ڈھانچے کی وضاحت، وضاحت، اور جائزہ
ابتدائی ابتدائی سوال کا جواب دینے سے شروع ہونے دو: ڈیوائس کیا ہے؟
ایک مشتق کیا ہے؟
اصطلاح ڈسیوکیٹو اکثر ایک چیز کے طور پر بیان کی جاتی ہے - ایک سیکورٹی، ایک معاہدے - جو اس سے کسی دوسرے اثاثے یا نقد بہاؤ کے بہاؤ کے ساتھ اپنے تعلقات سے حاصل کرتا ہے. ذیابیطس کے بہت سے قسم ہیں اور وہ اچھے یا خراب ہو سکتے ہیں، پیداواری چیزوں کے لئے یا مشق آلات کے طور پر استعمال ہوتے ہیں. ذیابیطس معیشت کو مستحکم بنانے یا حقیقی خطرات کو مناسب طریقے سے تحفظ فراہم کرنے میں ناکام ہونے کی وجہ سے تباہ کن امتیازی سلوک میں گھٹنوں میں لے جا سکتے ہیں اور نام نہاد "ڈیزر چین" کے واقعات کی توقع رکھتے ہیں جن میں متعدد کارپوریشنز، اداروں، اور تنظیموں نے خود کو فوری طور پر کسی اور فرم کے ساتھ ناقابل یقین لکھا یا تشکیل شدہ ڈسپوزور پوزیشن کے نتیجے میں بقایا. ڈومنو اثر.
ایک اہم وجہ یہ خطرہ ڈیویوٹیوٹس میں بنایا جاتا ہے، کیونکہ اس کا سامنا مخالف خطرے سے متعلق ہے.
زیادہ سے زیادہ ڈسیوٹیوٹ ایسے شخص یا ادارے پر مبنی ہوتے ہیں جو تجارت کے دوسرے حصے میں اس معاہدے کو مارنے کے قابل رہتی ہیں. اگر معاشرے لوگوں کو ہر طرح کے پیچیدہ ڈیوکیٹک انتظامات میں داخل کرنے کے لۓ قرضے کا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، تو ہم اپنے آپ کو ایک ایسے منظر میں تلاش کرسکتے ہیں جہاں سب سے بڑی قیمتوں پر ان کی کتابوں پر ہر شخص کو ان کی کتابوں پر قابو پاتا ہے، جب یہ سب بے نقاب ہوجاتا ہے، تو بہت کم ہے وہاں پیسے کی وجہ سے ایک ہی ناکامی یا دو طرفہ راستہ اس کے ساتھ ہر کسی کو مسح کرتا ہے.
مسئلہ بہت زیادہ ہو جاتا ہے کیونکہ بہت سے نجی طور پر تحریری ڈیویویلیٹیکل معاہدوں نے بلٹ میں مشترکہ کالوں میں مطالبہ کیا ہے کہ اس وقت زیادہ نقد یا جھوٹ ڈالنے کے لئے ہم منصب کی ضرورت ہوتی ہے جب وہ ان تمام پیسے کی ضرورت ہو جو وہ دیوالیہ پن کے خطرے کو تیز کر سکیں. اس وجہ سے یہ ہے کہ ارباب چارلی مونگر، ڈیویوٹیوٹکس کے بہت زیادہ تنقید کرتے ہیں، جب تک آپ واقعی اصل میں پیسہ قبضہ کرنے کی ضرورت ہے "سب سے زیادہ تکلیف دہ تک پہنچنے والے" کے بارے میں سب سے زیادہ مشتہر معاہدے کہتے ہیں، یہ آپ پر بہت اچھا اثر انداز ہوسکتا ہے کہ آپ کیا کر رہے ہیں اپنے بیلنس شیٹ پر لے لو.
