فیوچرز اور ای ٹی ٹی کس طرح مل کر کام کرتے ہیں
لہذا، اگر آپ ETFs میں سرمایہ کاری کرنے جا رہے ہیں تو، آپ کو یہ جاننا ہوگا کہ اصل میں ETF میں کیا ہے.
اور اس کے ساتھ ذہن میں، ہم ان اجزاء میں سے ایک کو تلاش کریں ... مستقبل.
فیوچر کیا ہیں؟
مستقبل کے معاہدے کو ایک بنیادی اثاثہ پر مبنی خرید اور بیچنے والے کے درمیان ایک معاہدہ ہے. بیچنے والے نے اس بات سے اتفاق کیا ہے کہ اثاثے مستقبل میں خریدار کو پہنچے، لیکن اثاثے کی قیمت اصل معاہدے کی تاریخ پر طے کی جاتی ہے.
یہاں ایک مثال ہے - یہ اکتوبر میں ہے اور آپ $ نومبر کے لئے نومبر کے آئندہ مستقبل کو خریدنا چاہتے ہیں. بیچنے والا آپ کے $ 95 اور نومبر کے اختتام پر لے جاتا ہے، وہ تکنیکی طور پر آپ کو تیل کا ایک بیرل بخشتا ہے. کیا آپ واقعی تیل کا ایک بیرل ملے گا؟ شاید نہیں، لیکن اس مخصوص دن پر تیل کی قیمت پر مبنی معاوضہ ملے گی.
فیوچر کام کیسے کریں؟
ہمارے مثال کا استعمال کرتے ہوئے، چلو کہ آپ مستقبل کے معاہدے (خریدار) کا مالک ہیں. آپ کی اپنی پوزیشن میں چند اختیارات ہیں
- 1. اختتام سے پہلے آپ اپنے مستقبل کے معاہدے بیچنے والے (یا ایک تاجر) کو واپس فروخت کرسکتے ہیں. اگر آپ تیل کی قیمت بڑھتی ہے تو آپ ایسا کرنا چاہتے ہیں اور آپ منافع میں تالا لگا دینا چاہتے ہیں. یا اگر یہ بہت کم ہو اور آپ کم سے کم نقصان کے لئے پوزیشن سے باہر نکلنا چاہتے ہیں
- 2. آپ ختم ہونے تک انتظار کر سکتے ہیں اور $ 95 پر تیل رکھنے کے حق کا استعمال کرسکتے ہیں. زیادہ تر معاملات میں، آپ کو منافع مل جائے گا یا آپ کے اکاؤنٹ میں کھو دیا جائے گا. لہذا اگر مستقبل $ 195 کے قابل ہو تو، آپ کو اپنے $ 95 کے علاوہ منافع میں ایک اور $ 100 کے منافع مل جائے گا (فیس اور دیگر اخراجات کو فلٹرنگ). یا قیمت اصل تجارت سے کم ہے تو آپ کم ہوسکتے ہیں
- 3. آپ معاہدہ کسی دوسرے مہینے تک لے سکتے ہیں. آپ دسمبر میں یا ایک اور مہینے میں ایک نیا معاہدے کے لئے اپنے موجودہ نومبر کے معاہدے میں "تجارت" کرتے ہیں. یہ اصل بیچنے والا یا ایک دوسرے تاجر کے ساتھ کیا جا سکتا ہے
- 4. تکنیکی طور پر آپ اپنے تیل کی بیرل سے مطالبہ کرسکتے ہیں، لیکن جیسا کہ آپ اندازہ لگا سکتے ہیں، کہ کبھی نہیں ہوتا. سامان اور سامان کی طرح تکلیف میں بہت سے عوامل شامل ہیں
جو ٹریڈز کا ٹریک رکھتا ہے؟
آگے معاہدوں کے برعکس، مستقبل کے معاہدے کو بہت زیادہ منظم کیا جاتا ہے. فیوچر معاہدے کے ضابطے اور کموڈیو فیوچر تجارتی کمیشن موجود ہیں. اس کے علاوہ، ایک کلیئرنگ گھر موجود ہے. وہ ایک بینک کے طور پر کام کرتے ہیں اور آپ کے اکاؤنٹ، آپ کے کاروبار، آپ کے منافع اور نقصان، آپ کے مارجن، اور آپ کے فیس کا سراغ لگانا ہے. وہ ریلوے اور اختتام کے اختتام کے ساتھ رسد کو سنبھالتے ہیں.
فیوچر تجارت کہاں ہیں؟
مستقبل کے تبادلے پر فیوچر تجارت، اسٹاک ایکسچینج پر اسٹاک تجارت. امریکہ میں زیادہ مقبول مستقبل کے تبادلے شکاگو اور آف نیویارک میں ہیں - شکاگو بورڈ آف تجارت، شکاگو Mercantile ایکسچینج، اور نیو یارک Mercantile ایکسچینج.
دنیا بھر میں مستقبل کے تبادلے بھی ہیں جیسے یورور (یورپ)، لندن بین الاقوامی مالیاتی فیوچرز اور اختیارات ایکسچینج اور ٹوکیو کموڈیو ایکسچینج.
مختلف قسم کے فیوچرز کیا ہیں؟
بہت سے مختلف قسم کے اثاثوں پر فیوچرز معاہدے قائم ہیں.
کے لئے مستقبل ہیں ...
