انڈیکس فنڊوں کے لئے متغیر نمو کی کارکردگی کی طرف سے ایک سائیڈ کی طرف سے ایک طرف
متغیر نیویگیشن پیش کردہ بیوی کے لئے تھا، جو ہم جوان کو فون کریں گے. وہ 66 سال کی عمر میں ہیں، 71 سال کی عمر میں اس کی عمر میں شروع ہونے والی واپسیوں کے ساتھ. اس کی ضمانت کی آمدنی کا ایک ذریعہ تجویز کیا گیا ہے اور بچوں کے ساتھ منتقل کرنے کے لئے بڑے پیمانے پر موت کا فائدہ فراہم کرنے کا طریقہ ہے.
مجوزہ فوائد کی بنیاد پر، اس متغیر سالمیت معاہدہ پر فیس ڈھانچہ تھا:
- موت اور اخراجات چارج: 1.1٪
- ایڈمن چارج: .15٪
- سالانہ فنڈ آپریٹنگ اخراجات: .57٪ - 1.89٪ - میں نے 1.23٪
- موت کا فائدہ سوار: .70٪
- آمدنی سواری: .95٪
کل سالانہ فیس: 4.13٪
( متغیر واجبات کی فیس اور اخراجات کے بارے میں مزید جانیں.)
معاہدے کا کہنا ہے کہ "مجموعی سالانہ چارجز کو ضمانت شدہ واپسی کے توازن (GWB) کے فیصد کے طور پر شمار کیا جاتا ہے، اور متغیر سرمایہ کاری کے اختیارات اور فکسڈ اکاؤنٹس کے اختیارات میں سہ ماہی میں سہ ماہی".
اس قسم کی مصنوعات میں پیسے کی 3 الگ الگ برتن ہیں:
- اصل معاہدے کی قیمت: اگر آپ پالیسی میں نقد رقم کرتے ہیں تو آپ کیا حاصل کرتے ہیں. یہ سرمایہ کار کی کارکردگی پر منحصر ہے، اور سرمایہ کار کی کارکردگی 4.13 فیصد سالانہ فیس ڈریگ پر قابو پانے کی ہے.
- ضمانت کی واپسی کے توازن (GWB) : یہ ایک پریتم توازن ہے جو آپ سالانہ رقم کی واپسی کی آمدنی کو واپس لے سکتے ہیں. یہ سالوں میں ایک سال 6 فیصد اضافہ ہونے کی ضمانت دی جاتی ہے، جہاں آپ واپس نہیں لے رہے ہیں، یا بازار کی کارکردگی کے مطابق، جو بھی کہیں زیادہ ہے. اگر مارکیٹ کی کارکردگی کی وجہ سے GWB میں اضافہ ہوا ہے تو اسے "قدم اپ" کہا جاتا ہے. جب آپ واپسی شروع کرتے ہیں، تو آپ اس بات کی تصدیق کر رہے ہیں کہ اس جی ڈبلیو بی بی میں سے 5٪ زندگی کی ضمانت دی گئی ہے.
- موت کا فائدہ: یہ موت پر ادا کیا جاتا ہے. یہ ادا کردہ پریمیم، اصل معاہدے کی قیمت، یا 7 ویں سالہ معاہدہ سالگرہ کی موت کا فائدہ ہوگا.
میں نے انڈیکس فنڈز کے پورٹ فولیو کے 80٪ اسٹاک / 20٪ بانڈ کے ساتھ اس طرح کے معاہدہ کی کارکردگی کا تجربہ کیا. اسٹاک کا حصہ مندرجہ ذیل مختص کیا گیا تھا:
- 30٪ S & P 500
- 20٪ رسیل 2000
- 15٪ EAFE
- 15٪ ریفرنس
بانڈ حصہ مختص کیا گیا تھا:
- 10٪ فکسڈ (واپسی کی طرح سی ڈی)
- 10٪ طویل مدتی حکومت کے بانڈز
میں نے انڈیکس فنڈ پورٹ فولیو میں 1.25٪ اخراجات کو ڈریگ لگایا تھا، جس کا فرض ہے کہ اسی کلائنٹ نے مالی مشیر کے ساتھ کام کررہا تھا جس میں ایک سال 1٪ چارج کیا گیا تھا اور بنیادی انڈیکس فنڈز خرچ کئے گئے تھے جو کہ 25 سال یا اس سے کم تھے.