Munger اور ان کے کاروباری پارٹنر وارین Buffett مشہور طور پر اس کے ارد گرد ان کے انعقاد کی کمپنی ، Berkshire Hathaway کی اجازت دیتا ہے، ڈیویووئٹی معاہدوں کو لکھنے کے لئے جس میں وہ پیسہ کماتے ہیں اور کوئی شرط کے تحت وہ راستے میں زیادہ جھوٹ پوسٹ کرنے پر مجبور کیا جا سکتا ہے.
کچھ مشترک چیزیں کیا ہیں؟
ڈیویوٹیوٹس کے سب سے مقبول اور عام قسم کے درمیان آپ کو حقیقی دنیا میں سامنا کرنا پڑتا ہے:
تجارتی ٹریڈ اسٹاک کے اختیارات: کال کے اختیارات اور اختیارات اختیار کریں ، جو قدامت پسندانہ طور پر استعمال کیا جا سکتا ہے یا غیر معمولی خطرناک جوا میکانیزم ایک بہت بڑا مارکیٹ ہے. ریاست ہائے متحدہ امریکہ میں عملی طور پر تمام بڑے پیمانے پر تجارت کی کارپوریشنز نے کال کے اختیارات اختیار کیے ہیں اور اختیارات ڈالتے ہیں.
ریاست ہائے متحدہ امریکہ میں ان لوگوں کو کنٹرول کرنے والے مخصوص قوانین ان میں سے مختلف ہیں جو یورپ میں ان مشتقاتی معاہدوں کو سنبھالتے ہیں لیکن ان کے مطابق ان کا استعمال کرنا انحصار کرتا ہے. مثال کے طور پر، آپ کسی بھی اسٹاک خریدنے کے لۓ دوسرے لوگوں کو آپ کو ادائیگی کرنے کے لۓ حاصل کر سکتے ہیں، ویسے بھی. چونکہ ہم نے پہلے ہی ارباب وارین بفیٹ کا ذکر کیا ہے، ہم اسے دوبارہ ایک مثال کے طور پر استعمال کریں گے. انہوں نے کئی دہائیوں سے اس حکمت عملی کا استعمال کیا جب اس کا بہت بڑا کوکا کولا کے حصول کو جمع کیا گیا. ایکسچینج تاجر کو بدترین تاجر کے خطرے کے بارے میں فکر کرنے کی ضرورت نہیں ہے، کیونکہ سب سے زیادہ مستحکم درمیان نظام کے وسیع نقطہ نظر سے تبادلہ خیال کردہ تجارتی اختیارات ہیں.
اگرچہ انفرادی تاجر کے لئے انفرادی تاجر کے لئے بہت خطرہ ہوسکتا ہے، نظام کے وسیع استحکام کے نقطہ نظر سے، اس طرح ایکسچینج ٹریڈ ڈیویوٹیوٹس کم از کم تشویشناک ہیں کیونکہ ہر اختیار کے خریدار اور بیچنے والا معاہدہ کے تبادلے کے ساتھ ایک ٹرانزیکشن میں داخل ہوتا ہے ، جو ہم منصب بن جاتے ہیں.
اختیارات ایکسچینج ہر معاہدے اور ہر ٹرانزیکشن کے الزامات کی فیس کی کارکردگی کی ضمانت دیتا ہے جو انشورنس پول کی ایک قسم کی مقدار میں کسی بھی ناکامی کا سامنا کرنا پڑتا ہے جو اس کی پیدا کی جاتی ہے. اگر مسٹر مارجن کال کی وجہ سے تجارت کے دوسرے حصے میں شخص مصیبت میں آتا ہے تو دوسرا فرد اس کے بارے میں بھی نہیں جانتا.
