3 اہم امکنگ مارکیٹ بانڈ انڈیکس جاننے کے لئے
جی پی ایم مورگن EMBI (ایمرجنسی مارکیٹ بانڈ انڈیکس)، ایم بی بی + (ایمرجنسی مارکیٹ بانڈ انڈیکس پلس) اور ای ایم بیگ (ایمرجنگ مارکیٹ بانڈ انڈیکس گلوبل) انڈیکسز کو انفرادی اور ادارہ سرمایہ کاروں کے بینچ مارک بانڈ کی کارکردگی کی مدد کرنے کے لئے دنیا بھر میں ابھرتی ہوئی مارکیٹوں میں مدد کرنے کے لئے ڈیزائن کیا گیا ہے. مختلف اقسام کی ابھرتی ہوئی مارکیٹ کی معیشتوں کو ڈھکانا.
ایمرجنسی مارکیٹ بانڈز
جی پی ایم مورگن کے ابتدائی EMBI 1992 میں نام نہاد برادی بانڈوں کا احاطہ کرتا تھا جس میں بنیادی طور پر لاطینی امریکی ممالک کی جانب سے جاری کئے جانے والے ڈالر سے منسلک بانڈز ہیں، لیکن بعد میں اس میں اضافہ ہوا تھا جس میں ڈالر کی منفی قرضوں اور یوروگوڈز شامل تھے. ان بانڈز پر پرنسپل اور سود کی ادائیگی غیر ملکی کرنسی کے مقابلے میں امریکی ڈالر میں بنائے جاتے ہیں، جو بانڈ ہولڈرز کے لئے کرنسی کے خطرات کو ختم کرتی ہے.
بعد میں EMBI + دنیا بھر میں ابھرتی ہوئی مارکیٹوں میں بیرونی قرض کے آلات کے لئے کل واپسیوں کو پورا کرنے کے لئے متعارف کرایا گیا.
مختصر طور پر، EMBIG حتمی ابھرتی ہوئی مارکیٹ کے بانڈ انڈیکس کے طور پر متعارف کرایا گیا تھا جس میں EMBI + کے توسیع شدہ ورژن کے طور پر متعارف کرایا گیا تھا، جس میں ایم بی بی + سے زیادہ مستحق آلات کو سیکنڈری مارکیٹ ٹریڈنگ کی حد میں کم سخت حدود کا استعمال کرتے ہوئے. زیادہ تر ابھرتی ہوئی مارکیٹ مارکیٹ بانڈ فنڈز اب EMBIG انڈیکس کو اپنے معیار کے طور پر مارکیٹ کے مطابق کارکردگی کے مقابلے میں استعمال کرتے ہیں.
ایمرجنسی مارکیٹ بنچمارک
زیادہ سے زیادہ سرمایہ کاروں کو فعال طور پر منظم یا غیر فعال انتخابی تبادلہ-تجارتی فنڈ یا ملٹی فنڈز کا انعقاد کرتے وقت بیشتر معیارات بنچمارک کا استعمال کرتے ہیں. مثال کے طور پر، ایک ابھرتی ہوئی مارکیٹوں کے بینڈ پر غور کرنے والے ایک سرمایہ کار اپنی کارکردگی کو ایم بی بی جی یا دوسرے جی پی ایم مورگن انڈیکس میں موازنہ کرسکتا ہے تاکہ اس بات کا تعین کرنے کے لئے کہ ETF انڈیکس کی کارکردگی سے کتنی قریب سے ملتا ہے.
کچھ مشہور ابھرتی ہوئی مارکیٹ کے بانڈ ای ٹی ایف میں شامل ہیں:
- آئی ایس آرز جی پی پی مورگن ایمرنگنگ مارکیٹ بانڈ فنڈ (ای ایم بی)
- پاور سرورز ایمرجنسی مارکیٹ خود مختار قرض فنڈ (پی سی او)
- مارکیٹ ویکٹرز ایمرجننگ مارکیٹ مقامی کرنسی بانڈ فنڈ (EMLC)
- WisdomTree ایمرجننگ مارکیٹ مقامی قرض فنڈ (ELD)
سب سے بڑا ابھرتی ہوئی مارکیٹوں کے بانڈ ETF، iShares JP مورگن ایمرجنٹنگ مارکیٹ بانڈ فنڈ (ای ایم بی)، JP مورگن EMBI گلوبل کور انڈیکس اس معیار کے طور پر استعمال کرتا ہے، جس کا مطلب یہ ہے کہ فنڈ کے مینیجرز اس انڈیکس کی کارکردگی کو قریب سے ممکن ہو سکے کی کارکردگی کا پیچھا کرنے کی کوشش کریں. دیگر فنڈز، جیسے پاور سیرس ایمرجنڈنگ مارکیٹ خود مختار قرض فنڈ (پی سی او) اسی بنیادی انڈیکس کا استعمال کرتے ہیں.
