کیوں فائدہ کے لئے گلوبل دیکھو؟
تاریخ بھر میں کئی بار موجود ہیں جہاں تیار شدہ ممالک کم پیداوار سے متاثر ہوئے ہیں. مثال کے طور پر، 2008 مالیاتی بحران سے امریکہ، یورپ ، اور جاپان نے غیر معمولی طور پر کم سود کی شرح برقرار رکھی ہے. امریکہ نے 2016 اور 2017 میں سود کی شرح میں اضافہ شروع کر دیا ہے، لیکن یورپی سینٹرل بینک (ECB) میں سود کی شرح صفر ہے اور 2017 کے آخر تک، بینک آف جاپان میں منفی سود کی شرح ہے.
کم سودے کی قیمتوں میں اعلی اثاثہ کی قیمتوں میں اضافہ ہوتا ہے کیونکہ چونکہ یہ پیسہ قرضہ لینے کے لئے موروثی طور پر سستا ہے، جس کا مطلب یہ ہے کہ سرمایہ کاروں کو گھریلو مارکیٹوں میں حاصل کرنے کی قیمت ایک اعلی قیمت ادا کی جا رہی ہے. بین الاقوامی مارکیٹوں کو ان مقدمات میں زیادہ مناسب قیمتوں پر زیادہ پیداوار فراہم کی جا سکتی ہے. گھریلو مارکیٹوں کو کم قیمتوں سے کم قیمتوں میں مضبوط قیمتوں کی وجہ سے پرکشش دکھائے جا سکتے ہیں لیکن متنوع طویل مدتی فوائد فراہم کرسکتے ہیں.
گلوبل ریل اسٹیٹ اور بانڈ پیداوار کے حصول کے لئے دو عام اثاثہ کلاس ہیں.
سب کے بعد، ریل اسٹیٹ سرمایہ کاری عام طور پر ریاستوں میں (کسی خاص طور پر ریاستہائے متحدہ میں جہاں ایسا کرنے کے لئے ٹیکس فائدہ ہوتا ہے) سے کسی بھی آمدنی ادا کرتا ہے اور بانڈ عام طور پر پرنسپل رقم کی ادائیگی سے پہلے باقاعدگی سے سود کی ادائیگی کرتی ہے (صفر کوپن بانڈ کے استثنا کے ساتھ). سرمایہ کاروں کے سوال یہ ہے کہ: کم گھریلو سود کی شرح کے ماحول میں کیا اختیار ہے؟
عالمی ریئل اسٹیٹ میں سرمایہ کاری
گلوبل ریل اسٹیٹ کی سرمایہ کاری کم شرح سود کے ماحول کے دوران گھریلو اختیارات کے مقابلے میں کشش خطرہ ایڈجسٹ شدہ واپسی کی پیشکش کرسکتی ہے.
مثال کے طور پر، SPDR ڈاؤ جونز گلوبل ریئل اسٹیٹ ایٹ (RWO) نے نومبر 2017 میں نومبر میں 3.5 فیصد پیداوار اور 23.58x قیمتوں کا تناسب تناسب فراہم کیا، 3.7 فیصد پیداوار اور 36.35x ایس پی آر ریئل اسٹیٹ سیکٹر ایی ٹی کے لئے قیمت آمدنی کا تناسب (XLRE ). اس کا مطلب یہ ہے کہ سرمایہ کاروں کو قیمتوں میں کمی کی بنیاد پر 12x زیادہ سے زیادہ ادائیگی کرنے کے بدلے میں صرف 0.2 فیصد زیادہ پیداوار حاصل ہو رہی ہے- اگرچہ قیمت سے زیادہ ایف ایف ایف زیادہ درست پیمائش ہوسکتی ہے.
