بانڈ ملٹی فنڈز کیا ہیں اور وہ کیسے کام کرتے ہیں؟
بانڈز فنڈز کیسے کام کرتی ہیں: بانڈز پر مبنی باتیں
بانڈ فنڈز بانڈ میں سرمایہ کاری کرتے ہیں. اس سے پہلے کہ آپ سیکھتے ہیں کہ باہمی باہمی فنڈز کیسے کام کرتے ہیں، آپ کو کس طرح بانڈ کام کرنے کے بارے میں بنیادی طور پر سیکھنے میں فائدہ ملے گا.
ایک بانڈ بنیادی طور پر ادا کرنے کا وعدہ ہے - یہ قرض ہے. قرض دہندہ ایک ادارہ ہے، جیسے کارپوریشن، امریکی حکومت، یا پبلک ملکیت کی افادیت کمپنی، جس سے فنڈز کے منصوبوں کے مقصد کے لئے سرمایہ (پیسہ) بڑھانے کے لئے یا ادارے کے اندرونی اور جاری آپریشنوں کو فنڈ فراہم کرنے کے لئے بانڈ کا معاملہ ہے. بانڈ کے خریداروں وہ سرمایہ کار ہیں جو سودے کی ادائیگی کے دوران بانڈ خریدنے سے، ادارے کو رقم ادا کرتے ہیں.
بانڈز کی بنیادی باتوں کو سمجھنے کا ایک اچھا طریقہ اور اسٹاک سے وہ کیسے مختلف ہے کہ جب آپ بانڈز خریدتے ہیں تو آپ قرض دہندہ ہوتے ہیں اور جب آپ اسٹاک خریدتے ہیں تو آپ بانڈ ہوتے ہیں (بانڈ = لوھن، اسٹاک = مالک).
کس طرح بانڈز کام کا مثال
مثال کے طور پر، ایک انفرادی بانڈ دلچسپی ادا کرے گا، کوپن کہتے ہیں، بانڈ ہولڈر (سرمایہ کار) کو مقرر شدہ مدت (مدت) کے لئے بیان کردہ شرح پر. اگر پختگی میں رکھے جاتے ہیں، اور بانڈ جاری کنندہ کو پہلے سے طے شدہ نہیں ہوتا ہے تو، بانڈ ہولڈر کو تمام دلچسپی کی ادائیگی اور ان کے پرنسپل کے 100٪ مدت کے اختتام تک مل جائے گا.
مختلف الفاظ میں، سب سے زیادہ بانڈ سرمایہ کار پرنسپل سے محروم نہیں ہوتے ہیں - کوئی حقیقی مارکیٹ کے خطرے یا قیمت کو کھونے کا خطرہ نہیں ہے اور سود کی ادائیگی مقرر کی جاتی ہے، لہذا بانڈز کو مقررہ آمدنی سرمایہ کاری کہتے ہیں.
بانڈ کا ایک مثال اس طرح کچھ کام کرے گا: جاری ادارے، چلو یہ کہتے ہیں کہ ایک کارپوریشن جیسے فورڈ موٹر کمپنی، بانڈ پیش کر رہا ہے جو 30 سال تک 7.00٪ سود ادا کرتی ہے.
بانڈ سرمایہ کار کا فیصلہ وہ 10،000 ڈالر بانڈ خریدنا چاہتا ہے. وہ $ 10،000 سے فورڈ بھیجتا ہے اور واپسی میں بانڈ سرٹیفکیٹ بن جاتا ہے. بانڈ سرمایہ کار ہر سال 7٪ ($ 700) ہو جاتا ہے، عام طور پر دو چھ ماہ کی ادائیگیوں میں تقسیم ہوتا ہے. 30 سال تک فی سال 7 فیصد کمانے کے بعد، سرمایہ کار اسے $ 10،000 واپس لے جاتا ہے.
