مضبوط امریکی امریکی ڈالر پر کیپٹلائزائز کریں

غیر ملکی کرنسیوں سے اپنے پورٹ فولیو کی حفاظت کریں

2015 ء کے پہلے نصف کے دوران امریکی ڈالر ایک مضبوط فنکار رہا ہے، کیونکہ یورپی اور ایشیائی ممالک نے قازقستانی نرمی مہم چلائی یا جاری رکھی ہے. حقیقت میں، صرف 2015 کی پہلی سہ ماہی کے دوران سب سے زیادہ غیر ملکی کرنسیوں کے خلاف امریکی ڈالر میں اوسط 10 فیصد اضافہ ہوا ہے، جس میں بہت سے بین الاقوامی سرمایہ کاروں کے اداروں پر اثر انداز ہوا ہے. یہ متحرک امریکی معیشت کی نسبتا مضبوط کارکردگی کی طرف سے حوصلہ افزائی کی گئی ہے.

اس آرٹیکل میں، ہم ایک نظر ڈالیں گے کہ بین الاقوامی سرمایہ کاروں کو اپنے امریکی محکموں کو مضبوط امریکی ڈالر سے فائدہ اٹھانا پڑتا ہے.

مضبوط ڈالر کا اثر

مضبوط امریکی ڈالر غیر ملکی اثاثوں کے حامل امریکی سرمایہ کاروں پر منفی اثرات رکھتے ہیں، کیونکہ سرمایہ کاروں کو یورو یا دیگر کرنسیوں کی قیمت کے بدلے میں کم امریکی ڈالر ملتا ہے. دراصل، بہت سے امریکی کارپوریشنز جنہوں نے بیرون ملک فروخت کرنے کی اہمیت حاصل کی ہے ان کی خالص آمدنی میں امریکی ڈالر کی اعلی قدر کے باعث کمی ہے. کم آمدنی کی ترقی اور خالص آمدنی کم تر مساوات کی قیمتوں میں اضافہ کر سکتی ہے، خاص طور پر ترقی اسٹاک میں.

مائیکرو اقتصادی اثرات کے علاوہ، ایک مضبوط امریکی ڈالر کا مطلب یہ ہے کہ بہت سے دوسرے ممالک کے مقابلے میں امریکہ میں سود کی شرح زیادہ ہوگی. اعلی سود کی شرح عام طور پر کم سٹاک مارکیٹ کی کارکردگی سے منسلک ہوتی ہے، کیونکہ وہ سرمایہ کاروں اور کارپوریشنوں کے لئے سرمایہ کی قیمت میں اضافہ کرتے ہیں.

بانڈ کے لئے زیادہ سود کی شرح بھی خراب ہے، کیونکہ قیمت اور پیداوار انضمام سے تعلق رکھتا ہے، جو بانڈ پورٹلوں کو نقصان پہنچاتی ہے.

نقصانات کے خلاف ہتھیاروں

مضبوط امریکی ڈالر بین الاقوامی سرمایہ کاروں کے لئے کرنسی کے خطرے کا ایک قسم سمجھا جاتا ہے - یہ ایک خطرہ ہے جو نسبتا کرنسی کی قیمتوں کا تعین کرتا ہے.

یہ کرنسی کے خطرے میں تمام مختلف قسم کے غیر ملکی سرمایہ کاری پر اثر انداز ہوتا ہے، بشمول مساوات، بانڈز ، امریکی خفیہ اداروں ("ADRs") اور بین الاقوامی تبادلے والے تجارت ("ETFs") اور ملٹی فنڈز شامل ہیں . خوش قسمتی سے، بین الاقوامی سرمایہ کاروں کو اس خطرے سے بچنے کے لۓ کوئی اختیار نہیں ہے.

کرنسی کے خطرے سے بچنے کے کئی طریقے ہیں:

• بین الاقوامی ہیڈرڈ ای ٹی ایف - کچھ بین الاقوامی ایی ٹی ایس نے سوپ اور دیگر ڈسیوٹیوٹیوٹس کا استعمال کرتے ہوئے غیر ملکی کرنسی کی نقل و حرکت کے خلاف ہیڑے میں پھنسے ہوئے ہیں. ان صورتوں میں، سرمایہ کاروں کو غیر ملکی کرنسی میں امریکی ڈالر میں تبدیل کرنے سے منسلک خطرات کے بغیر کسی بھی غیر ملکی بغاوت میں حصہ لیں گے.
• فاریکس ای ٹی ایف اور سوپ - بین الاقوامی سرمایہ کاروں فاریکس ETFs (وہ جو کرنسی کی ٹوکریوں پر مشتمل ہیں) میں سرمایہ کاری کرکے یا براہ راست غیر ملکی کرنسیوں کو سوپ یا دیگر تجارت کے ذریعہ خریدنے میں سرمایہ کاری کر سکتے ہیں. یہ بات قابل ذکر ہے، تاہم، یہ حکمت عملی عام طور پر زیادہ خطرناک ہے.

ہینڈنگ خطرات

کرنسیوں کو مختصر اور درمیانی مدت میں پیش گوئی کرنے کے لئے مستحکم اور مشکل ہے، حالانکہ طویل عرصے سے کچھ معاملات میں بھی غیر یقینی ہوسکتا ہے. اکثر اوقات، اقتصادی ترقی سود کی شرح میں اضافے یا زوال کا مستحکم کرے گا، لیکن مالیاتی مداخلت کرنسیوں کو منتقل کر سکتی ہے جس سے قابل اعتماد اندازہ لگایا جاسکتا ہے.

نتیجے میں، طویل مدتی سرمایہ کاروں کو بعض صورتوں میں مخصوص کرنسی کے خطرے کے خلاف اپنے محکموں کو ہینڈل کرنے پر غور کرنا پڑ سکتا ہے.

کرنسی کے خطرات کو ہینڈنگ کرنے کا ایک دوسرا مسئلہ یہ ہے کہ وہ ایک پورٹ فولیو میں متنوع عنصر فراہم کرتے ہیں. سب کے بعد، ایک مضبوط ڈالر کی مدد سے ای ٹی ٹی کی کرنسی کو ہٹا دیا جا سکتا ہے، لیکن ان کے غیر منقولہ ساتھیوں کے مقابلے میں، کمزور ڈالر ان کو نقصان پہنچے گا. بین الاقوامی سرمایہ کاروں جو مارکیٹ کے خطرے کو نہیں دیکھ سکتے ہیں اس موقع پر ان متنوع مواقع پر غائب ہوسکتے ہیں کہ امریکی ڈالر وقت کے ساتھ ایک یا غیر ملکی کرنسیوں کی ایک ٹوکری کے خلاف کمزور ہے.

نتیجہ

بین الاقوامی واپسیوں کو بہتر بنانے میں مدد کے لئے بین الاقوامی سرمایہ کاروں کو شاید ETFs یا غیر ملکی کرنسی کے اوزار پر غور کرنا پڑا جب امریکی ڈالر مضبوط ہو. ضرور، یہ خطرہ یہ ہے کہ وہ مارکیٹ کو غلط طریقے سے وقت دیں اور مزید نقصان پہنچے.

طویل عرصے سے سرمایہ کاروں کو متنوع تحفظ کو بچانے کے لئے غیر متوقع ETFs پر رہنا اور مارکیٹ میں قریبی دیکھ کر قریب تجربہ کار فعال تاجروں اور سرمایہ کاروں کو ہجنگ کے مواقع چھوڑنا چاہتے ہیں.