سرمایہ کاری سبق 4 - انکم بیان کا تجزیہ
اسٹاک بیک بیک بیک - شیئر ہولڈر ویلنٹائن کا گولڈن انڈے
تمام سرمایہ کاروں کو حصول بیک بیک پروگراموں کا اختیار کرنے والی کارپوریشنز کے بارے میں کوئی شک نہیں ہے. یہاں تک کہ اگر آپ نہیں جانتے کہ وہ کیا ہیں یا وہ کس طرح کام کرتے ہیں، آپ کم سے کم سمجھتے ہیں کہ وہ ایک اچھی بات (زیادہ تر حالات میں) ہیں. یہاں ان پروگراموں کے بارے میں تین اہم سچے ہیں - اور سب سے اہم بات یہ ہے کہ وہ آپ کے پورٹ فولیو کیسے بڑھے ہیں.
اصول 1: فی منافع آمدنی میں اضافہ کے طور پر مضبوط منافع میں مجموعی ترقی تقریبا اہم نہیں ہے
بہت زیادہ، آپ کو ایک کمپنی کی مجموعی ترقی کی شرح کے بارے میں بات کرنے والے اہم مالیاتی اداروں اور نشریاتیں سنیں گے. جبکہ یہ تعداد طویل عرصہ میں بہت اہم ہے، یہ فیصلہ کرنے میں سب سے اہم عنصر نہیں ہے کہ کمپنی میں آپ کی مساوات کو کس طرح تیز ہو جائے گی. فی حصہ ڈھل آمدنی میں ترقی ہے.
ایک سادہ مثال کی مدد کر سکتا ہے. آئیے ایک افسانوی کمپنی کو دیکھیں:
انڈے شیل کینڈی، انکارپوریٹڈ
فی صد $ 50
100،000 حصص بقایا
-------------------------------------------
مارکیٹ کیپٹلائزیشن : $ 5،000،000
اس سال، کمپنی نے $ 1 ملین ڈالر کا منافع بنایا.
==================================
اس مثال میں، ہر حصہ میں کمپنی میں مالکیت کا مالک ہے. [100٪ تقسیم کردہ 100،000 حصص.]
مینجمنٹ کمپنی کی کارکردگی کی طرف سے پریشان کن ہے کیونکہ اس نے اس سال کی اسی رقم کی اسی رقم کو فروخت کیا جیسا کہ گزشتہ سال ہوا تھا.
اس کا مطلب یہ ہے کہ شرح کی شرح 0 فیصد ہے! ایگزیکٹوز اس سال مایوس کن پرفارمنس کی وجہ سے حصص ہولڈروں کو رقم بنانے کے لئے کچھ کرنا چاہتے ہیں، لہذا ان میں سے ایک اسٹاک بیک بیک پروگرام کا مشورہ دیتے ہیں. دوسروں کو فوری طور پر متفق اس کمپنی نے اس سال اپنے آپ کو اسٹاک خریدنے کے لئے اس سال بنا دیا $ 1 ملین منافع کا استعمال کرے گا.
اگلے دن، سی ای او چلا جاتا ہے اور بینک سے باہر $ 1 ملین ڈالر لیتا ہے اور اس کی کمپنی میں اسٹاک کے 20،000 حصص خریدتا ہے. (یاد رکھیں کہ یہ مندرجہ ذیل معلومات کے مطابق $ 50 ایک حصہ پر ٹریڈنگ ہے.) فوری طور پر، وہ انہیں بورڈ آف ڈائریکٹرز پر لے لیتا ہے، اور وہ ان حصوں کو تباہ کرنے کا ووٹ ڈالتے ہیں تاکہ وہ اب موجود نہ ہو. اس کا مطلب یہ ہے کہ اصل میں 100000 بجائے اس کے بجائے وجود میں آڈی شیل کینڈی کے صرف 80،000 حصص ہیں. (زیادہ مخصوص ہونے کے لئے، بورڈ کو حصص سے ریٹائر کرنے کا فیصلہ ہوسکتا ہے، یا اگر اسے اجازت دی جائے تو یہ مطلوبہ الفاظ کو تلاش کرسکتا ہے، یہ انہیں خزانہ شیل نامی بیلنس شیٹ کے خصوصی حصے میں ڈال سکتا ہے).