بانڈ خطرات، بانڈ کی قیمتیں اور دلچسپی کی شرح سے متعلق کیسے ہیں
بانڈ کے خطرات اور بانڈ کی قیمتوں اور سود کی شرح کے درمیان تعلقات کو سمجھنے کے لئے ضروری ہے. بانڈ سرمایہ کاروں کو جاری کردہ ادارے کی طرف سے ادا کردہ دلچسپی کی رقم بنیادی طور پر اصطلاح (پختگی کی مقدار)، جاری ادارے کی کریڈٹ ریٹنگ، اور اس وقت اسی طرح کے قرضوں کے لئے موجودہ سود کی شرح پر منحصر ہے. بانڈ کی سود کی ادائیگی (پیداوار) عام طور پر ڈیفالٹ کے خطرے پر مبنی ہیں. لہذا طویل مدتی، جیسے 30 سالہ بانڈ، بانڈ کی ادائیگی کے لئے بانڈ کی ادائیگی زیادہ دیر سے وقت کے آخر میں پہلے سے طے شدہ خطرے کے لئے معاوضہ بینڈ خریداروں کو زیادہ پرکشش بنانے کی ضرورت ہوتی ہے.
اسی طرح، اگر ایک ادارے نے بڑی مقدار میں بانڈز جاری کیے ہیں تو، پہلے سے طے شدہ اضافہ کا خطرہ. یہ ایک فرد کے مقابلے میں مختلف نہیں ہے، موجودہ قرضوں کی اعلی سطح پر مستقبل میں قرضوں پر اعلی سود کی شرح ادا کرنے پر مجبور ہونے پر مجبور کیا جاتا ہے - وہ ایک ڈیفالٹ خطرہ ہیں .
بانڈ جاری کرنے والے ادارے کی کریڈٹ کی درجہ بندی بانڈ سرمایہ کاروں کی واپسی کی صلاحیت کی عکاسی کرتا ہے. یہ افراد کے لئے کریڈٹ سکور کی طرح ہے. اعلی کریڈٹ ریٹنگ کمانڈ کم سود کی شرح اور کم کریڈٹ کی درجہ بندی اعلی سود کی شرح کا مستحق ہے.
بانڈز فنڈز کیسے کام کرتے ہیں اور کس طرح وہ پابندیوں سے الگ ہیں
بانڈ ملٹی فنڈز باہمی فنڈز ہیں جو بانڈز میں سرمایہ کاری کرتے ہیں. دوسرے باہمی فنڈز کی طرح، بانڈ ملٹی فنڈز ٹوکریوں کی طرح ہیں جو درجنوں یا سینکڑوں انفرادی سیکورٹی (اس صورت میں، بانڈز) رکھے جاتے ہیں. بینڈ فنڈ مینیجر یا منیجرز کی ٹیم باہمی آمدنی مارکیٹوں کو بانڈ ملٹی فنڈ کے مجموعی مقصد پر مبنی بہترین بانڈز کے لئے تحقیق کرے گی. مینیجرز پھر اقتصادی اور مارکیٹ کی سرگرمیوں پر مبنی پابندیاں خریدیں گے اور فروخت کریں گے. مینیجرز کو بھی سرمایہ کاروں کی چھوٹ (واپسی) کو پورا کرنے کے لئے فنڈز فروخت کرنا پڑتی ہیں.
اس وجہ سے، بینڈ فاؤنڈیشن کے مینیجرز کو پختگی تک محدود طور پر پابندیاں نہیں رکھی جاتی ہیں.
جیسا کہ میں نے پہلے کہا تھا، ایک انفرادی بانڈ قدر جب تک بانڈ جاری کرنے والا پہلے سے طے شدہ نہیں ہوتا ہے (مثال کے طور پر، دیوالیہ پن کی وجہ سے) اور بانڈ سرمایہ کاری پندرہ پختگی تک بانڈ رکھتا ہے. تاہم، بانڈ ملٹی فنڈ نیٹ اثاثہ قدر - این اے اے کے طور پر اظہار کیا گیا ہے، قیمت حاصل یا کھو سکتے ہیں، کیونکہ فنڈز مینیجر اکثر فکسٹی سے پہلے فنڈ میں بنیادی بانڈز فروخت کرتے ہیں. لہذا، بانڈ فنڈز قدر کھو سکتے ہیں . انفرادی بانڈز اور بانڈ باہمی فنڈز کے درمیان بنیادی فرق ہے.