ملازمت اسٹاک کے اختیارات: ایک کمپنی کے لئے کام کرنے کے لئے معاوضہ کے حصے کے طور پر دی گئی ہے، ملازم اسٹاک کے اختیارات ایک مشتہر قسم ہیں جو ملازم کو مخصوص قیمت پر کسی خاص وقت سے قبل اسٹاک خریدنے کی اجازت دیتا ہے. ملازمت کی امید یہ ہے کہ ڈیویووئینٹ ختم ہو جانے سے قبل اسٹاک میں اضافے سے پہلے اس قدر اضافہ ہوتا ہے کہ وہ اس اختیار کو استعمال کرسکتے ہیں، عام طور پر، اسٹاک کو اعلی قیمت پر فروخت کرتے ہیں، بونس کے طور پر فرق جیب کرتے ہیں. زیادہ ہی کم از کم، ملازم جیب سے باہر تمام مشق کے ساتھ لاگو کرنے کے لئے اور آجر میں ایک بڑا حصہ جمع کرنے، اس کی ملکیت کو برقرار رکھنے کے لئے منتخب کر سکتے ہیں.
فیوچرز معاہدے: جبکہ ہر قسم کے چیزوں پر فوائد کے معاہدے موجود ہیں، اسٹاک مارکیٹ کے اشارے جیسے ایس اینڈ پی 500 یا ڈو جونز انڈسٹری اوسط شامل ہیں ، اشیاء کی مارکیٹوں میں مستقبل میں بنیادی طور پر استعمال کیا جاتا ہے. تصور کریں کہ آپ ایک فارم کا مالک ہیں. آپ بہت مکئی بڑھتے ہیں. آپ کو اپنے کل لاگت کی ساخت، منافع اور خطرے کا اندازہ کرنے کے قابل ہونا ضروری ہے. آپ مستقبل کی مارکیٹ پر جا سکتے ہیں اور اپنے مکئی کو فراہم کرنے کے لئے ایک مخصوص تاریخ اور پہلے سے طے شدہ قیمت پر ایک معاہدہ فروخت کرسکتے ہیں. دوسری پارٹی اس مستقبل کے معاہدے کو خرید سکتے ہیں اور، بہت سے معاملات میں، آپ کو جسمانی طور پر مکئی فراہم کرنے کی ضرورت ہے. مثال کے طور پر، دنیا کے سب سے بڑے اناج سازوں میں سے دو، کیلوگ یا جنرل ملز مکئی کے مستقبل کو خریدنے کے لۓ انتظام کرنے کے لئے آمدنی کا اندازہ کرتے ہوئے ان کی ضمانت دینے کے لۓ کافی خام مکئی تیار کرنے کے لۓ کافی خام مکئی خریدتے ہیں.
ایئر لائنز اکثر اپنے جیٹ ایندھن کے اخراجات کو روکنے کے لئے مستقبل کا استعمال کرتے ہیں. کان کنی کمپنیوں کو اپنے سونے، چاندی، اور تانبے کے لئے کیا فائدہ ملے گی اس سے پہلے جاننے سے زیادہ نقد نقد بہاؤ استحکام فراہم کرنے کے لئے مستقبل کو فروغ دے سکتا ہے. Ranchers اپنے مویشیوں کے لئے مستقبل کو فروخت کر سکتے ہیں. ان سب کے مشتقکہ معاہدے کو حقیقی معیشت کو برقرار رکھا جارہا ہے جب وہ تیار کردہ جماعتوں کے درمیان خطرے کی منتقلی کی اجازت دیتا ہے اور اس کے مقابلے میں مطلوبہ شخصیات کو بہتر بنانے اور مطلوبہ نقصانات کا سامنا کرنا پڑتا ہے. عدم استحکام .
سوپ: کمپنیاں، بینکوں، مالیاتی ادارے، اور دیگر اداروں کو باقاعدہ طور پر سود کی شرح تبادلہ یا کرنسی کی تبدیلی کے طور پر جانا جاتا ڈیویووٹی معاہدوں میں داخل ہوتا ہے. یہ خطرے کو کم کرنے کا مطلب ہے. وہ مؤثر طریقے سے طے شدہ شرح قرض کو مستحکم شرح قرض یا اس کے برعکس تبدیل کرسکتے ہیں. وہ بڑے کرنسی کرنسی کی حرکت کا موقع کم کرسکتے ہیں تاکہ کسی دوسرے ملک کی کرنسی میں ایک قرض ادا کرنے میں بہت مشکل ہو. توازن کا اثر کسی بھی مدت میں توازن شیٹ اور آمدنی کے نتائج پر کافی ہوسکتا ہے کیونکہ وہ نقد بہاؤ، اثاثوں اور ذمہ داریوں کو آفسیٹ اور مستحکم کرنے کی خدمت کرتے ہیں (فرض کرتے ہیں کہ وہ صحیح طریقے سے تشکیل دے سکیں).
