ایک اختیار کی حکمت عملی کا انتخاب
اگر آپ کے پاس اپنے اپنے پیسے کی تجارت کا وقت اور خواہش ہے (لاکھوں اسٹاک سرمایہ کاروں کے مطابق)، تو لکھا ہوا کال کالوں پر غور کرنا کچھ ہے. یہ سب کے لئے بہترین سرمایہ کاری کی پسند نہیں ہے.
جب احاطہ کردہ کال لکھنا، اسٹاک کا انتخاب آپ کی کامیابی یا ناکامی کا تعین کرنے میں واحد اہم عنصر ہے. جی ہاں، منتخب کریں کہ آپ کی کارکردگی میں کون سا کردار ادا کرنا پڑتا ہے، لیکن آپ اسٹاک کے مالک ہیں جو باقاعدگی سے باقاعدہ طور پر مارکیٹ میں کم کرتے ہیں تو آپ زیادہ سے زیادہ (اگر کوئی) پیسہ کمانے کی توقع نہیں کرسکتے.
کون احاطہ شدہ کال لکھیں گے؟
اسٹاک ملکیت کے ساتھ تمام لکھنا شروع ہوتی ہے اور اس طرح، یہ مضمون اسٹاک ہولڈرز کی طرف سے پڑھنے کا ارادہ رکھتا ہے. خیال یہ ہے کہ آپ کے سرمایہ کار پورٹ فولیو کے حصے کے طور پر احاطہ کال لکھنا (سی سی ڈبلیو) کو اپنانے کے عمل اور خیال کو پیش کرنا ہے.
CCW ان سرمایہ کاروں کے ذریعہ استعمال کیا جا سکتا ہے جو انفرادی اسٹاک میں کوئی موجودہ پوزیشن نہیں ہے، لیکن کون کون سا تحریری کال کے اختیارات کے حصول کے ساتھ حصص خریدے گا اور پریمیم جمع کرے گا.
کیوں کوئی بھی احاطہ شدہ کال لکھیں گے؟
کسی بھی دوسرے تجارتی فیصلے کے طور پر، آپ کو اس حکمت عملی کے فوائد اور نقصان کا موازنہ کرنا ہوگا اور پھر فیصلہ کریں کہ کیا خطرے کے نتیجے میں خطرے کے نتیجے میں آپ کے ذاتی سکون زون اور سرمایہ کاری کے اہداف کو مناسب ہے.
آپ کو کیا فائدہ ہے؟
- آمدنی اسٹاک مالیت کے ہر 100 حصص کے لئے کال کال اختیار فروخت کرتے وقت، سرمایہ کار کو اختیار پریمیم جمع کرتا ہے. یہ نقد آپ کے رکھنے کے لئے ہے، کوئی فرق نہیں مستقبل میں کیا ہوتا ہے.
- سیفٹی . یہ بہت زیادہ نقد نہیں ہوسکتا ہے (اگرچہ بعض اوقات یہ ہے)، لیکن جمع کردہ کسی بھی قیمت میں اسٹاک ہولڈر کی کمی سے بچنے کے باوجود اسٹاک ہولڈر محدود محافظ پیش کرتا ہے. مثال کے طور پر، جب آپ اسٹاک $ 50 فی صد پر اسٹاک خریدتے ہیں اور کال کے اختیار کو فروخت کرتے ہیں تو اسٹاک کی قیمت میں کمی ہے، اگر آپ اسٹاک ہولڈر سے زیادہ $ 2 فی صد بہتر ہیں تو اس کا احاطہ کرتا ہے جو احاطہ کرتا کالوں کو نہیں لکھا. آپ اسے دو متوازن نقطہ نظر سے دیکھ سکتے ہیں: لاگت کی بنیاد پر فی صد $ 2 فی کم ہو گئی ہے. یا آپ کی توڑ - قیمت بھی $ 50 سے $ 48 تک چلتی ہے.
