیں. ایک قرض لے عام ہے عام طور پر، حاصل کرنے کے لئے عام طور پر آسان، اور بہت مفید - ایک نقطہ تک. بینک ہمیشہ کمپنیوں کو پیسہ نہیں لائیں گے، اور زیادہ سے زیادہ مینیجرز بہت ابتدائی طور پر قرضے لینے کی کوشش کر سکتے ہیں، جس میں بیلنس شیٹ پر تباہی ہوتی ہے. اس طرح کے عوامل چھوٹے کاروباروں کے مالکان کو اسٹاک جاری کرنے کے لئے ثابت کرتے ہیں. کنٹرول کا ایک چھوٹا سا حصہ دینے کے تبادلے میں، انہیں کاروبار کو بڑھانے کے لئے نقد رقم دی جاتی ہے. پیسہ کے علاوہ جس کو پیسے ادا کرنے کی ضرورت نہیں ہے، "عوامی جا رہی" [اس کے نام سے جب کمپنی اپنی پہلی بار اسٹاک فروخت کرتی ہے] تجارتی مینیجرز اور مالکان کو نیا آلہ فراہم کرتا ہے. حصول، وہ اپنے اسٹاک کا استعمال کرسکتے ہیں.
سٹاک کی تاریخ کس طرح ہے؟
اسٹاک کے کام جاری کرنے کے بارے میں بہتر سمجھنے کے لئے، ہم ایک افسانوی کمپنی "ABC فرنیچر، انکارپوریٹڈ" کو شادی کرنے کے بعد دیکھتے ہیں، ایک جوان جوڑے نے ایک کاروبار شروع کرنے کا فیصلہ کیا. یہ انہیں خود کے لئے کام کرنے کے ساتھ ساتھ اپنے خاندان کے ارد گرد اپنے کام کے گھنٹے کا بندوبست کرنے کی اجازت دے گا. شوہر اور بیوی دونوں دونوں فرنیچر میں ہمیشہ مضبوط دلچسپی رکھتے ہیں، لہذا وہ اپنے آبائی شہر میں ایک دکان کھولنے کا فیصلہ کرتے ہیں. بینک سے پیسہ قرض لینے کے بعد، وہ اپنی کمپنی "ABC فرنیچر" کا نام دیتے ہیں اور کاروبار میں جاتے ہیں. پہلے چند سالوں کے دوران، کمپنی تھوڑی سی منافع بخش ہوتی ہے کیونکہ آمدنی واپس اسٹور میں گزر گئی ہے، اضافی انوینٹری خریدنے اور تجارت کی بڑھتی ہوئی سطح کو ایڈجسٹ کرنے کے لئے عمارت کو ترمیم اور بڑھانے.
دس سال بعد، کاروبار تیزی سے بڑھ گیا ہے. جوڑے نے کمپنی کے قرض کو ادا کرنے میں کامیاب کیا ہے، اور منافع ہر سال 500،000 ڈالر سے زائد ہے. اس بات کا یقین ہے کہ اے بی سی فرنیچر بہت بڑا پڑوسی شہروں میں بھی کر سکتا ہے، جوڑے کا فیصلہ ہے کہ وہ دو نئی شاخیں کھولنے کے لئے چاہتے ہیں. وہ اپنے اختیارات کی تحقیق کرتے ہیں اور معلوم کرتے ہیں کہ یہ بڑھانے کے لئے 4 ملین ڈالر سے زائد کی لاگت آئے گی. پیسہ قرض لینے کے لئے نہیں اور پھر سود کی ادائیگی کے ساتھ پھنسے ہوئے، وہ کمپنی میں اسٹاک فروخت کرنے کا فیصلہ کرتے ہیں.
کمپنی ایک "نگہداشت" سے متعلق ہے، جیسا کہ گولڈ مین مینس یا جی پی ایم مورگن، جو اپنے مالی بیانات پر ڈالتا ہے اور کاروبار کی قدر کو متعین کرتا ہے. جیسا کہ پہلے ذکر کیا گیا ہے، ABC فرنیچر ہر سال بعد میں ٹیکس منافع $ 500،000 حاصل کرتا ہے. اس میں بھی $ 3 ملین کی قیمت کی قیمت ہے [کمپنی کی قرض کی طرف سے مسمار ہونے والی زمین، عمارت، انوینٹری وغیرہ کی قدر. نگہداشت کا مطالعہ اور پتہ چلتا ہے کہ اوسط فرنیچر اسٹاک 20 بار آمدنی [ایک تصور جس میں ہم بعد میں مزید گہرائی پر تبادلہ خیال کریں گے] ٹریڈنگ رکھتا ہے.
اس کا کیا مطلب ہے؟ بس کہا گیا ہے، آپ 20،000 ڈالر کی آمدنی میں 20 سے کمائی کریں گے. اے بی سی کے کیس میں، جواب 10 ملین ڈالر ہے. کتاب کی قیمت میں شامل کریں، اور آپ $ 13 ملین تک پہنچیں گے. اس کا مطلب ہے، نگراں کی رائے میں، ABC فرنیچر $ 13 ملین کے قابل ہے.