انفرادی سرمایہ کاروں کے لئے زندگی میں ایک عمومی اصول: آپ کو براہ راست اپنے اپنے پورٹ فولیو میں اور کمپنیوں کے بیلنس شیٹس میں، جس میں آپ سرمایہ کاری کرتے ہیں، آپ کو براہ راست تشخیصی ڈیوئیلیٹس سے بچیں.
جبکہ ان افراد اور خاندان جو کافی خالص مالیت رکھتے ہیں ان کو ذہنی طور پر مخصوص ڈیوٹیاتی حکمت عملی کو تعینات کر سکتا ہے جب اعلی درجے کی رجسٹرڈ سرمایہ کاری کے مشیر کے ساتھ کام کرنا ہوتا ہے. مثال کے طور پر، اس سے متصل سٹاک کی حیثیت سے آہستہ آہستہ تجزیہ کرتے ہوئے مارکیٹنگ کی بہاؤ کے خلاف ٹیکس اور ہجوں کو کم کرنا ممکن ہوسکتا ہے. کسی خاص کمپنی کے لئے طویل زندگی یا خدمت یا احاطہ کردہ کال کے اختیارات لکھنے یا مکمل طور پر محفوظ نقد رقم فروخت کرکے اضافی آمدنی پیدا کرنے کے لۓ، جس میں ہم دونوں یہاں بحث کررہے ہیں. جہاں تک آپ اپنے اسٹاک پورٹ فولیو کے بارے میں بات کر رہے ہیں اس میں تمام قیمتوں پر. میں آپ کو نہیں بتا سکتا کہ میں نے کتنے لوگوں کو دیکھا ہے جو تیزی سے امیر حاصل کرنے کی کوشش میں کال کرنے کے اختیارات خریدنے کے بعد اپنی کتابوں سے بچنے کے لۓ کئی دہائیوں سے بچت کرتے ہیں.
یہ پیچیدہ مالیاتی اداروں یا فرموں میں سرمایہ کاری کے لئے جاتا ہے. اگر آپ اپنے افشاء کے دستاویزات کے ذریعے کھدائی کرنے کے بعد کسی کاروبار کے ڈیوکیٹو نمائش کو نہیں سمجھا سکتے ہیں، تو آپ شاید اس سے گریز کریں گے. یہ ہے کہ، میں اب تک کہیں گے کہ آپ شاید اس کے اسٹاک میں سرمایہ کاری نہیں کرنا چاہئے اور نہ ہی آپ اپنے رشتے کو خریدنے کے لۓ اپنے آپ کو خریدنے کے لۓ اپنے آپ کو خریدنے کی ضرورت ہوگی. اپنی منفرد ضروریات، حالات، اور خطرے رواداری کو پورا کرنے کے بعد.
بیلنس ٹیکس، سرمایہ کاری، یا مالی خدمات اور مشورہ فراہم نہیں کرتا. معلومات سرمایہ کاری مقاصد، خطرے رواداری، یا کسی خاص سرمایہ کار کی مالی حالتوں کے بارے میں غور کئے بغیر پیش کی جا رہی ہے اور تمام سرمایہ کاروں کے لئے موزوں نہیں ہوسکتی ہے. ماضی کی کارکردگی مستقبل کے نتائج کے اشارہ نہیں ہے. سرمایہ کاری میں پرنسپل کے ممکنہ نقصان سمیت خطرے شامل ہیں.