- منافع میں اضافے کی آمدنی کا امکان . یہ خصوصیت اکثر نظر انداز کی جاتی ہے، لیکن اگر آپ فی حصہ $ 48 پر اسٹاک کا مالک ہیں، تو آپ کسی بھی وقت اسٹاک $ 48 سے زائد ہے جب ختم ہو جاتی ہے. اگر آپ کو فی صد $ 50 میں اسٹاک کا مالک ہے، تو آپ کسی بھی وقت اسٹاک $ 50 فی سیکنڈ سے زیادہ منافع حاصل کرتے ہیں. لہذا، اسٹاک ہولڈر کم لاگت کی بنیاد کے ساتھ (یعنی، جو احاطہ کرتا کالز لکھتا ہے) اکثر پیسہ کماتا ہے (جب بھی قیمت $ 48 سے کم ہے لیکن $ 50 سے زائد ہے).
آپ کو کیا نقصان ہے؟
- کیپٹل فوائد جب آپ احاطہ کرتے ہیں تو آپ کے منافع محدود ہیں. آپ کی زیادہ سے زیادہ فروخت کی قیمت اختیار کی ہڑتال کی قیمت بن جاتی ہے. جی ہاں، آپ کو اس قیمت کی قیمت پر جمع ہونے والے پریمیم میں اضافہ کرنا ہوگا، لیکن اگر اسٹاک تیزی سے بڑھ جاتا ہے تو اس کا احاطہ کرتا ہے، کالم نگار ایک بڑا منافع کے امکان سے محروم ہو جاتا ہے.
- لچکدار جب تک آپ کال کا اختیار کم کر رہے ہیں (یعنی، آپ نے فون فروخت کیا ہے، لیکن اس کی توقع نہیں کی گئی ہے اور نہ ہی احاطہ کیا گیا ہے) آپ اپنے اسٹاک کو فروخت نہیں کر سکتے ہیں. ایسا کرنا آپ کو "ننگی مختصر" کال کا اختیار چھوڑ دے گا. آپ کا بروکر اس کی اجازت نہیں دے گا (جب تک آپ کو بہت تجربہ کار سرمایہ کاری / تاجر نہیں ہے). اس طرح، اگرچہ یہ ایک اہم مسئلہ نہیں ہے، تو آپ کو اسٹاک فروخت کرنے یا اس سے قبل، کال کے اختیار کا احاطہ کرنا ضروری ہے.
- لابحدود. کال مالک کا حق ختم ہونے سے قبل کسی بھی وقت کال اختیار کرنے کا حق ہے . وہ فی ہڑتال ہڑتال کی ادائیگی کرتا ہے اور اپنے حصص لیتا ہے. اگر وہ اختیار مالک "الیگزینڈر کے لئے ورزش" کرنے کا انتخاب کرتا ہے اور اگر وہ سابق لین دین کی تاریخ سے پہلے ہوتا ہے، تو آپ اپنے حصص کو فروخت کرتے ہیں. اس منظر میں، آپ کو سابق لابحدود دن پر حصص کا مالک نہیں ہے اور اس کا منافع حاصل کرنے کا حق نہیں ہے. یہ ہمیشہ ایک برا چیز نہیں ہے، لیکن اس امکان کا آگاہ ہونا ضروری ہے.
لے لو
سی سی ڈبلیو ایک سرمایہ کار کے لئے ایک اچھی حکمت عملی ہے جو خطرہ اسٹاک کی ملکیت کے لئے کافی تیزی سے بڑھ رہا ہے، لیکن جو اتنی تیز نہیں ہے کہ وہ ایک بڑی قیمت میں اضافے کی توقع رکھتا ہے. حقیقت میں، CCW کے پیچھے پورے خیال ایک سادہ تجارتی بند ہے:
کال خریدار نے ہڑتال کی قیمت کے مقابلے میں کسی بھی اسٹاک کی قیمت میں اضافے کے 100٪ کمانے کے امکانات کے لئے ایک پریمیم ادا کرتا ہے.
احاطہ کردہ کال بیچنے والا (مصنف) پریمیم رکھتا ہے. واپسی میں ہڑتال کی قیمتوں کے اوپر تمام سرمایہ کاری کی قربانیاں قربانی کی جاتی ہیں. یہ معاہدہ اختتام ہوتا ہے جب اختتامی مدت ختم ہو جاتی ہے.
یہ معاملہ ہے. یہ ایک "محبت ہے یا اس سے نفرت" ہے.
اس حکمت عملی میں دلچسپی ہے؟ یہاں ایک مثال ہے کہ احاطہ شدہ کال لکھنا جب تجارت کی منصوبہ بندی لکھیں.