گلوبل سٹاک مارکیٹ کی اصلاحات کا جائزہ لینے اور جواب دینا
مارکیٹ کی اصلاح کیا ہے؟
اسٹاک مارکیٹ انڈیکس میں بازار کی اصلاح 10 فیصد یا اس سے زیادہ کمی ہے. مثال کے طور پر، ایک انڈیکس جس سے 1000.00 سے 900.00 کی قیمت سے چلتا ہے اسے ایک اصلاح سے گزرتا ہے. مارکیٹنگ کی اصلاحات کو ایک بدتمام میں تبدیل کرنے کے بجائے ایک بدعنوانی کے دوران ایک صحت مند ریٹرنمنٹ سمجھا جاتا ہے. اس کے برعکس، ریچھ مارکیٹوں میں ہوتا ہے جب 20 فیصد کی کمی اور حادثات ہوتی ہے جب قیمتوں میں 40 فی صد کی کمی ہوتی ہے.
مارکیٹ کی اصلاح حیرت انگیز طور پر عام ہیں. 1929 اور 2018 کے درمیان تقریبا 25 ریچھ کی مارکیٹیں موجود ہیں، جو ہر تین اور آدھے سالوں میں اوسط کا ترجمہ کرتی ہے. لیکن، عام طور پر دنیا بھر میں بڑے اسٹاک مارکیٹ کے انڈیکس میں ہر سال دو یا تین مارکیٹ میں اصلاحات ہوتی ہیں. MSCI ورلڈ انڈیکس نے 1 971 کے بعد سے، چھٹی سے گرت سے ہر سال ایک اوسط 15 فی صد واپس نکالا ہے، لیکن ان اصلاحات کی گہرائی اور مدت مختلف ہوتی ہے.
اچھی خبر یہ ہے کہ مختلف بازاروں میں مختلف اوقات میں اصلاحات کا تجربہ ہوتا ہے. مثال کے طور پر، بانڈ مارکیٹ عام طور پر بڑھ جاتا ہے اگر اسٹاک مارکیٹ میں ایک اصلاح ہے. مختلف ممالک کو ان کی اقتصادی کارکردگی کی بنیاد پر مختلف اوقات میں اصلاحات کا تجربہ بھی ہوتا ہے. لہذا ملک اور اثاثہ کی سطح دونوں پر متنوع ہونے پر ایک طویل خیال ہے کہ طویل مدتی خطرے میں ایڈجسٹ شدہ واپسیوں کو زیادہ سے کم کرنے اور عدم استحکام کو کم کرنا.
ایک اصلاح کا اندازہ کیسے کریں
مارکیٹ میں اصلاحات دنیا بھر میں مشترکہ ہوسکتی ہیں، لیکن وہ ماہر سرمایہ کاروں اور ہجرت کے فنڈز کے لئے یہاں تک کہ پیشن گوئی کرنے کے لئے بدقسمتی سے مشکل ہیں.
کچھ سرمایہ کاروں کو قیمتوں میں دیکھ کر اصلاحات کی پیشکش کرنے کی کوشش کی جاتی ہے. مسئلہ یہ ہے کہ گزشتہ اعداد و شمار سے پتہ چلتا ہے کہ اصلاحات قیمتوں میں آمدنی کے اعتبار سے مطابقت پذیر نہیں ہوتی اور جب وہ واقع ہوتے ہیں، تو وہ یہ اندازہ نہیں کرتے کہ کتنی قیمتوں میں کمی کی کمی ہوتی ہے. جب اصلاحات کی گئی ہے تو قیمتوں میں آمدنی کا تناسب صرف 11x سے 30x سے زیادہ ہوتا ہے، جبکہ اصلاح کے بعد قیمت میں کمی صرف 0.3x سے تقریبا 7x ہے.
