جب اختیار کی وابستگی کو کچل دیا جاتا ہے

نیوز کے بعد

ایک اختیار کے معتبر عدم استحکام مستقل نہیں ہے. یہ مختلف وجوہات کے لئے زیادہ اور کم چلتا ہے. زیادہ سے زیادہ وقت میں تبدیلییں آہستہ آہستہ ہیں. تاہم، چند حالات موجود ہیں جن میں اختیارات حیرت کی طرف سے کمانٹم چھلانگ روبوکی تاجروں میں قیمت بدل جاتی ہے.

• جب مارکیٹ تیزی سے کم ہوجاتا ہے، تو عدم استحکام (IV) کا تقاضا تیزی سے بڑھ جاتا ہے. اگر کوئی سیاہ سوان ، یا اسی طرح، ایونٹ (مارکیٹ پلنج) ہے، تو IV زیادہ سے زیادہ پھٹنے کا امکان ہے.

• جب بازار بہت زیادہ ہوتا ہے، خاص طور پر اس کے بعد کم چل رہا ہے، ریچھ مارکیٹ کے تمام خوف کو غائب ہو جاتا ہے اور اختیار پریمیم ایک اہم اور فوری طور پر کمی سے گزرتا ہے.
• ایک مرتبہ خبر جاری کی گئی ہے (یعنی، آمدنی کا اعلان کیا جاتا ہے یا ایف ڈی اے کی ایک رپورٹ ہے)، چہارم اکثر کچلتا ہے. آج کی اشاعت کے لئے یہ موضوع ہے.

جب کسی اسٹاک کے لئے خبر پائی جاتی ہے (آمدنی کا اعلان، منشیات کے مقدمے کی سماعت، ایف ڈی اے کے نتائج، منشیات کے مقدمے پر، وغیرہ). خریدار خریداروں کے مقابلے میں زیادہ جارحانہ ہیں، اور اس سے اعلی معاوضہ استحکام میں مطالبہ کے نتائج خریدتے ہیں اور اس وجہ سے، اعلی اختیار پریمیم .

آئیے ایک مثالی نظر آتے ہیں کہ یہ کس طرح کام کرتا ہے اور ہر تاجر کو اختیار کی قیمتوں پر توجہ دینے کے لئے یہ بہت اہم ہے. آپ کو ایک کاروبار بنانے کے لئے خرچ نہیں کر سکتے ہیں، قیمت کو نظر انداز کرنے کے. اس سبق کو سیکھنا اکثر ایک مہنگی تجویز ہے.

فرض نہ کریں کہ کسی بھی اختیار یا پھیلاؤ کی موجودہ مارکیٹ کی قیمت آپ کی تجارتی منصوبہ کے لئے منصفانہ قدر کی نمائندگی کرتی ہے.

مارکیٹ کی قیمت تجارت میں شرکت کرنے والوں کی جانب سے منصفانہ قیمت کی موجودہ اتفاق رائے کی نمائندگی کرتا ہے. اور ان کے مقاصد کے لئے، یہ ایک منصفانہ قیمت ہوسکتی ہے. تاہم، تجارت میں داخل کرنے کے لئے آپ کی منطق کی بنیاد پر قیمت لائن سے باہر نکل سکتی ہے.

1. ایکس ایکس ڈبلیو ڈی فی صد $ 49 ہے اور مارکیٹ کے قریب (10 منٹ میں) آج کے بعد آمدنی کا اعلان کیا جائے گا. زیادہ سے زیادہ تاجروں، سرمایہ کاروں اور قاتلوں نے پہلے ہی ان کے ڈرامے تیار کیے ہیں. لیکن اختیارات اب بھی فعال طور پر ٹریڈنگ کر رہے ہیں.

2. ہم 30 دنوں میں ختم ہونے والے اختیارات پر غور کریں. ان اختیارات کے لۓ "روایتی" کے عدم استحکام کا تقاضا 30 سے ​​33 ہے، لیکن ابھی ابھی مطالبہ زیادہ ہے اور IV پمپ کیا جاتا ہے (55).

• اگر آپ ان اختیارات (ہڑتال قیمت 50) خریدنے کے لئے چاہتے ہیں تو مارکیٹ 2.55 $ سے 2.75 ڈالر (منصفانہ قیمت $ 2.64 ہے، 55 55 وابستگی پر مبنی ہے).
• اگر آپ $ 55 کالوں کو مالک کرنے پر غور کرنے کے لئے کافی تیز ہیں تو مارکیٹ 1.05 ڈالر سے $ 1.15 (منصفانہ قیمت $ 1.11 ہے) ہے.

3. خبر اچھا ہے. اگلے صبح XZW ٹریڈنگ کے لئے کھولتا ہے (حکم کے عدم توازن کی وجہ سے مختصر تاخیر کے بعد) $ 53. یہ 8 فی صد اوپر کی فرق ہے، اور سرمایہ کاروں کو تیز کرنے کے لئے ایک اچھا نتیجہ پیش کرنا چاہئے. حیرت انگیز بات نہیں ہے کہ اب کوئی بہت سے اختیارات خریدار نہیں ہیں. دراصل ان لوگوں میں سے جو لوگ اختیاری اختیار کرتے ہیں وہ آج اپنے منافع کو لے جانا چاہتے ہیں. بہت سارے بیچنے والے کی وجہ سے، مارکیٹ سازوں نے بولی قائم کی ہے / پھیلنے سے پوچھا جاتا ہے کہ 30 کے عارضی اندازے کے مطابق.

