کرنسی کے خطرے سے آپ کے پورٹ فولیو کی حفاظت کیسے کریں
اس آرٹیکل میں، ہم یہ دیکھیں گے کہ ڈالر کی سربراہ کی قیادت کی جا رہی ہے، یہ ایک مضبوط ڈالر کا مطلب ہے، یہ کس طرح سرمایہ کاروں پر اثر انداز کرتا ہے، اور کیا سرمایہ کار کسی بھی منظر میں خطرے کو کم کرنے کے لئے کر سکتا ہے.
مضبوط بمقابلہ ویک ڈالر
گلوبل کرنسیوں کو مطلق قیمت کے بجائے ایک دوسرے کے ساتھ تجارت کی تجارت. مثال کے طور پر، آپ کو 'بیچنے والے' ڈالر کے بغیر یورو نہیں خرید سکتے ہیں. ڈالر میں یورو کی قیمت تبادلے کی شرح کے طور پر جانا جاتا ہے اور یہ ہر معیشت کی کارکردگی اور دیگر عوامل پر منحصر ہے. ایک 'مضبوط' ڈالر کا مطلب یہ ہے کہ ہر ڈالر غیر ملکی کرنسی کی زیادہ یونٹس خریدتا ہے، جبکہ 'کمزور' ڈالر کا مطلب ہے کہ ہر ڈالر غیر ملکی کرنسی کے کم یونٹ خریدتی ہے.
ریاستہائے متحدہ امریکہ نے 1995 سے 'زبردست ڈالر کی پالیسی' کو برقرار رکھا ہے، جس کا مطلب یہ ہے کہ یہ جان بوجھ کر غیر ملکی کرنسیوں کے مقابلے میں ڈالر کو تقسیم کرنے کا عمل نہیں کرتا. ایسا کرنے سے، ریاستہائے متحدہ نے خزانہ سیکورٹیزز کو خریدنے کے لئے غیر ملکی بانڈ ہولڈرز کو حوصلہ افزائی کی ہے، انفراسٹرکچر کو چیک میں رکھا گیا ہے، اور کرنسی دنیا کے سب سے بڑے اور سب سے زیادہ امتیاز معیشت کی طرف سے حمایت کے بعد سے عالمی مالیاتی نظام کا ایک بن گیا ہے.
ایک مضبوط ڈالر کا فائدہ یہ ہے کہ ہر ڈالر غیر ملکی کرنسیوں میں قیمتوں کی ایک بڑی تعداد خریدتی ہے، لیکن تجارت کا یہ مطلب یہ ہے کہ گھریلو مال غیر ملکی صارفین کو زیادہ مہنگا ہے. چین کے معاملے میں، اس کا مطلب یہ تھا کہ 2015 میں چین سے 116.2 بلین ڈالر کا برآمد کرتے ہوئے امریکہ نے 483.9 بلین ڈالر درآمد کیے.
اس نے 367 بلین ڈالر کا تجارتی خسارہ ریکارڈ کیا جس میں مقبول سیاستدانوں کے درمیان مقبول سیاسی ہدف بن گیا ہے.
سرمایہ کاری پر اثر
امریکی کی تشخیص اور غیر ملکی سرمایہ کاری پر ڈالر کی تشخیص پر ایک اہم اثر ہے.
مضبوط ڈالر نے 1990s کے دوران انفیکشن میں مدد کی ہے، لیکن 2008 ء میں زبردست جشن کے بعد ، بڑھتی ہوئی ڈالر نے وفاقی ریزرو کا کام سخت کر دیا ہے. مرکزی بینک قرضے اور اقتصادی ترقی کو بڑھانے کے لئے زیادہ افراط زر دیکھنے کے لئے پسند کرے گا، لیکن ایک مضبوط ڈالر اس ناممکن بنا دیتا ہے. وفاقی ریزرو کے صدر جیٹیٹ یویلین کے مطابق، مضبوط ڈالر بھی گھریلو مطالبہ کو روکنے اور نیٹ برآمدات کو کم کرنے میں مدد دے سکتی ہے.
عالمی ریسکیو کی کرنسی کے طور پر ڈالر کی حیثیت کا مطلب یہ ہے کہ دوسرے ممالک کو اس کی استحکام پر بھروسہ ہے. بینک کے بین الاقوامی رہائشیوں کے مطابق، ڈالر سے نسبتا سستا ہو گیا ہے کیونکہ، ابھرتی ہوئی مارکیٹ غیر بینک قرض دہندگان نے ڈالر کے منفی قرض میں $ 3 ٹریلین ڈالر جمع کیے ہیں. ایک ڈالر کی مضبوطی اور ابھرتی ہوئی مارکیٹ کی کرنسی کمزور - مقامی کرنسی آمدنی میں دوبارہ مہنگی کرنے کے لئے مہنگی ڈالر کے قرضوں کی طرف سے مسائل پیدا کر سکتا ہے.