میں نے 3 مختلف نظریات کو دیکھا:
- 1973 میں شروع ہونے والی مارکیٹ کی کارکردگی ، آپ نے ایوئٹی کی کارکردگی کے دو خوفناک سال، پھر ایک مستحکم وصولی شروع کی
- 1982 میں شروع ہونے والی مارکیٹ کی کارکردگی، کئی سالوں کے لئے شاندار کارکردگی
- 2000 میں شروع ہونے والی مارکیٹ کی کارکردگی، ہم سب جانتے ہیں کہ گزشتہ دس سال کی طرح کیا ہوا ہے.
ذیل میں نتائج ہیں.
1973 مارکیٹ کی کارکردگی:
- آپ سالانہ قیمت میں $ 100،000 سالانہ، یا ایک انڈیکس فنڈ پورٹ فولیو میں $ 100،000.
- جوان کی عمر 71 تک آپ کو کوئی واپسی نہیں ہے.
- معاہدہ GWB پر اپنی 6٪ کی ضمانت کی شرح کی شرح حاصل کرتی ہے، جو اسے $ 133،823 پر لیتا ہے، جو اس وقت کے فریم پر مارکیٹ کی کارکردگی سے زیادہ ہے.
- اس میں سے 5٪ $ 6691 ہے، جس کے بعد آپ ہر سال اپنی عمر تک ہر سال واپس لے لیتے ہیں.
- اگر جوان پہلے 3 سال میں گزر گیا تو، موت کے فائدے نے $ 12،000 - $ 34،000 کی حد میں انڈیکس اکاؤنٹس پر ایک قیمت فراہم کی تھی.
- جوان کی عمر 90 میں، نیویگیشن پر معاہدہ کی قیمت $ 219،416 ہے جس میں وارثوں کے ساتھ گزر جاتا ہے.
- جوان کی عمر 90 میں، انڈیکس پورٹ فولیو $ 864،152 ڈالر کے قابل ہے، جو وارثوں کے ساتھ گزرتا ہے.
- آپ نے نیویگیشن اور انڈیکس پورٹ فولیو دونوں میں سے ایک ہی رقم لیا. (71 - 9 71 سال کی عمر 71-90 سے)
- اگر ریٹائٹس شروع ہونے کے بعد سالانہ مرحلہ اپ دیا جاتا ہے، تو اس تجزیہ میں ان کی عکاس نہیں ہوتی، لیکن درخواست دی جائے گی. یہ ممکن نہیں ہے کہ وہ دوسرے پر ایک حکمت عملی کی متعلقہ کارکردگی کو متاثر کرے.
1982 مارکیٹ کی کارکردگی:
- آپ سالانہ قیمت میں $ 100،000 سالانہ، یا ایک انڈیکس فنڈ پورٹ فولیو میں $ 100،000.
- جوان کی عمر 71 تک آپ کو کوئی واپسی نہیں ہے.
- اس منظر میں، سالانہ قدم اپ لاگو ہوتا ہے جیسے مارکیٹ کی کارکردگی میں 6٪ کی ضمانت کی شرح کی شرح میں سے زیادہ ہے، لہذا آپ کے GWB $ 178،473 ہو جاتا ہے.
- اس میں سے 5٪ $ 8،924 ہے، جس کے بعد آپ ہر سال اپنی عمر تک ہر سال واپس لے لیتے ہیں
- اس وقت کوئی بھی فائدہ نہیں تھا کہ انڈیکس فاؤنڈیشن پورٹ فولیو کے دوران موت کا فائدہ اضافی قیمت پیش کرے.
- جوان کی عمر 90 میں، معاہدہ کی قیمت 78،655 ڈالر ہے، لیکن موت کا فائدہ اب بھی 167،714 ڈالر ہے. (7 ویں سالہ معاہدہ سالگرہ موت کے فائدہ میں لاگو ہوتا ہے) (کس طرح معاہدہ قیمت اتنی کم ہو سکتی ہے؟ فیس اور سالانہ واپسیوں کی وجہ سے ایک سال کے بارے میں $ 16،000 کی طرف سے معاہدے کی قیمت کم کی جا رہی ہے، لیکن معاہدہ قیمت متعلقہ نہیں ہے نیویگیشن میں.)