متبادل فہرستیں
ابھرتی ہوئی مارکیٹ بانڈ انڈیکسز کا انتخاب کرتے وقت سرمایہ کاروں کے بہت سے مختلف اختیارات ہیں. جبکہ JP مورگن EMBI، EMBI +، اور EMBIG انڈیکس سب سے زیادہ مقبول ہوسکتا ہے، دوسروں کو مختلف خصوصیات پیش کر سکتا ہے جو مختلف حالتوں میں سرمایہ کاروں کے لئے کشش ہوسکتی ہے. مثال کے طور پر، پیش نظارہ JP JP مورگن معیارات سے متعلق کارکردگی میں اضافہ کرنے کے لئے کچھ انڈیکس اپنی مرضی کے مطابق کئے جا سکتے ہیں.
کچھ دوسرے مقبول اشارے شامل ہیں:
- ڈی بی ایم ایمرجنسی مارکیٹ USD مائع متوازن انڈیکس
- بلومبرگ USD ایمرجننگ مارکیٹ خود مختار بانڈ انڈیکس
- بارکلیز ایمرجنسی مارکیٹ گوو آرک کیپ انڈیکس
مختلف ای ٹی ٹیز اور باہمی فنڈز مختلف معیار کے انڈیکس کا استعمال کرتے ہیں تاکہ خود کو مقابلہ سے الگ کرنے کے لئے اور ممکنہ طور پر خطرے میں ایڈجسٹ شدہ ریٹائٹس کو بڑھا سکے. مثال کے طور پر، کچھ فنڈز ابھرتی ہوئی مارکیٹوں کی تنگ تعریفوں پر توجہ مرکوز کر سکتے ہیں جبکہ دوسروں کو زیادہ سے زیادہ مطابقت پذیری ہوسکتی ہے.
سرمایہ کاروں کے لئے تجاویز
سرمایہ کاروں کے لئے کلید یہ بتائی جاتی ہے کہ آیا بینچ انڈیکس میں تمام اجزاء موجود ہیں جنہیں وہ نمائش حاصل کرنا چاہتے ہیں، اس کے ساتھ ساتھ یہ تعین کریں کہ خطرے کی سطح ان کے محکموں کے لئے قابل قبول ہے. مثال کے طور پر، ایک سرمایہ کار صرف لاطینی امریکی USD بانڈز کے اخراجات کو دیکھ سکتا ہے، لیکن کچھ انڈیکس وسیع پیمانے پر نمائش کر سکتے ہیں جو ایشیا میں بڑھتی ہے.
بنیادی انڈیکس کے علاوہ، سرمایہ کاروں کو اس بات کا یقین ہونا چاہئے کہ وہ جو حقیقی فنڈز خرید رہے ہیں ان کے پورٹ فولیو کے لئے موزوں ہیں.
EMBIG انڈیکس بہت مقبول ہو چکا ہے کہ بہت سے بڑے اور سب سے زیادہ مائع ETFs اور ملٹی فنڈز اسے ایک بنیاد کے طور پر استعمال کرتے ہیں، اس کا مطلب یہ ہے کہ کم مقبول انڈیکس کے فنڈز کو منتخب کرنے کے لئے اعلی پورٹیبل خطرہ اور ممکنہ طور پر زیادہ فیس کی وجہ سے ہو سکتا ہے.
آخر میں، سرمایہ کاروں کو یہ دیکھنا ضروری ہے کہ کس طرح ابھرتی ہوئی مارکیٹ بانڈ انڈیکس ان کے مجموعی پورٹ فولیو میں فٹ ہیں. بڑے سرمایہ کار چھوٹے سرمایہ کاروں کے مقابلے میں ان بانڈوں کو کم نمائش چاہتے ہیں جو امریکہ کے مقابلے میں زیادہ ترقی یا مارکیٹ بانڈ کے مقابلے میں ان کی اعلی عدم استحکام کی وجہ سے طویل وقت افقی ہیں.