مثال کے طور پر، فرض کریں کہ امریکہ کی بنیاد پر سرمایہ کار 100 یورو کے لئے ایک جرمن اسٹاک خریدتا ہے.
اس اسٹاک پر دستخط کرتے ہوئے، یورو کے تبادلے کی شرح فی ڈالر سے 1.5 سے 1.3 کروڑ یورو تک پہنچتی ہے. اگر سرمایہ کار 100 یورو کے لئے اسٹاک فروخت کرتا ہے، تو اسے یورو سے یورو ڈالر تک منافع کے تبادلے پر 13 فیصد نقصان ملے گا.
تاہم، اگر اس سرمایہ کار نے یورپی یونین کے ساتھ ساتھ کم فروخت کی تو اس کی حیثیت سے اس کی حیثیت کو ہٹا دیا، پھر یورو کی کمی کے منافع میں 13 فیصد نقصان ہوا. اس آرٹیکل میں، ہم اس پر نظر ڈالیں گے کہ کس طرح ان کے پورٹ فولیو کی حفاظت کے لئے سرمایہ کار کرنسی کرنسی خطرے کا انتظام کرسکتے ہیں اور ان کے خطرے میں ایڈجسٹ ریٹرن کو بہتر بنانے میں مدد ملے گی.
کرنسی خطرے کا انتظام کیسے کریں
بین الاقوامی سرمایہ کاروں کو کرنسی کے خطرے، فارورڈز اور اختیارات یا کرنسی ہینڈڈ فنڈ جیسے اوزار کے استعمال سمیت کرنسی کے خطرے کا انتظام کرنے کے لئے آتا ہے جب یہ بہت سے اختیارات ہیں. لیکن، ان آلات کو مہنگا اور پیچیدہ افراد کو انفرادی سرمایہ کاروں کے لئے استعمال کرنے کے لئے استعمال کیا جاتا ہے. کرنسی کے خطرے سے بچنے کے لئے ایک سادہ، لچکدار، اور مائع متبادل ہے جس میں کرنسی-مرکوز تبادلے والے تجارت - تجارت فنڈز (ETFs) ہیں.
کئی بڑے مالیاتی ادارے ہیں جو مختلف اقسام کے کرنسی-مرکوز ETFs پیش کرتے ہیں. دو سب سے زیادہ مقبول فراہم کنندہ کرنسی سیرس اور ویسومی ٹری ہیں، جس میں دنیا بھر میں کئی مختلف کرنسیوں کو ڈھونڈنے والی وسیع اقسام کی ETFs پیش کرتے ہیں. ان کرنسیوں میں کانا کینیڈا سے ابھرتی ہوئی مارکیٹوں جیسے چین اور برازیل کے درمیان مقبول بین الاقوامی سرمایہ کاری کے مقامات شامل ہیں.
سرمایہ کاروں کو صرف ان ای ٹی ٹی کے خلاف اختیارات ڈالنے کے لئے کرنسی کی قیمت میں کسی بھی کمی سے فائدہ اٹھانے کے لۓ خریدنے کی خریداری کر سکتی ہے، جو تبادلے پر کسی بھی نقصان کو ختم کر سکتا ہے. ایک اور اختیار کرنسی کرنسی ہتھیاروں کی خریداری کر رہا ہے، جس میں امریکی ڈالر سے زائد کرنسی کے اتار چڑھاو کے خلاف بلڈ ہجز ہیں. یہ نام نہاد سمارٹ بیٹا فنڈز سرمایہ کاروں کے لئے سب سے آسان اختیار فراہم کرتے ہیں کہ وہ انڈیکس میں سرمایہ کاری کرنا چاہتے ہیں جس کے لئے ایک کرنسی ہجرت کا اختیار موجود ہے.
ایک ہیج ضروری ہے تو تعین کرنے
کرنسی کے خطرے کے خلاف ایک ہیج بنانا بہت مہنگا ہوسکتا ہے. تعریف کی طرف سے، سرمایہ کاروں کو مکمل طور پر ہجوم کرنے کے لئے امریکی ڈالر کے ساتھ ہر غیر ملکی کرنسی یونٹ آفسیٹ کرنا ضروری ہے. ان میں سے کچھ اخراجات کو اکٹھا کے حصول میں اسٹاک کے اختیارات کا استعمال کرتے ہوئے کم کیا جا سکتا ہے، لیکن انفرادی سرمایہ کاروں کے لئے لاگت اب بھی ممنوع ہو سکتی ہے جو چھوٹے سرمایہ کاری کے ساتھ ہو. نتیجے کے طور پر، سرمایہ کاروں کو سب سے پہلے یہ دیکھنا چاہئے کہ ایک ہج بھی ضروری ہے. ہینڈنگ سے قبل پوچھ گچھ کرنے کے لئے یہاں چند عام سوالات ہیں:
- کیا ہیج کی لاگت کل سرمایہ کاری کی غیر متوازن رقم کی نمائندگی کرتا ہے؟ دوسرے الفاظ میں، کیا قیمت کرنسی کے نیچے کے خطرے سے کم ہے؟
- آپ کو خارجی سیکورٹی کتنی دیر تک منعقد ہو رہی ہے؟ مختصر مدت کے دوران، کرنسیوں کو نسبتا کم سے کم کرنے کی عادت ہوتی ہے، جس کا مطلب ہے کہ ہجج کی لاگت سے حد تک فائدہ ہو سکتا ہے.
