اس کے علاوہ، اگر ہم اس حکمت عملی کا استعمال کرتے رہیں گے تو خریدار لینا چاہتے ہیں.
کوئی گارنٹی نہیں
کوئی گارنٹی نہیں ہے کہ مارکیٹ ایک بڑی ریلی سے گریز نہیں کرے گا، اور یہ ہمیشہ ممکن ہے کہ کال کا اختیار مالک کے ذریعہ استعمال کیا جائے. آپ کی وضاحت یہ حکمت عملی کم ڈیلٹا کے اختیارات کی فروخت ہے، اس طرح امکانات بہت زیادہ ہیں کہ یہ اختیار بیکار ہو جائے گا. لیکن براہ مہربانی یاد رکھیں کہ "بہت زیادہ امکان" 100٪ کبھی نہیں ہے.
اگلا، اختیار کرنے والے خریدار کے نقطہ نظر سے اس حکمت عملی پر غور کرنے کے لئے ضروری ہے: اگر کوئی اختیار (تقریبا) بے حد ختم ہونے کی ضمانت دی جائے تو، کسی کو کسی کو کسی چیز کا کوئی فائدہ کیوں نہیں دے گا؟ اس طرح، آپ کو ایک چھوٹا سا موقع کے درمیان مناسب سمجھوتہ ڈھونڈنا پڑے گا جو اختیار آپ پیسہ جمع کر کے پیسے میں ہو گا. فرض کریں کہ آپ مختصر مدت تک (2 سے 5 ہفتوں کے اختتام تک) ختم کردیں کیونکہ وہ زیادہ سالانہ سالانہ واپسی پیش کرتے ہیں، پھر آپ کو اس حقیقت کو قبول کرنا ہوگا کہ پریمیم چھوٹا ہوگا.
لہذا، آپ کے فیصلے کو یہ حقائق پر غور کرکے بنایا جانا چاہئے:
- آپ 1،000 سپی کے حصص (تقریبا 20،000 ڈالر) کا مالک ہیں اور ہر وقت لکھیں گے کہ پچھلے اختتام پر بیک اپ ختم ہو جائے گا.
- اگر آپ فی صد $ 0.10 جمع کرتے ہیں اور $ 10 کمیشن ادا کرتے ہیں تو آپ کو $ 90 کے ساتھ چھوڑ دیتا ہے. $ 20،000 سرمایہ کاری پر چار ہفتوں میں $ 90 کا کمانے آپ کو 0.45٪ کی واپسی دیتا ہے. یہ بہت چھوٹا ہے، لیکن کل سالانہ 5.4 فی صد ہے. یہ ایک اچھا اضافی سالانہ لابینت ہے لیکن زیادہ سے زیادہ لوگوں کے مقابلے میں بہت کم ہے جو احاطہ کردہ کال لکھنا اپنانے کے لئے کوشش کرنے کی کوشش کرتی ہے.
نوٹ: اختیاری پریمیم ایک لابینت نہیں ہے، اور نہ ہی یہ ایک منافع بخش کے طور پر ٹیکس دیا ہے، لیکن اس بحث کے مقاصد کے لئے، آپ اس کے بارے میں ایک اضافی لابینت کے طور پر سوچ سکتے ہیں.
نوٹ: میں نے دس سینٹس پریمیم کا انتخاب کیا ہے کیونکہ اس کے بارے میں ایک پریمیم کم ہے جو آپ مناسب طور پر غور کر سکتے ہیں. اگرچہ آپ کو مشق کی ایک چھوٹی سی امکان ہے اگرچہ کم از کم اختیارات کو فروخت کرنے میں مجھے (میرے پاس) محسوس نہیں ہوتا. کمیشن کے بعد دس کالز @ $ 0.05 نیٹس صرف 40 ڈالر فروخت کرتے ہیں.
- اگر آپ کا بنیادی مقصد یہ ہے کہ ورزش کا نوٹس مقرر کیا جاسکتا ہے تو پھر لالچی نہیں ملتی ہے.
اپنے اہم سوال کا جواب ایک قابل قدر "ہاں" ہے. آپ کو کافی عرصہ سے باہر سے پیسہ فروخت کر سکتے ہیں. لیکن اگر آپ دہائیوں کے لئے یہ بار بار ایسا کرنے کی منصوبہ بندی کرتے ہیں، تو آپ کو اس حقیقت کو قبول کرنا ہوگا کہ کم سے کم ایک موقع ملے گا (اگر آپ SPY حصص رکھنا چاہتے ہیں) کو احاطہ کرنے پر مجبور کیا جائے گا (یعنی دوبارہ نقصان) ان کے اختیارات. اعداد و شمار کے مطابق، 240 سے 360 ماہ کے عرصے تک ہمیں بتاتا ہے کہ یہ ایک بار سے زیادہ ہونے والا ہے.
