ماضی میں واپسیوں کو دھوکہ دیا جا سکتا ہے جب تک کہ آپ ان کی وضاحت نہ کریں. زیادہ تر سرمایہ کاری کی واپسی سالانہ سالانہ واپسی یا سالانہ اوسط واپسی کی شکل میں بیان کی جاتی ہے.
مثال کے طور پر، اگر سرمایہ کاری کا کہنا ہے کہ پچھلے سال اس کا ایک سالہ سالہ 9 فیصد تھا، جو عام طور پر آپ نے 1 جنوری کو سرمایہ کاری کیا اور 31 دسمبر کو اپنی سرمایہ کاری کو فروخت کیا، تو آپ نے 9 فیصد واپسی حاصل کی.
اگر سرمایہ کاری کا کہنا ہے کہ دس سالوں میں اس کی 8 فیصد سالانہ واپسی کی جاتی ہے، تو اس کا مطلب ہے کہ آپ نے 1 جنوری کو سرمایہ کاری کی اور آپ نے دسمبر میں بالکل سرمایہ کاری دس سال بعد فروخت کی، آپ نے ایک سال 8 فیصد برابر کیا.
تاہم، ان دس سالوں کے دوران، ایک سال سرمایہ کاری 20 فیصد ہو چکا ہے اور ایک اور سال میں یہ 10٪ سے زائد ہوسکتا ہے. جب آپ دس سالوں میں ایک ساتھ ملیں گے، تو آپ نے "اوسط سالانہ" 8٪ کی واپسی کی.
اوسط واپسی کا استعمال کرتے ہوئے خطرہ
یہ اوسط واپسی یہ ہے کہ آپ ایک سفر پر چلے گئے اور 50 میل فی گھنٹہ تک پہنچ گئے. آپ جانتے ہیں کہ آپ نے اصل میں 50 میل فی گھنٹہ سفر نہیں کیا. کبھی کبھی تم بہت تیزی سے سفر کر رہے تھے؛ دوسری مرتبہ آپ بہت سست سفر کرتے تھے.
نسیم ٹمب، اس کتاب میں دی بلیک سوان (پینگوئن، 2008) میں ایک حصے ہے جسے "دریا پار نہ کرو" اگر یہ (اوسط) چار فٹ گہری ہے تو یہ ایک قابل بیان ہے. زیادہ تر مالی اثاثوں کو روزانہ استعمال کرتے ہیں. کوئی ضمانت نہیں ہے کہ آپ کی سرمایہ کاری اوسط واپسی حاصل کرے گی.
وولٹیجتا ان کی اوسط سے واپسی کی مختلف حالت ہے. مثال کے طور پر، 1 926-2015 سے، تاریخی اسٹاک مارکیٹ کی واپسی ، جیسا کہ ایس اینڈ پی 500 انڈیکس کی طرف سے ماپا گیا تھا، ایک سال میں 10 فیصد ہوا.
لیکن اس اوسط احاطہ کردہ سال جہاں یہ 43.3 فیصد (1931) اور 54 فیصد (1933) اور اس کے ساتھ ساتھ حالیہ برسوں میں 2008 کی شرح 37٪ تھی اور 2009 میں 26.5 فیصد ہو گئی تھی.
اوسط سے واپسی کی یہ تبدیلی ترتیب کے خطرے کے طور پر ظاہر کرتا ہے . آپ اپنی متوقع اوسط واپسی کی بنیاد پر ایک نتیجہ کی منصوبہ بندی کرسکتے ہیں لیکن اصل واپسیوں کی عدم استحکام کی وجہ سے مکمل طور پر مختلف نتائج کا تجربہ کر سکتے ہیں.
رولنگ واپسی ایک جامع جامع پیشکش پیش کرتے ہیں
رولنگ ریٹائٹس سرمایہ کاری کی ریٹائٹس کو دیکھنے کا ایک اور حقیقت پسندانہ طریقہ فراہم کرتا ہے. ایک دس سالہ رولنگ واپسی آپ کو بہترین دس سال اور بدترین دس سال دکھائے گی جسے آپ جنوری سے شروع ہونے والی دس برسوں کے دوران تجربہ نہیں کرسکتے، بلکہ فروری 1، مارچ 1، اپریل 1 وغیرہ شروع کر سکتے ہیں.
اسی سرمایہ کاری جو 8 فیصد کی دس سالہ سالانہ واپسی کی واپسی تھی جس میں 16٪ کی دس سالہ ریلنگ کی واپسی اور 3 فیصد کا بدترین دس سالہ ریٹرن ریٹرن ہو سکتا ہے. اگر آپ ریٹائرڈ ہو رہے ہیں، اس کا مطلب ہے کہ اس دہائی پر منحصر ہے جس میں آپ نے ریٹائرڈ کیا تھا، آپ کو اپنے پورٹ فولیو پر ایک سال کا فائدہ 16٪ یا ایک سال نقصان میں 3٪ کا سامنا کرنا پڑا تھا. رولنگ ریٹائٹس آپ کو ایک بہت حقیقت پسندانہ خیال دیتے ہیں جو آپ کے پیسہ میں واقع ہوسکتی ہے، اس کے مطابق آپ کو سرمایہ کاری کی جانے والی دس سالوں پر منحصر ہے.
ایک رولنگ واپسی کا استعمال کرتے ہوئے یہ کہہ رہے ہو کہ موسمی حالات کے لحاظ سے، ایک لمبی دورے پر، آپ اوسط 45 میل فی گھنٹہ ہوسکتے ہیں، یا آپ اوسط 65 میل فی گھنٹہ ہو سکتے ہیں.
میں مختلف اسٹاک اور بانڈ انڈیکس کے لئے گزشتہ رولنگ واپسیوں کو چھپایا ہوں تاکہ وضاحت کریں کہ کس طرح مختلف وقت کی بدترین حالتوں سے بہتر ہے. تمام طویل المیعاد سرمایہ کاروں کو اپنی ریٹائرمنٹ آمدنی کے منصوبوں پر واپسی کی توقعات کی ترتیب دینے سے پہلے ریٹائرمنٹ ریٹائٹس دیکھنا چاہئے.
اگر آپ آن لائن ریٹائرمنٹ کی کیلکولیٹر کا استعمال کرتے ہیں اور فرض کرتے ہیں کہ آپ واپسی حاصل کرسکتے ہیں کہ اس حقیقت سے نجات حاصل ہوسکتی ہے تو اس سے آپ کو ریٹائرمنٹ کی آمدنی خطرے میں چھوڑ سکتی ہے. یہ سب سے بہتر ہے کہ بدترین اور ختم ہونے والی کسی ایسی منصوبہ کو بہتر بنانے کے لئے بہتر ہو جو صرف اس صورت میں کام کرتا ہے جب آپ اوسط نتائج سے اوپر نکلیں. آپ ریٹائرمنٹ میں صرف بہترین موسم کی ضمانت نہیں دے رہے ہیں.
> * ڈیجیٹل فاؤنڈیشن مشیر، میٹرکس بک 2016 پیس سے واپسی کی واپسی. 14-15.