ایک پورٹ فولیو ہیکنگ
سرمایہ کاروں کو کرنسی کرنسی کی نقل و حرکت کے خلاف ایک پورٹ فولیو کو ہجرت کرنے کے لئے بہت سے طریقے موجود ہیں، لیکن کرنسی ہینڈڈ ایکسچینج ٹریڈڈ فنڈز ("ETFs") سب سے زیادہ مقبول ہیں.
یہ فنڈز بنیادی طور پر ایک مخصوص فنڈ کی طرح نقل کرتی ہیں، لیکن ایک مختصر فنڈ کی طرح، لیکن مختصر مدت سے متعلق معاہدوں کو شامل کرنے میں مدد ملتی ہے جو انہیں غیر ملکی کرنسی کو قبل از کم اتفاق شدہ تبادلے کی شرح میں تبدیل کرنے میں مدد دیتا ہے. ڈالر کا منحصر پورٹ فولیو ریٹرن پر کرنسی کی نقل و حرکت کے اثر کو کم کرنا مقصد ہے.
چارلس شواب کی مشیل گیلی نے اس بات پر غور کرنے کے لئے کئی اہم عوامل بیان کیے ہیں:
- کم وولٹیجتا: 1969 ء 2016 کے درمیان MSCI EAFE انڈیکس کا موازنہ کرنے کے اعداد و شمار کے مطابق، کرنسی کے ہیڈڈڈ فاؤنڈ نے غیر موثر پورٹلوں کے مقابلے میں کم عدم استحکام پیش کرتے ہیں.
- لانگ بمقابلہ مختصر مدت: کرنسی کے ہیڈڈڈ فاؤنڈز نے مختصر مدت کے دوران غیر معمولی طور پر غیر معمولی طور پر ڈالر کے مقابلے میں دیگر کرنسیوں کے مقابلے میں اضافہ کیا ہے، لیکن طویل عرصے تک طویل عرصے سے فائدہ ہوتا ہے.
- اخراجات: کرنسی کے ہیڈڈڈ فاؤنڈز کو غیر متوقع فنڊوں سے زیادہ اخراجات کی شرح ہے، جبکہ سرمایہ کاروں کو لے جانے والے اخراجات اور بولی / پھیلاؤ سے بھی پوچھنا چاہیے.
- متنوع: بین الاقوامی ETFs سرمایہ کاری کے پورٹ فولیو کو متنوع کرنے کے لئے ڈیزائن کیا گیا ہے، لیکن کرنسی کی قیمتوں کا تعین اتارنے کے اثرات کو اس طرح کے تنوع کو کم کر سکتا ہے.
عام طور پر، زیادہ تر طویل عرصے سے سرمایہ کاروں کو غیر منقولہ فنڈز پر رکھنا چاہیے کیونکہ وہ کم قیمتوں اور زیادہ تر متنوع کے ساتھ اعلی ریٹرن پیدا کرنے کے لئے ہوتے ہیں. مختصر مدت اور فعال سرمایہ کاروں کو مخصوص حالات سے فائدہ اٹھانا پڑتا ہے، تاہم، ممکنہ طور پر بعض منظرناموں پر خطرے کو کم کرنے یا سرمایہ کاری کرنے کے لئے کرنسی ہینڈڈ فاؤنڈ پر غور کرنا چاہتے ہیں.
نیچے کی سطر
ریاستہائے متحدہ نے تاریخی لحاظ سے ایک مضبوط ڈالر کی پالیسی برقرار رکھی ہے، لیکن یہ متحرک گھریلو مینوفیکچررز اور برآمد پر صدر ٹراپ کی توجہ کے ساتھ تبدیل کرسکتے ہیں. جبکہ اس وقت پالیسی واضح نہیں رہتی ہے، سرمایہ کاروں کو ذہن میں رکھنا چاہئے کہ کس طرح مضبوط مقاصد کے کمزور ڈالر سرمایہ کاری پر اثر انداز کرتی ہے. ایک ہی وقت میں، یہ نوٹ کرنا ضروری ہے کہ طویل مدتی سرمایہ کاروں کو ان خطرات کو نظر انداز کرنا اور غیر خطرے سے متعلق فنڈز کے ساتھ سب سے بہترین خطرے میں ایڈجسٹ ریٹرن کے لئے رہنا ہو.