اوپر نیچے تجزیے میں پہلوؤں کا استعمال کرتے ہوئے رہنما
ایک بچہ وکر کیا ہے؟
زیادہ سے زیادہ سرمایہ کار یہ سمجھتے ہیں کہ مختصر اور طویل مدتی سود کی شرح اسی سمت میں منتقل ہوتی ہے لیکن یہ ہمیشہ کیس نہیں ہے.
مختصر مدت کے سود کی شرح مرکزی بینک کی طرف سے مقرر کی جاتی ہے. مثال کے طور پر، وفاقی ریزرو کے اوپن بازار کمیٹی، یا FOMC، وفاقی فنڈز کی شرح مقرر کرتی ہے جو مختصر مدت کے سود کی شرح کے لئے ایک معیار ہے. تجارتی بینکوں بنیادی طور پر ان سودے کی شرحوں پر لامحدود مقدار میں قرضے لے سکتے ہیں اور اس کے لئے بازار کے لئے ایک منزل بنتی ہے. مختصر مدت کے سود کی شرح کو بڑھانے کا مقصد اقتصادی ترقی کو فروغ دینے یا ٹھنڈا کرنا ہے.
طویل مدتی سود کی شرح مارکیٹ فورسز کی طرف سے مقرر کی جاتی ہے. یہ سود کی شرح مستقبل کے افراط زر کی مارکیٹ کی توقعات پر مبنی ہے. مثال کے طور پر، کم از کم مقرر کردہ شرحیں مستقبل کی افراط زر کی توقعات اور طویل مدتی سود کی شرح میں اضافہ کر سکتی ہیں. لہذا اس صورت حال ہیں جہاں مارکیٹ میں یہ سوچتے ہیں کہ مختصر مدت کی شرح بہت کم ہوتی ہے، اگر مختصر مدت کی سود کی شرح گرنے اور طویل مدتی سود کی شرح بڑھ جائے گی.
سود کی شرح کو سود کی شرح یا بانڈ کی پیداوار کی طرف سے پیدا کیا جاتا ہے. مثال کے طور پر، ایک پیداوار کی وکر میں ایک ماہ، 3 ماہ، 6 ماہ، 9 ماہ، 1 سال، 3 سال، 5 سال، 10 سال، 20 سال، اور 30 سال ہوسکتا ہے. وقت میں ایک مقررہ نقطہ پر بانڈ کی پیداوار. پیداوار کی وکر کی ڈھال اور شکل سرمایہ کاروں کو مارکیٹ میں ریاست کے بارے میں کچھ وقت میں دیئے جانے والے بارے میں بتاتا ہے - بشمول معلوماتی قیمت میں سے ہو سکتا ہے.
مارکیٹ سائیکل کی پیشکش
انفراسٹرکچر کی مناسب سطح معیشت کے لئے ایک صحت مند اشارے ہے اور طویل مدتی سود کی شرح ظاہر کرتی ہے کہ مارکیٹ میں افراط زر کی طویل مدت تک ہونے کی توقع ہے.
اگلے چند برسوں میں سود کی شرح سے پتہ چلتا ہے کہ ایک پیداوار وکر کا مطلب یہ ہے کہ آپ سائیکلیکل کمپنیوں جیسے عیش و آرام کی سامان، معیشت میں متوقع اضافہ کی طرف اشارہ کرتے ہیں، آپ کی طرف سے مختص کرنے پر توجہ دینا چاہتے ہیں. دوسری طرف، ایک پیداوار کی وکر یہ بتاتا ہے کہ اگلے چند برسوں میں سود کی شرح میں کمی کا مطلب ہے کہ آپ زیادہ دفاعی سرمایہ کاری پر غور کرنا چاہتے ہیں، جیسے صارفین کے اسٹیلز .
خراب پیداوار کی منحنیات یا دھندلاہٹ کی پیداوار کے منحصرات - معیشت میں آنے والے مٹھی یا ٹھنڈا کے لئے سب سے عام سگنل میں شامل ہیں. مثال کے طور پر، دسمبر 2017 میں، مضبوط معاشی ترقی اور افراط زر کی کمی کی وجہ سے چٹان کی پیداوار وکر کی وجہ سے ہے، جس نے کئی تجزیہ کاروں کی وجہ سے 2018 میں اقتصادی بحران کا مطالبہ کیا ہے. اگرچہ یہ اقدام بے مثال ہے، اور کوئی بھی نہیں جانتا کہ کتنی دیر تک عجیب حرکتیں ختم ہو جائیں گی.
عالمی معاشی مشن کے بعد پیش گوئی کے مقاصد کے لئے استعمال کرنے کے لئے پہلو منحصر تھوڑا زیادہ مشکل بن گیا ہے. ریکارڈ لائیوں پر سود کی شرح کے ساتھ، مختصر مدت کے سود کی شرح بہت زیادہ نہیں ہوسکتی ہے، اس کا مطلب یہ ہے کہ مارکیٹ کی توقعات کی طرف سے چلنے والے طویل عرصے تک پیداوار کی پیداوار صرف وکٹ کی طرف سے ہوتی ہے.
یہ مارکیٹ کی توقعات معیشت پر منحصر ہے اور زیادہ تر ڈرامائی طور پر تبدیل ہوتے ہیں، جس میں طویل مدتی پیشن گوئی مشکل ہوتی ہے.
بین الاقوامی سرمایہ کاروں کے لئے تجاویز
گلوبل پیداوار کے منحصر اعلی ترین بین الاقوامی سرمایہ کاروں کے لئے معیشت کی کارکردگی کا اندازہ لگانے اور سرمایہ کاری کے مواقع تلاش کرنے کے لئے ایک بہترین طریقہ ہے.
ابھرتی ہوئی مارکیٹوں اور فرنٹیئر مارکیٹوں کے معاملے میں ، یہ یاد رکھنا ضروری ہے کہ بانڈ کی پیداوار بیرونی عوامل پر منحصر ہوسکتی ہے. ایک عمدہ مثال یہ ہے کہ ایک ایسی معیشت ہو گی جو ترقی کے لئے توانائی کی برآمدات پر منحصر ہے، جس میں پیداوار کی وکر کی صلاحیت محدود ہوتی ہے، جو صحیح طور پر پیش گوئی کرتی ہے جہاں توانائی کی مارکیٹ کی توقعات سے باہر ایک معیشت کی قیادت کی جاتی ہے. دوسری معیشتوں کو فائدہ مندوں پر یا اس سے بھی غیر ملکی کرنسی جیسے امریکی ڈالر پر منحصر ہوسکتا ہے.
یہ بھی یاد رکھنا ضروری ہے کہ پیداوار کے منحصر ایک متنوع وابستہ حکمت عملی کا واحد حصہ ہونا چاہئے.
اکثر اوقات، سرمایہ کاری کے مواقع کے سب سے اوپر کے تجزیے کے دوران پیداوار کے منحصر استعمال کیے جاتے ہیں. سرمایہ کاروں کو محدود کر سکتا ہے کہ شعبوں کو ان شعبوں کے بنیادی شعبے میں ڈائیونگ سے پہلے سود کی شرح کے رجحانات سے زیادہ فائدہ ہوسکتا ہے اور پھر انفرادی غیر ملکی اسٹاک، امریکی جمہوری رسید (ADRs)، یا تبادلے سے تجارت کے فنڈز (ETFs) میں نظر آتے ہیں.