تاجروں کو اکثر الفاظ میں ترمیم کرنے کی طرف سے اصلاحات کی پیشکش کرنے کی کوشش کرتی ہے. اگر اسٹاک مارکیٹ انڈیکس اس کے اوسط سے کہیں زیادہ ہے تو اس کا سبب بنتا ہے کہ یہ آخر میں اوسط تک پہنچ جائے گا. یہ تاجر اکثر زیادہ سے زیادہ روزانہ استعمال کرتے ہیں تاکہ وہ زیادہ سے زیادہ حالات کی کوشش کریں اور قیمت کا اہتمام کریں. مسئلہ یہ ہے کہ اسٹاک مارکیٹ کے انڈیکس باقاعدگی سے اوپر سے اوپر یا نیچے چلتے ہوئے ان حرکتوں سے نیچے گر جاتے ہیں، جو انہیں محدود پیش گوئی کی قیمت دیتا ہے.
حقیقت یہ ہے کہ عالمی اسٹاک مارکیٹ ایک پیچیدہ نظام ہے . کھیل میں بہت سے عوامل کے ساتھ، تاجروں یا سرمایہ کاروں کے لئے درست ہے کہ اعلی درستگی کے ساتھ اصلاحات کو درست طریقے سے پیش کریں.
صرف اس بات کا یقین یہ ہے کہ ہر اسٹاک مارکیٹ انڈیکس میں ہر سال تقریبا دو سے تین اصلاحات ہیں. اور، اس واقعہ سے نمٹنے کے لئے تاجروں اور سرمایہ کاروں کو تیار کیا جاسکتا ہے جب ممکن ہو.
اصلاحات کا جواب کس طرح
تحقیق کا ایک وسیع جسم ہے جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ سرمایہ کاروں کو خرید اور ہولڈنگ کی حکمت عملی سے بہترین فائدہ مند ہے کیونکہ مارکیٹ میں وقت غیر معمولی خراب ہے. اس پر یقین کریں یا نہیں، نہیں، 1963 اور 1993 کے درمیان 95 فیصد مارکیٹ کی کامیابی تجارتی دنوں میں 1.2 فی صد سے بہتر تھی. مارکیٹ میں واپسیوں کو احساس کرنے کے لئے آپ کو 40 بہترین عرصے تک 90 بہترین تجارتی دن کی پیشکش کرنا پڑے گی. دوسرے الفاظ میں، مارکیٹ میں وقت مارکیٹ کے وقت سے کہیں زیادہ اہم ہے.
اس حکمرانی کا واحد استثنا سرمایہ کاروں کے لئے ہے جو قریب کی مدت کی نقد کی بہاؤ کی ضروریات یا کم خطرے رواداری کی وجہ سے عدم استحکام کو کم کرنا چاہتا ہے.
جبکہ ان سرمایہ کاروں کو پہلے ہی زیادہ قدامت پسند اثاثہ مختص میں ہونا چاہئے، یہ اسٹاک کے اختیارات یا دیگر خطرے میں کمی کی حکمت عملی کے استعمال کے ذریعے کمی کے خلاف ہجوم کرنے کا ایک اچھا خیال ہوسکتا ہے. ایک بہترین مثال خریدنے کے لۓ متبادل اسٹاک مارکیٹ انڈیکس پر اختیار کردہ کال کال پوزیشن شروع کرے گا.
زیادہ سے زیادہ سرمایہ کاروں کے لئے، یہ آپ کے ریٹائرمنٹ کی بچت میں حصہ لینے کے لئے یہ ایک اچھا خیال ہے اور مارکیٹ کے دن کے دن کے اتار چڑھاو کو نظر انداز کرنا. اگر آپ اپنے آپ کو پریشان محسوس کرتے ہیں تو، یہ آپ کے مالی مشیر سے گفتگو کرنے کے لئے ایک اچھا خیال ہوسکتا ہے کہ زیادہ قدامت پسند اثاثہ مختص پر غور کریں جس میں کم قیمت جھول شامل ہو. الٹا یہ ہے کہ زیادہ قدامت پسند اثاثے کے تخصیص میں طویل عرصے تک جارحانہ اثاثہ مختص کے مقابلے میں کم ریٹرن شامل ہے.