• نظر ثانی شدہ عدم استحکام کا اندازہ اتنا کم کیوں ہے؟ چونکہ اختتام ختم ہونے سے پہلے مزید خبریں واقعات موجود نہیں ہیں . دوسرے الفاظ میں، توقع کرنے کی کوئی وجہ نہیں ہے کہ اسٹاک معمول سے کہیں زیادہ مستحکم ہو جائے گا. دراصل، جب اسٹاک کی قیمت اس کی نئی، پودے کی آمدنی کی سطح کو ملتی ہے تو، اس سے کہیں بھی اس سے کہیں زیادہ مستحکم ہوسکتا ہے. کل ایک مشہور واقعہ تھا جو اسٹاک کی قیمت کو منتقل کر سکتا تھا. آج یہ سچ نہیں ہے. اس طرح، اختیارات نے اپنی اپیل کی زیادہ سے زیادہ کھو دیا ہے.
• اسٹاک @ $ 53 اور چہارم 30 (29 دن کے اختتامی مدت) کے ساتھ، اختیار کے بازار میں ہیں:

اپریل 50 کال: $ 3.50 سے $ 3.70 (منصفانہ قیمت $ 3.64 ہے)

اپریل 55 کال: $ 0.90 سے $ 1.10 (منصفانہ قیمت $ 1.00 ہے)

• اس مثال میں، جس شخص نے ایک اختیار خریدا جو پیسے سے تھوڑا سا تھا (اپریل 50 کال) نے مہذب منافع ($ 1) حاصل کی. لیکن اس منافع کو حاصل کرنے کے لئے اسٹاک کی قیمت میں $ 4 اضافے کی ضرورت ہے. اگر میں اس اختیار کا مالک ہوں تو میں بہت مایوس ہوں گا. چوتھائی 55 ہے جب بیچنے کے اختیارات اور فروخت جب 30 ہے پیسہ کم کرنے کا ایک یقینی طریقہ ہے. اگر چہارم صرف 50 سے کم ہوگئی ہے تو، کال ایک اضافی $ 1.00 کے قابل ہو گا. لیکن معتبر عدم استحکام 30 کو کچل دیا گیا تھا، اور 'اضافی' ڈالر 'کبھی نہیں دستیاب تھی.
• جس شخص نے اپریل 55 کو خریدا وہ بھی زیادہ مایوس تھا کیونکہ اس کی تجارت پیسہ کم تھی. اگر چہارم 50 تھے تو کال $ 2.14، یا اس کی موجودہ قیمت ڈبل سے کہیں زیادہ ہوگی.

Takeaway: یہ beginners کے لئے ایک کھیل نہیں ہے.

خبروں کو انتظار کرنے کے لۓ اختیارات خریدنے کے لئے اس کی اصلاح (مثلا تجربہ) کی ضرورت ہوتی ہے. آپ کو یہ اندازہ کرنے کی صلاحیت میں اعتماد محسوس کرنا ضروری ہے کہ خبروں کے بارے میں آپشنز کی رائے کس طرح کی جا رہی ہے. تجارتی اختیارات کے لۓ جب اسٹاک کی قیمت کی سمت صحیح طریقے سے پیش کی جائے تو یہ صحیح نہیں ہے. آپ کو یہ سمجھنا ضروری ہے کہ کونسی قیمت میں تبدیلی کا امکان ہے. صرف اس وقت آپ فیصلہ کر سکتے ہیں کہ یہ کھیل بنانے کے قابل ہے. زیادہ تر وقت یہ اختیارات خریدنے کے لئے بہت مہنگا ہے.

ایک حتمی نوٹ: ایک تاجر جس نے اپریل 50/55 کال خریدا تھا وہ بہت بہتر تھا.

• تجارت: ایک اپریل 50 کال خریدیں؛ ایک اپریل 55 کال فروخت کریں. ڈیبٹ $ 1.70 یا اس سے کم (شاید 10 سینٹ کم *).
• نتیجہ: $ 2.50 یا اس سے زیادہ کے لئے پھیلاؤ فروخت (شاید 10 سینٹ زیادہ *).
• منافع: $ 0.80 اور $ 1.00 کے درمیان. * یہ کم سے کم 47٪ کی سرمایہ کاری پر واپسی ہے. نوٹ: اپریل 50 کے خریدار کا خریدار تقریبا ایک ہی ڈالر کی رقم حاصل کر لیتا ہے، لیکن یہ صرف 33٪ ($ 2.70 سرمایہ کاری پر $ 0.90) کی واپسی ہے کیونکہ اس کی تجارت کو زیادہ سے زیادہ تجارت کرنا تھا.

* جب بولی لگتی ہے اور قیمتوں سے پوچھیں تو یہ جاننا ناممکن ہے کہ آیا آپ کی آرڈر آرڈر آپ کے حکم کی تلاش سے بہتر قیمت پر بھرا جائے گا. میرا سب سے اچھا اندازہ یہ ہے کہ ہم اس اضافی "10 سینٹس" کے اوپر درج کر سکتے ہیں، لیکن جب آپ حد تک آرڈر درج کرتے ہیں. یاد رکھیں کہ یہ صرف ایک تخمینہ ہے.

بڑی لپٹ یہ ہے کہ یہ ایک منصفانہ انتخاب کے بجائے پھیلنے کے لۓ منافع بخش صلاحیت کو محدود کرنے کا عقل ہے- خاص طور پر جب ایک بڑی عدم استحکام کم ہوسکتی ہے.