- جوان کی عمر 90 میں، انڈیکس پورٹ فولیو $ 856،898 کے قابل ہے، جو وارثوں کے ساتھ گزرتا ہے.
- آپ نے نیویگیشن اور انڈیکس پورٹ فولیو دونوں میں سے ایک ہی رقم لیا. (71 سال سے 90 سال 90 سال ایک سال $ 8،924)
جو کچھ آپ نے حاصل کیا ہے اس سے اوپر دونوں نظریات میں آپ کے خاندانوں کے ہاتھوں سے انشورنس کمپنی کے حق میں ایک اہم منتقلی ہے.
2000 مارکیٹ کی کارکردگی:
- آپ سالانہ قیمت میں $ 100،000 سالانہ، یا ایک انڈیکس فنڈ پورٹ فولیو میں $ 100،000.
- جوان کی عمر 71 تک آپ کو کوئی واپسی نہیں ہے
- معاہدہ GWB پر 6٪ کی ضمانت کی شرح کی شرح حاصل کرتا ہے، جو اسے $ 133،823 تک پہنچتا ہے.
- اس میں سے 5٪ $ 6691 ہے، جس سے آپ اس کی عمر 78 تک تک ہر سال اور ہر سال واپس لے لیتے ہیں (میں اس عمر سے ماضی کے اعداد و شمار کو نہیں چل سکتا کیونکہ میرے پاس 2011 سے پہلے کی واپسی نہیں ہوتی ہے.)
- 12 سالوں میں 4 میں، موت کا فائدہ انڈیکس فنڈ پورٹ فولیو کے مقابلے میں زیادہ سے زیادہ ادا کیا گیا ہے، اس رقم کی طرف سے جس کی قیمت $ 970 - $ 14،000 سے ہوتی ہے)
- جوان کی عمر 78 میں، معاہدے کی قیمت 76،667 ڈالر ہے، لیکن موت کا فائدہ $ 118،000 ہے (موت کے فائدہ پر 7 ویں سالہ سالگرہ کا مرحلہ)
- جوان کی عمر 78 میں، انڈیکس پورٹ فولیو $ 107،607 کے قابل ہے، جو وارثوں کے ساتھ گزرتا ہے.
- آپ نے نیویگیشن اور انڈیکس پورٹ فولیو دونوں میں سے ایک ہی رقم لیا. (71 سے 78 9 78 تک اس کی عمر سے 6،691 ڈالر)
- یقینا کوئی بھی نہیں جانتا کہ یہاں سے کیا ہوتا ہے.
اس آخری منظر میں، موجودہ وقت میں متغیر ویوتتا اس سے زیادہ $ 10،000 کے اوپر موت کا فائدہ فراہم کر رہا ہے کہ آپ کے وارث ایک انڈیکس پورٹ فولیو سے وصول کریں گے، اور آپ کو ایک سال میں 6691 ڈالر کی مسلسل ضمانت کی آمدنی کا سلسلہ ہے. نوٹ، اگر خراب مارکیٹ کی حالت جاری رہتی ہے، اور معاہدہ کی قیمت صفر تک پہنچ جاتی ہے، تو موت کی گنجائش باطل ہو جاتی ہے، تاہم آپ کی ضمانت کی آمدنی جاری ہے.
متغیر نیویگیشن بروچری کا کہنا ہے کہ "کچھ حالات میں اختیار کی قیمت اختیاری کے تحت ادائیگی اصل فائدہ سے زیادہ ہوسکتی ہے".
جب آپ کے پاس 4.13 فیصد فیس کی ساخت ہوتی ہے تو یہ آسانی سے ہوتا ہے.
ایک تاریخی تناظر میں، یہ ممکن ہے کہ اس طرح کی ایک مصنوعات آپ سے آپ کے خاندان کے مقابلے میں انشورنس کمپنیوں سے دولت کی ایک بہت بڑی منتقلی فراہم کرے گی.