ہمارے نوجوان جوڑے، اب ان کے 30 میں، یہ فیصلہ کرنا ہوگا کہ وہ کتنی کمپنی فروخت کرنے کے لئے تیار ہیں. فی الحال، وہ 100٪ کاروبار کا مالک ہیں - یہ مکمل طور پر ان کا ہے. وہ زیادہ فروخت کرتے ہیں، وہ زیادہ سے زیادہ نقد بڑھاتے ہیں، لیکن انہیں ذہن میں رکھنا چاہیے کہ زیادہ فروخت کرکے، وہ اپنی ملکیت کا ایک بڑا حصہ دے گا. جیسا کہ کمپنی بڑھتی ہے، ملکیت زیادہ قابل ہو جائے گا، لہذا ایک دانشورانہ کاروباری شخص اس سے بھی زیادہ فروخت نہیں کرے گا.
اس پر بحث کرنے کے بعد، جوڑے کا 60٪ کمپنی رکھنے اور فیصلہ کرنے کے لۓ دوسرے 40٪ کو عوام کو فروخت کرنے کا فیصلہ کیا ہے. [اس کا مطلب یہ ہے کہ وہ 7.8 ملین ڈالر کا کاروبار رکھیں گے، اور اس وجہ سے وہ اسٹاک کی اکثریت کا مالک ہیں، وہ اب بھی اسٹور کے کنٹرول میں رہیں گے.] دیگر 40٪ نے عوام کو فروخت کیا $ 5.2 ملین ڈالر کی قیمت ہے. ڈوبنے والے سرمایہ کاروں کو ڈھونڈتے ہیں جو اسٹاک خریدنے کے لئے تیار ہیں اور جوڑے کو $ 5.2 ملین ڈالر کی چیک دیتے ہیں.
اگرچہ وہ کم کمپنی کے مالک ہیں، تاہم ان کا حصہ اب امید ہے کہ اب وہ تیزی سے بڑھے گی. ان کی عوامی پیشکش سے پیسہ کا استعمال کرتے ہوئے، ABC فرنیچر نے دو نئی اسٹورز کو کامیابی سے کھول دیا اور 1.2 ملین ڈالر کی نقد رقم باقی ہے [یاد رکھنا یہ نئی دکانوں کے لئے $ 4 ملین ڈالر کی لاگت کی جا رہی ہے]. نئی شاخوں میں کاروبار بھی بہتر ہے. دو نئے اسٹورز دونوں کو ہر ایک سال میں 8 کروڑ ڈالر کا فائدہ ہوتا ہے، جبکہ پرانی اسٹور اب بھی 500،000 ڈالر کرتا ہے. تین اسٹوروں کے درمیان، اب ABC $ 2.1 ملین کا سالانہ منافع بناتا ہے.
یہ بہت اچھا خبر ہے کیونکہ، اگرچہ ان کی دکانوں کو آسانی سے بند کرنے کی آزادی نہیں ہے، اب کاروبار 51 ملین ڈالر کی قدر ہے [ہر سال $ 2.1 ملین کی نئی آمدنی 20 فی صد سے بڑھ کر 9 کروڑ ڈالر کی کتاب کی قیمت میں شامل کریں (ہر ایک اسٹور میں $ 3 ملین کی کتاب کی قیمت ہے)]. جوڑے کا 60 فیصد حصہ $ 30.6 ملین ڈالر ہے.
اس مثال کے ساتھ، یہ دیکھنے کے لئے آسان ہے کہ وہ عوامی طور پر کتنے چھوٹے کاروباری اداروں کو قدر میں پھٹنے لگیں. کمپنی کے اصل مالکان، معتدل رات بھر میں. اس سے پہلے، وہ کاروبار سے باہر نکل سکتے ہیں جو رقم پیدا کی گئی تھی اس سے کم. اب، وہ کسی بھی وقت کمپنی میں اپنے حصص کو فروخت کرنے کے لئے آزاد ہیں، فوری طور پر نقد رقم بڑھاتے ہیں.
یہ عمل وال سٹریٹ کی بنیاد ہے. اس اسٹاک مارکیٹ، اس کے بنیادی طور پر، ایک بڑی نیلامی ہے جہاں کمپنی ABC فرنیچر جیسے ملکوں میں ملکیت ہر دن سب سے زیادہ بولی پر فروخت کی جاتی ہے. انسانی فطرت اور خوف اور لالچ کے جذبات کی وجہ سے، ایک کمپنی اپنے اندرونی قیمت سے کہیں زیادہ یا اس کے لئے فروخت کرسکتی ہے. ایک اچھا سرمایہ کار کا کام ان کمپنیوں کی شناخت کرنا ہے جو ان کی حقیقی قیمت سے نیچے فروخت کررہا ہے اور زیادہ سے زیادہ خریدیں گے.