یہاں یہی ہے کہ: تصور کریں کہ اگر آپ انفرادی بانڈ خریدنے پر غور کر رہے ہیں (باہمی فنڈ نہیں). اگر آج کے بانڈز کل کے بانڈز سے زیادہ سود کی شرح ادا کر رہے ہیں، تو آپ قدرتی طور پر آج کے اعلی سودے والے ادائیگی کے بانڈز خریدنے کے لئے چاہتے ہیں تاکہ آپ اعلی ریٹرن حاصل کرسکیں. تاہم، آپ کل کل کم دلچسپی کے پابندیوں کے لئے ادائیگی کر سکتے ہیں اگر جاری کنندہ آپ بانڈ خریدنے کے لئے آپ کو ایک چھوٹ (کم قیمت) دینے کے لئے تیار تھا. جیسا کہ آپ اندازہ لگا سکتے ہیں، جب موجودہ سود کی شرح بڑھ رہی ہے تو بڑی عمر کے بانڈز کی قیمت گر جائے گی کیونکہ سرمایہ کاروں کو بڑی عمر کے (کم اور کم) سود کی ادائیگیوں کے لئے چھوٹ طلب کرے گی. اس وجہ سے سود کی قیمتیں سود کی شرح کے مخالف سمت میں منتقل ہوتے ہیں اور بانڈ فنڈز کی قیمتوں میں سود کی شرح پر حساس ہوتی ہے . بینڈ فنڈ مینیجرز مسلسل فنڈز میں زیر انتظام بنیادی بانڈ خریدنے اور فروخت کر رہے ہیں تاکہ بانڈ کی قیمتوں میں تبدیلی کو فنڈ کے اینویو میں تبدیل کردیں.
خلاصہ میں، بانڈ ملٹی فنڈ قیمت کھو سکتا ہے جب بانڈ مینیجر بڑھتی ہوئی سود کی شرح کے ماحول میں ایک اہم رقم بیچتا ہے کیونکہ کھلی مارکیٹ میں سرمایہ کاروں کو چھوٹ بانڈ پر کم قیمت پر تنخواہ (کم قیمت ادا کرے گا) شرحیں
آپ کے لئے کونسا بانڈ کی قسم بہترین ہے؟
ہر بانڈ فنڈ میں ایک خاص مقصد ہے جو فنڈ میں منعقد بانڈ کی قسم اور اس وجہ سے، بینڈ فنڈ کی قسم یا قسم کا تعین کرے گا. عام طور پر، قدامت پسند سرمایہ کاروں کو بانڈ فنڈز کو ترجیح دیتے ہیں جو چھوٹی زچگیوں اور اعلی کریڈٹ کے معیار کے ساتھ بانڈ خریدتے ہیں کیونکہ ان کے ڈیفالٹ کا کم خطرہ ہے اور سود کی شرح کم خطرہ ہے . تاہم، ان بانڈ فنڈز کے ساتھ حاصل کردہ دلچسپی یا پیداوار کم ہے. اس کے برعکس، بینڈ کی لمبائیوں اور کم کریڈٹ کے معیار کے ساتھ بانڈ میں سرمایہ کاری کرنے والی بینڈ فاؤنس اعلی رشتہ دار خطرے کے بدلے میں اعلی رشتہ داری کی واپسی کے لئے زیادہ ممکنہ ہوں گے.
اگر آپ اس بات کا یقین نہیں کر رہے ہیں کہ آپ کے لئے کون سا بانڈ فنڈ بہترین ہے، بانڈ انڈیکس فنڈ ہوشیار انتخاب ہوسکتا ہے. باہمی فنڈز کے پورٹ فولیو کی تعمیر میں تمام پہلوؤں سے یہ بات یہ ہے کہ آپ کو مختلف اقسام کے متعدد مکسوں کا ایک متوازن مرکب ہے جو آپ کے سرمایہ کاری کے مقاصد اور خطرے کے لئے رواداری کے لئے مناسب ہے.