ٹھیک پرنٹ میں ایک اور ڈس کلیمر نے کہا کہ "آپ کے نمائندہ یا ریٹائرمنٹ پلانٹ ایجنٹ سے مشورہ دیں گے کہ رقم کی رقم اور مالک / ایوٹیننٹ کی عمر اور ممکنہ طور پر محدود حد تک تحفظ کی قیمت کے مطابق آپ GMWB فراہم کرسکیں."
انتظار کرو، میں نے سوچا کہ ان مصنوعات کا بنیادی مقصد الٹا کن تحفظ تھا؟ اگر میں ٹھیک پرنٹ پڑھتا ہوں، تو کمپنی خود تسلیم کرتی ہے "محدود" کی جانب سے تحفظ فراہم کرتا ہے.
میرے پاس ایک اور تبصرہ ہے، اور میرا مطلب یہ ہے کہ کمشنر مشیروں کے لئے کوئی ناپسندی نہیں ہے. سالگرہ کا مشورہ دینے والے مشیر نے تجویز کیا ہے کہ اگر میرا کلائنٹ اس پریشانی کا استعمال کرے تو، وہ میرے ساتھ اکاؤنٹس سے نکالنے کی ضرورت کو کم کرے گا. یہ کسی طرح سے مشورہ دیتا ہے کہ میں اپنی کلائنٹ کے دلچسپی سے پہلے اپنے مفادات (میری کمپنی کے ساتھ اثاثوں کو محفوظ رکھنے کے لئے اعلی فیس پیدا کرنے کے لئے محفوظ رکھے). (اس سالگرہ میں ڈالنے کے لئے تجویز کردہ فنڈز میرے انتظام کے تحت نہیں تھے اور نہ ہی میں کلائنٹ کی سفارش کرتا ہوں کہ انہیں مجھ پر منتقل ہوجائے.)
فیس صرف مشیر کے طور پر، میں نے ایک حلف بخش لیا ہے. ایک فکتور کو اس طرح کے اثر انداز کرنے کے لۓ میرے فیصلے میں جعلی ڈیوٹی کی خلاف ورزی ہو گی، اور میں اس کو جارحانہ محسوس کروں گا کہ وہ اپنے نقطۂ نظر میں اپنے نقطہ نظر کے ساتھ اپنے نقطہ نظر کے ساتھ اپنی کوششیں کریں گے کہ ان کی حکمت عملی میری دیکھ بھال کے تحت اثاثے کی حفاظت کرے گی.
بروکر / ڈیلر دنیا میں، موجودہ معیاری مناسبیت کا حامل ہے، اور اس طرح کی ایک تجویز ٹھیک سمجھا جاتا ہے، جب تک مجموعی سفارش ابھی تک کلائنٹ کے لئے موزوں ہے. تاہم، معیار کے ساتھ میں اس کے تحت عمل کرتا ہوں، اس طرح کی ایک تجویز مناسب نہیں ہے.
میرے اختتامی نتیجہ (جیسے رائے یہ رسمی تعلیمی تحلیل نہیں ہے):
- بروکر میں فیس کی ساخت متغیر کلائنٹس جیسے اوپر تجزیہ میں سے ایک فروخت کرتا ہے اس طرح یہ ہے کہ اس کی ضمانت کی قیمت کم ہوجاتی ہے.
- ایجنٹوں یا نمائندوں کو ان متغیر کلائنٹس کی فروخت اکثر اکثر سمجھ نہیں آتی ہے یا نہیں کی جاتی ہے کہ کس طرح مصنوعات مختلف تاریخی مارکیٹ کے حالات کے تحت انجام دے گی.
- ان متغیر سالانہ سالوں کی فروخت کے نمائندے پورے مالیاتی منصوبہ بندی کی پیشکش نہیں کرتے، جہاں وہ کلائنٹ کی پوری مالیاتی صورتحال کے تناظر میں ان کی سفارشات پر مشتمل ہیں، بشمول ان کی خالص قیمت ، عمر، ٹیکس کی صورتحال اور آمدنی کی ضروریات.