اگر آپ سمجھتے ہیں کہ "ڈیلٹا" کا ایک بیان یہ ہے کہ یہ ممکنہ طور پر ظاہر ہوتا ہے کہ ختم ہونے پر پیسہ اختیار کیا جائے گا، تو آپ جانتے ہیں کہ جب ایک کال فروخت کررہے ہیں، تو ڈیلٹا 1 ہے، تو آپ پیسے میں ہوں گے توقع کر سکتے ہیں. ختم ہونے پر ہر 100 تجارتوں میں سے ایک ایک وقت. اگر آپ اختیارات کو بیچنے کے لئے انتخاب کرتے ہیں تو جن کے ڈیلٹا 1 ہے، اور جو 4 ہفتوں میں ختم ہوجاتا ہے، اس کے بعد پیسے میں (اس کے اختتامی) سے کم از کم 2 سے 3 بار پیسہ لینے کے لئے تیار رہیں. اور اگر آپ 2 ہفتے کے اختیارات فروخت کرتے ہیں تو آپ کو 20 سے 30 سال تک 500 سے 700 گنا کے درمیان کالیں لکھیں گے، اور اس کا مطلب ہے کہ آپ کے اختیارات پیسے میں (ختم ہونے پر) ہر ایک 100 مادہ کے بارے میں ایک بار پھر - یا ایک دو بار ایک بار .
اسے بینک میں لے لو کہ اختیارات ہمیشہ بیکار نہیں ہوں گے.
اس طرح، فیصلہ آسان ہے: کیا آپ کے لئے یہ ایک اچھی حکمت عملی بنانے کے لئے کافی $ 90 پریمیم ہے؟ سچ یہ ہے کہ مجھے کوئی اندازہ نہیں ہے. یہ آپ کے آرام کا علاقہ ہے جو معاملہ کرتا ہے، میرا نہیں. بہت سے معاملات میں، آپ کی منصوبہ بندی کے طور پر ڈیزائن کیا جائے گا. اگر آپ اس منظر کو قبول کر سکتے ہیں، تو میں اس حکمت عملی کو اختیار کرنے کے ساتھ کچھ غلط نہیں دیکھتا. لیکن، سالوں میں اس نظم کو برقرار رکھنے کے لئے ضروری ہو گا. اگر آپ لالچیئر حاصل کرتے ہیں (اور جب میں آپ کو یہ بتاتا ہوں کہ یہ بہت پریشان ہو جائے گا) وقت گزرتا ہے، تو صرف یہ معلوم ہوتا ہے کہ بڑے پیمانے پر پریمیم کو جمع کرنے کے لئے زیادہ کثرت سے کام ملے گا.
لاپتہ : جی ہاں، آپ کو منافع مل جائے گا، جب تک کہ آپ سابقہ لین دین کا دن سے پہلے مشق کا نوٹس نہیں دیا جائے. بہت برایئر ہو: سپائی جمعہ، ہر 3 ماہ کے اختتام پر سابق لابین ہو جاتا ہے.
لہذا اگر اختیار اختیار مالک کو لابینج چاہتا ہے، تو جمعرات کے اختتام کی تاریخ سے پہلے ایک دن، وہ جمعہ کی رات کو استعمال کرے گا. جب ایسا ہوتا ہے تو، آپ کو منافع نہیں ملتا. اس طرح، اگر آپ کا انتخاب اس جمعرات کو پیسہ میں ہے، تو آپ کو تفویض کیا جاسکتا ہے اور لابینج کھو سکتا ہے. کال کے مالک صرف اس وقت مشق کریں گے جب پیسہ میں کافی کافی ہے، اس کے خطرے کو کم کرنے کے لئے (جس کا دوسرا دن ہے).
ایک فرق بنانا
جی ہاں، یہ ایک فرق پڑتا ہے، لیکن فرق صرف اس وقت اہم ہو جاتا ہے جب آپ اضافی آمدنی دوبارہ حاصل کریں. جب (اگر نہیں ہے تو) آپ کو عام منافع کا سامنا کرنا پڑا، اس پر دوبارہ آمدنی کے لۓ تحریری احاطہ کردہ کالوں سے جمع ہونے والے پریمیم کو شامل کرنے کا یقین رکھو. مجھے نہیں معلوم ہے کہ آپ کو لابین آمدنی کا دوبارہ فائدہ اٹھانا پڑے گا، لیکن فی سال ایک بار کم از کم ہونا چاہئے.
احاطہ شدہ کالیاں لکھنا سرمایہ کاری کے لئے ایک اختیار حکمت عملی ہے جو اضافی منافع حاصل کرنا چاہتا ہے. لیکن یہ خطرے سے آتا ہے کہ منافع محدود ہے ( ہتھیار فروخت کرنے کے امکانات کی وجہ سے ہتھیار کی قیمت پر تفویض کے ذریعے). آپ کی حکمت عملی کم ہوتی ہے لیکن خطرے کو ختم نہیں کرتا.
ہماری مشورہ: اس کے لئے جاؤ.