مجموعی نیشنل پروڈکٹ تناسب میں مارکیٹ کیپ کا استعمال کرتے ہوئے
جب یہ پورے اسٹاک مارکیٹ کو پورا کرنے کے لئے آتا ہے تو، بفٹ نے اس سے اندازہ کیا ہے کہ یہ تاریخی طور پر غیر جانبدار یا overvalued ہے یا نہیں. بفیٹ کا خیال ہے کہ 70٪ سے 80٪ کا تناسب اسٹاک کے لئے خریدنے کا موقع فراہم کرتی ہے، جبکہ 200٪ سے زائد تناسب آنے والی سہ ماہیوں میں آگے بڑھ کر ممکنہ اصلاح کا اشارہ کرتا ہے.
اس آرٹیکل میں ہم اس ڈیٹا کو کیسے تلاش کریں گے اور وارین بفف کی ترجیحی تکنیک کا استعمال کرتے ہوئے ملک کے اسٹاک مارکیٹ کا تجزیہ کریں گے.
ڈیٹا تلاش کرنا
ورلڈ بینک دنیا بھر میں تمام ممالک کے لئے اعداد و شمار کا ایک امدادی ذریعہ فراہم کرتا ہے، بشمول مجموعی قومی مصنوعات اور ایوئٹی مارکیٹ کی سرمایہ کاری کے اعداد وشمار کو پوائنٹس کہ جی این پی تناسب کو مارکیٹ ٹوپی بنانے کے لئے استعمال کیا جا سکتا ہے. دراصل، تنظیم دنیا بھر میں بہت سی مختلف ممالک کے لئے علیحدہ اشارے کے طور پر خود مختار اشارہ فراہم کرتا ہے، بین الاقوامی سرمایہ کاروں کو اس کے مقابلے میں فوری طور پر ان معلومات کو جلدی کرنے کے لۓ ان کو تلاش کرنے کے قابل بناتا ہے.
اشارے یہاں پایا جا سکتا ہے:
http://data.worldbank.org/indicator/CM.MKT.LCAP.GD.ZS
اعداد و شمار کا استعمال کرتے ہوئے، بین الاقوامی سرمایہ کاروں کو اس وقت کے ساتھ نقل و حرکت ظاہر کرنے کے لئے اعداد و شمار کے نقطہ نظر یا چارٹ دیکھنے کے لئے اس بات کا یقین ہونا چاہئے. سادہ وجہ یہ ہے کہ کوئی ملک ایک ہی نہیں ہے اور سرمایہ کاروں کو ان تحریکوں کے معنی کو پورا کرنے کے لئے سیاق و سباق کی ضرورت ہے.
مثال کے طور پر، امریکہ نے ہمیشہ 100٪ تک پہنچنے کا اعلی تناسب حاصل کیا ہے، لیکن سرمایہ کاروں کو انھوں نے غیرقانونی طور پر نہیں کیا تھا کہ وہ ان کی بدقسمتی کے رجحانات کے باوجود پوری طرح سے کئی برسوں میں امریکی اقوام متحدہ سے بچیں.
سرمایہ کاری کی حکمت عملی
کئی مختلف حکمت عملی موجود ہیں جو بین الاقوامی سرمایہ کاروں کو ہاتھ میں مجموعی قومی مصنوعات کی ڈیٹا تک مارکیٹ کی ٹوپی کے ساتھ استعمال کرسکتے ہیں. قدامت پسندی طرف، بہت سے سرمایہ کاروں کو اشارے پر استعمال کرنا چاہتے ہیں جو قیمت پر مبنی ایکوئٹی تحقیق کے لئے پوائنٹس کی نشاندہی کرنے کے لئے استعمال کر سکیں. خطرے کی وجہ سے، کچھ سرمایہ کاروں کو طویل عرصے سے مختصر حکمت عملی کی تعقیب میں دلچسپی ہو سکتی ہے جہاں وہ زیادہ قیمت مارکیٹ میں کم فروخت کرتے ہیں اور اصلاحات کی توقع کر رہے ہیں، جس میں ایک ثالثی حکمت عملی کے طور پر جانا جاتا ہے.