آپ کا کیا مطلب ہے؟ ٹھیک ہے، آپ کا اپنا حصہ اب نہیں نمائندگی کرتا ہے. کمپنی کا 100٪٪ ... اس کی نمائندگی کرتا ہے .00125٪. فی فی قیمت میں یہ 25 فی صد اضافہ ہے! اگلے دن آپ اٹھتے ہیں اور دریافت کرتے ہیں کہ اگسیل میں آپ کی اسٹاک $ 50 کے بجائے $ 62.50 فی منبع ہے.
اگرچہ اس سال کمپنی اس سال نہیں بڑھتی ہے، آپ نے ابھی بھی اپنی سرمایہ کاری پر پچاس فیصد اضافہ کیا. یہ دوسرا اصول ہے.
اصول 2: جب کمپنی بقایا حصص کی مقدار کو کم کرتی ہے تو، آپ میں سے ہر ایک سے زیادہ قیمتی ہو جاتا ہے اور کاروبار میں ایکوئٹی کے زیادہ سے زیادہ فیصد کی نمائندگی کرتا ہے.
اگر شیئر ہولڈر کے دوستانہ مینجمنٹ جیسے کسی کو جگہ میں رکھا جائے تو ممکن ہے کہ کسی دن کسی بھی کمپنی کا صرف پانچ حصص، ایک لاکھ ڈالر کے قابل ہو. جب آپ اپنے پورٹ فولیو کو جمع کرتے ہیں، تو آپ ایسے کاروباری اداروں کو ڈھونڈیں جو ان قسم کے شراکت داری کے طریقوں میں ملوث ہوتے ہیں اور ان پر رکھے جاتے ہیں جب تک کہ بنیادی طور پر بنیادی اصولیں باقی نہیں رہیں. سب سے بہترین مثال واشنگٹن پوسٹ ہے، جو صرف ایک ہی وقت تھا $ 5 سے $ 10 ایک حصہ. گزشتہ چند سالوں میں اس کی قیمت 650 ڈالر زیادہ ہے.
یہ طویل مدتی قیمت ہے!
اصول 3: اسٹاک کی واپسی اچھی نہیں ہے اگر کمپنی اپنے اسٹاک کے لئے بہت زیادہ ادائیگی کرتا ہے
اگرچہ اسٹاک بیک اپ اور سرمایہ کاروں کے لئے طویل مدتی منافع کا بہت بڑا ذریعہ ہوسکتا ہے، اگرچہ کمپنی اس کے مقابلے میں اس کے اسٹاک کے لئے مزید ادائیگی کرتی ہے اگر وہ رقم خرچ کرنے کے قابل نہیں ہوسکتی ہے یا اس کا استعمال کرتا ہے. ایک زیادہ قیمت مارکیٹ میں، یہ خود کو یہاں تک کہ، ایکوئٹی خریدنے کے لئے مینجمنٹ کے لئے بیوقوف ہو گا. اس کے بجائے، کمپنی رقم کو اثاثوں میں رکھنا چاہئے جو آسانی سے نقد رقم میں تبدیل کردی جا سکتی ہے. اس طرح، جب مارکیٹ دوسرے راستے پر چلتا ہے اور اس کی حقیقی قیمت سے نیچے ٹریڈنگ رکھتا ہے تو، کمپنی کے حصص کو بیک اپ میں واپس لے جا سکتا ہے، حصص داروں کو زیادہ سے زیادہ فائدہ دینا.
یاد رکھو، "دنیا میں سب سے بہترین سرمایہ کاری بھی اچھی سرمایہ کاری نہیں ہے اگر آپ اس کے لئے بہت زیادہ ادائیگی کرتے ہیں".
یہ صفحہ سرمایہ کاری سبق کا حصہ ہے 4 - آمدنی کا بیان کیسے پڑھیں . ابتدا میں واپس جانے کے لئے، فہرست کا جدول دیکھیں.