عالمی رئیل اسٹیٹ سرمایہ کاری گھریلو صرف ریل اسٹیٹ سرمایہ کاری کے مقابلے میں زیادہ تر تنوع سے بھی فائدہ مند ہے. مثال کے طور پر، SPDR ڈاؤ جونز گلوبل ریئل اسٹیٹ ایٹیٹی (آر ڈبلیو او) میں امریکہ کو دوسرے عالمی مارکیٹوں کے درمیان باقی تقسیم کرنے والے 60 فیصد کی نمائش ہے. ریاست ہائے متحدہ امریکہ میں مارکیٹ کے حالات میں بدلے تبدیلیاں ان فنڈز پر زیادہ اثر نہیں پڑے گا جو امریکہ کے صرف ریل اسٹیٹ فنڈز ہیں.
خود مختار بانڈز میں سرمایہ کاری
خود مختار پابندیوں کو کم سود کی شرح ماحول کے دوران کم پیداوار حاصل کرنے کے لئے ایک پرکشش متبادل پیش کر سکتا ہے.
مثال کے طور پر، iShares JPMorgan ایمرجنٹنگ مارکیٹ بانڈ ETF (EMB) نے 4.5 فیصد دیر سے 2017 میں iShares امریکی خزانہ بانڈ ETF کی (GOVT) 1.68 فیصد پیداوار کے مقابلے میں 4.53 فیصد کی پیشکش کی.
ایمرجنسی مارکیٹ کے بانڈز امریکی حکومت کے پابندوں سے کہیں زیادہ خطرناک ہوسکتے ہیں، لیکن تبادلے سے تجارت کے فنڈ کے مختلف پورٹ فولیو میں ان خطرات کو کم کرنے میں مدد ملتی ہے. حکومتی پابندیاں بھی کارپوریٹ بانڈز سے محفوظ ہیں.
ترقی پذیر ملک سود کی شرح کم ہے جب خود مختار بانڈز بھی فائدہ مند ہو سکتے ہیں. سب کے بعد، ابھرتی ہوئی مارکیٹوں میں بہت سے کارپوریشنز کا مسئلہ امریکی ڈالر سے منحصر قرض ہے، جو سودے کی قیمت میں گر پڑتا ہے اور امریکی ڈالر کی قیمتوں میں ایک گھر کی کرنسی کے مقابلے میں بہت کم ہوتا ہے. برتری یہ ہے کہ ایک کمزوری امریکی ڈالر عالمی مارکیٹ میں امریکی مینوفیکچررز کے ساتھ مقابلہ برآمد برآمد کردہ معیشتوں کو نقصان پہنچ سکتا ہے.
پر غور کرنا اہم خطرات
بین الاقوامی ریل اسٹیٹ یا خود مختار بانڈ میں سرمایہ کاری کرتے وقت اس پر غور کرنے کے لۓ کئی خطرناک عوامل موجود ہیں، بشمول:
- جیوپولیکک خطرہ : بین الاقوامی سرمایہ کاری میں جغرافیائی خطرے کی زیادہ سے زیادہ سطح ہوسکتی ہے، خاص طور پر جب سرمایہ کاری غیر مستحکم علاقے میں متمرکز ہے.
- کرنسی خطرہ : سرمایہ کاروں کو غیر ملکی اثاثوں میں پیداوار کے لئے سرمایہ کاری کرنے کے بعد غیر ملکی منافعوں کے تبادلوں کے تبادلے پر امریکی ڈالر واپس ہونا ضروری ہے.
- دلچسپی کی شرح خطرہ : بانڈز اور رئیل اسٹیٹ دیگر اثاثوں کے مقابلے میں سود کی شرح میں تبدیلیوں کے بارے میں زیادہ حساس ہیں، جو مفادات کے لۓ سود کی شرح ایک اہم عنصر ہے.
- پہلے سے طے شدہ خطرہ : ایمرجنڈنگ مارکیٹ بانڈ تیار شدہ بانڈز سے کم مستحکم ہوسکتے ہیں اور وقت کے ساتھ ڈیفالٹ کے بہت سے مثال ہیں.