تناسب کا استعمال کرتے ہوئے، سرمایہ کاروں کو ذہن میں کچھ چیزیں رکھنا چاہئے:
- بنیادی عوامل - بہت سے بنیادی ڈھانچے موجود ہیں جو ایک غیر معمولی یا overvalued مارکیٹ کی وجہ سے کام پر ہوسکتی ہے. مثال کے طور پر، 2013-2014 میں آسٹریلیا کی سیکیورٹیز بہت سستا بن چکی ہے، لیکن چین کا قدرتی وسائل کے مطالبات کی کمی ہے، جس کی وجہ سے سست ترقی اور کم قیمتوں میں اضافہ ہوا ہے.
- غیر معمولی ویلیوشن - مجموعی طور پر ایک مارکیٹ کو بے نظیر سمجھا جا سکتا ہے، لیکن یہ یقینی طور پر ایک خاص شعبے کے لئے زیادہ سے زیادہ ممکن ہے. آمدورفت یہ بھی درست ہوسکتا ہے، جہاں زیادہ سے زیادہ مارکیٹ غیر محفوظ حصوں میں گھر سکتا ہے. مخصوص شعبوں میں سرمایہ کاری کرتے وقت سرمایہ کاروں کو ان حرکیات سے آگاہ ہونا چاہئے.
- دائمی قیمت - کسی بھی وجوہات کے لۓ دنیا بھر میں دیگر مارکیٹوں کے مقابلے میں ایک مارکیٹ شاید غیر معمولی ہوسکتا ہے. مثال کے طور پر، کچھ سیاسی خطرات کے ساتھ بعض ابھرتی ہوئی مارکیٹوں کو طویل عرصے سے طویل عرصہ تک زیر غور کیا جا سکتا ہے، جس کا مطلب یہ نہیں کہ وہ ہمیشہ قابل قدر قدر تک پہنچ جائیں گے.
بین الاقوامی سرمایہ کاروں کو یاد رکھنے کے لئے سب سے اہم چیز یہ ہے کہ تناسب کا استعمال ایک ابتدائی نقطۂٔٔٔٔٔٔٔٔٔٔ کے طور پر زیادہ تحقیق کے لۓ ختم ہوجائے گا. بہت سے مختلف عوامل ہیں جو سرمایہ کاری کے موقع کی شناخت میں ہیں اور اصل ملک صرف ایک عنصر ہے. سرمایہ کاروں کو ملک کے اندر ایکوئٹیوں کی سرمایہ کاری کی صلاحیت پر بھی غور کرنا چاہئے - ان کی قدر اور ترقی کے امکانات کے لحاظ سے - ساتھ ساتھ غیر ملک سے متعلق عوامل، جیسے اشیاء کی قیمتوں میں.
کلیدی لواحق پوائنٹس
- وارین بفیٹ کو معلوم ہوتا ہے کہ جب اکائیوں میں زیادہ تعداد میں اضافہ ہوتا ہے یا مجموعی طور پر اس سے محروم ہوجاتا ہے تو اس کے مطابق مجموعی طور پر قومی مصنوعات کے تناسب میں مارکیٹ کی ٹوپی کا استعمال کرنا ہوتا ہے.
- بین الاقوامی سرمایہ کاروں کو ورلڈ بینک اور دیگر بین الاقوامی تنظیموں کے ذریعہ فراہم شدہ اوزار کا استعمال کرتے ہوئے تمام ممالک کے لئے اسی ڈیٹا کو تلاش کر سکتا ہے.
- تناسب کا استعمال کرتے وقت، سرمایہ کاروں کو یہ صرف اس بات کو یقینی بنانا چاہئے کہ وہ مختلف حکمت عملی کو لاگو کرنے کے لۓ صرف ابتدائی نقطہ کے طور پر استعمال کرسکیں.