- کیا آپ کو لگتا ہے کہ کرنسی میں کمی کی اہم خطرہ ہے؟ مستحکم اقتصادی اوقات کے دوران، کرنسیوں کو نسبتا کم آٹومیتا کے ساتھ تجارت کرنا پڑتا ہے، ہجوں کو کچھ حد تک غیر ضروری بنا دیتا ہے.
کرنسی خطرے کے خلاف ہیج بنانا
اگر ایک ہیج مناسب لگتا ہے، اگلے قدم مناسب ETF استعمال کرنے کے لئے تلاش کر رہا ہے. CurrencyShares اور / یا WisdomTree ویب سائٹوں پر کرنسی ETFs کی ایک مکمل فہرست مل سکتی ہے. دریں اثنا، کئی دیگر ای ٹی پی فراہم کرتا ہے کہ وہ سرمایہ کاری کی صورت حال پر منحصر ہوسکتا ہے جو ممکن ہو یا مناسب نہ ہو. یہاں کچھ مشترکہ کرنسی ETFs ہیں:
- CurrencyShares کینیڈا ڈالر ٹرسٹ (NYSE: FXC)
- CurrencyShares آسٹریلوی ڈالر ٹرسٹ (NYSE: FXA)
- WisdomTree Dreyfus چینی یوآن فنڈ (NYSE: CYB)
- WisdomTree Dreyfus برازیل ریئل فنڈ (NYSE: BZF)
ETF کے ساتھ کرنسی کے خطرے کے خلاف ہجوم کرنے کے اقدامات یہاں ہیں:
- ETF کی شناخت کریں . CurrencyShares، WisdomTree اور ETF فراہم کرنے والے دیگر کرنسیوں کے لئے فراہم کرنے سے شروع کریں جو غیر ملکی سرمایہ کاری سے متعلق ہے. اگر بہت سے دستیاب ہیں، سرمایہ کاروں کو سب سے کم اخراجات اور فیس کے ساتھ ای ٹی ٹیز کی تلاش کرنا چاہئے.
- سمت کا تعین کریں . ہیجج ہمیشہ غیر ملکی سرمایہ کاری کے طور پر مخالف سمت لے جاتے ہیں. لہذا، اگر سرمایہ کاری ایک کینیڈین اسٹاک سے زیادہ ہے ، تو وہ انہیں کینیڈین ڈالر سے کم ETF ہونا چاہئے. فلپ کی طرف، اگر ایک سرمایہ کار چین کا اسٹاک چھوٹا ہے، تو انہیں چینی یوآن ای ٹی ٹی تک ہونا چاہئے.
- رقم کا حساب لگائیں . سرمایہ کار کرنسی کے خطرے کے خلاف جزوی طور پر یا مکمل طور پر ان کی غیر ملکی سرمایہ کاری کو روک سکتے ہیں. مکمل طور پر ہجوم کرنے کے لئے، سرمایہ کاروں کو کرنسی ETF میں ایک ہی ڈالر کی رقم خریدنی چاہئے. یا، وہ ایک ہی ڈالر کی رقم کے حقوق کے اختیارات خرید سکتے ہیں.
- تجارت کا انتظام کریں . تجارت کے بعد، سرمایہ کاروں کو تجارت کی مدت کے لئے قریب سے صورتحال کی نگرانی کرنا چاہئے. اگر ایک کرنسی زیادہ مستحکم ہوجاتا ہے، تو یہ ہج کے حصے کو فروخت کرنے کے قابل ہو سکتا ہے، حالانکہ غیر مستحکم صورتحال زیادہ تحفظ کی ضمانت دے سکتی ہے.
کلیدی لواحق پوائنٹس
- کرنسی کا خطرہ خطرے کا ایک شکل ہے جو کرنسی کے نسبتا قیمتوں میں تبدیلیوں سے پیدا ہوتا ہے، جو سرمایہ کاری پر مجموعی واپسی کو متاثر کرسکتا ہے.
- انفرادی سرمایہ کاروں کے لئے سب سے آسان طریقہ کرنسی کرنسی کے خطرے سے بچ سکتا ہے، کرنسی-مرکوز ETFs کے استعمال کے ذریعے ہوتا ہے، جو امریکی ڈالر سے زائد کرنسی کے اتار چڑھاو کو آفسیٹ کرسکتا ہے.