- اشیاء - تیل، سونے، سنتری رس (تجارتی جگہوں کو یاد رکھیں؟)
- کرنسیوں - یورو، امریکی ڈالر، برطانوی پاؤنڈ، یان
- بانڈز - دلچسپی کی شرح مختصر اور طویل مدتی پوزیشنوں کے لئے ادا کرتا ہے
- سٹاک انڈیکس - امریکی اور بین الاقوامی دونوں
تجارتی فیوچرز کے ساتھ خطرات کیا ہیں؟
کسی بھی سرمایہ کاری کے ساتھ، خطرہ ہے. قیمتوں میں آپ کی اثاثوں کی قدر کے طور پر طے کرنا، لہذا کسی بھی تجارت، مستقبل یا دوسری صورت میں ہونے سے پہلے، مالیاتی مشیر یا منظم مستقبل بروکر کے طور پر ایک ماہر سے مشورہ کرنا ضروری ہے.
تاہم، مستقبل کے ساتھ ایک خاص مسئلہ ان کی درستگی ہے. یہ حال ہی میں ایک گرم بحث ہوئی ہے، خاص طور پر ایوارڈ کے مستقبل سے متعلق. Futures ایک بنیادی اثاثہ کی قیمت کو درست طریقے سے ٹریک کرنے کے لئے ڈیزائن کیا گیا ہے، لیکن چونکہ یہ ڈوئٹیوٹائٹس مستقبل کے اختتام کی وجہ سے وقت کی قیمت ہے، سود کی شرح ایک عنصر ہے.
اس کے علاوہ، اصل بمقابلہ قابل قدر قیمت قیمت کے بہاؤ میں بھی کردار ادا کرتا ہے.
جیسا کہ ہم نے کہا، قیمتوں میں تبدیلی، سود کی شرح میں اضافہ، اور تاجروں سے مختلف رائےات ہیں. اس سب کو بنیادی اثاثہ کے ساتھ غلط معاہدے سے غلطی کا سبب بن سکتا ہے. یہ ایک ٹریکنگ کی غلطی کے طور پر عام زبان میں کیا جاتا ہے اور دو قسم کی غلطیاں ہیں ...
- Contango - جب قیمت قیمت اصل جگہ سے کہیں زیادہ ہے
- پس منظر - جب قیمت کی قیمت جگہ کی قیمت سے کم ہے
مستقبل کے معاہدے کا مقصد متعلقہ اثاثے کو ٹریک کرنا ہے، لیکن مندرجہ بالا عوامل کی وجہ سے، یہ غلطی کبھی کبھی فارم لیتے ہیں. اور یہ ایک ای ٹی ایف کو ٹریکنگ کی خرابی کا باعث بنا سکتا ہے، اگر فنڈ اپنے مقصد کو پورا کرنے کے لئے مستقبل کا استعمال کرتا ہے.
ETFs میں استعمال کردہ فیوچرز اور کیوں ہیں؟
برعکس اور انڈیکس یا دیگر اثاثوں، ایک ETF ایک پہلے سے پیک شدہ منی پورٹ پورٹ فولیو ہے جس کے بغیر کسی انڈیکس کو کسی ٹوکری کی قیمت سے لڑنے یا سامنے لین پر مویشی فارم بنانے کے بغیر کسی چیز سے نمٹنے کے بغیر کسی انڈیکس کو تلاش کرنے کے لئے ڈیزائن کیا گیا ہے. لیکن کیونکہ یہ فنڈز پری پیکنگ ہیں، وہاں کوئی فعال انتظام نہیں ہے ( فعال طور پر منظم ای ایف ٹیز پر معافی کے ساتھ).
لہذا کسی اثاثے پر نظر انداز کرنے میں کچھ لچکدار ہونے کے لۓ، ای ٹی ایف مستقبل میں معاہدے کا استعمال کرسکتے ہیں، جو موقع ملتا ہے. اس سے فنڈز موجودہ مارکیٹ کے حالات کے مطابق رہتی ہے اور اس طرح درستگی کو برقرار رکھتا ہے. تاہم، جیسا کہ اوپر بیان کیا گیا ہے، مستقبل میں مناسب نہیں ہیں اور اس وقت ایٹ میں ETF میں ٹریکنگ کی غلطیوں کا سبب بن سکتا ہے.
لیکن سب کچھ، مستقبل میں سرمایہ کاروں کو کشش سرمایہ کاری بنانے میں مدد ملتی ہے. وہ سرمایہ کاروں کو بعض مارکیٹوں یا اثاثوں تک رسائی حاصل کرنے کے بغیر رولویلو، اخراجات، ایک سے زیادہ فیس، ٹوکری قیمتوں کا تعین، اور ٹریڈنگ سے متعلق بہت سے دیگر عوامل کے بغیر. اور کسی شک کے بغیر، بہت سے فنڈز ETF کو اپنے مقصد کو حاصل کرنے کے لئے مستقبل کا استعمال کرتے ہیں.
لہذا اب آپ جانتے ہیں کیوں کہ کبھی کبھی ETFs میں تعمیر کیا جاتا ہے، لہذا جب آپ "ہڈ کے نیچے نظر آتے ہیں" دیکھتے ہیں اور انجن میں مستقبل دیکھتے ہیں، لیکن ان سے آگاہ رہیں کہ وہ وہاں موجود ہیں، وہ کیسے کام کرتے ہیں، اور ان کی حدود .